ما المقصود بمتوسط معدل العائد؟

ما هو معدل العائد المتوسط؟

معدل العائد المتوسط هو أسلوب لدمج عدة عوائد في قيمة "متوسطة" واحدة، مما يسهل تقييم الأداء الكلي. يمكن جمع العوائد عبر فترات زمنية متعددة (كعدة أشهر) أو عبر أصول متنوعة (كعدة عملات مشفرة)، ما يتيح المقارنة السريعة ويساعد في اتخاذ قرارات استثمارية أفضل.

معدل العائد هو نسبة الربح إلى الاستثمار. على سبيل المثال، إذا استثمرت 1,000 يوان وانتهى بك الأمر إلى 1,100 يوان، يكون معدل العائد 10%. معدل العائد المتوسط يشبه حساب متوسط الدرجات في عدة اختبارات خلال الفصل؛ في الاستثمار، يجمع عوائد فترات مختلفة في مؤشر واحد قابل للمقارنة.

لماذا معدل العائد المتوسط مهم؟

يحوّل معدل العائد المتوسط بيانات الأداء المجزأة إلى نظرة شاملة وواضحة، ما يساعدك على مقارنة فعالية الاستراتيجيات أو الأصول أو الفترات الزمنية المختلفة. يوفر وسيلة ثابتة للإجابة على سؤال "كم ربحت إجمالاً خلال هذه الفترة؟"

في أسواق العملات المشفرة، حيث تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير وتتنوع الاستراتيجيات (تداول فوري، ادخار، تداول شبكي، استراتيجيات كمية)، يساعدك معدل العائد المتوسط على تقييم أي نهج أكثر استقراراً أو أي فترة شهدت أداءً غير طبيعي، مما يمكّنك من تعديل محفظتك أو اتخاذ إجراءات جني الأرباح أو إيقاف الخسارة.

كيف يُحسب معدل العائد المتوسط؟

الطرق الأكثر شيوعاً هي المتوسط الحسابي والمتوسط الهندسي. اختر الطريقة الأنسب لظروفك.

الخطوة 1: أدرج معدلات العائد لكل فترة. مثلاً، العوائد خلال ثلاثة أشهر هي +10%، -10%، و+10%.

الخطوة 2: معدل العائد المتوسط الحسابي هو مجموع معدلات العائد لكل فترة مقسوماً على عدد الفترات: (+10% -10% +10%) ÷ 3 = 3.33%. هذه الطريقة مباشرة لكنها لا تأخذ تأثير التراكم في الاعتبار.

الخطوة 3: معدل العائد المتوسط الهندسي يعتبر كل فترة "رأس مال مضروب بمعامل"، ثم يأخذ الجذر النوني لإيجاد معدل النمو لكل فترة: [(1+10%)×(1-10%)×(1+10%)]^(1/3) - 1 ≈ 2.89%. هذه الطريقة تأخذ في الاعتبار الانخفاضات والتراكم.

للمحافظ متعددة الأصول في فترة واحدة، استخدم "المتوسط الحسابي المرجح". على سبيل المثال، إذا كانت أوزان رأس المال هي BTC بنسبة 60%، ETH بنسبة 20%، وادخار ثابت بنسبة 20%، والعوائد هي 5%، 8%، و1% على التوالي، فإن معدل العائد المتوسط للمحفظة في تلك الفترة هو: 0.6×5% + 0.2×8% + 0.2×1% = 4.8%.

الفرق بين المتوسط الحسابي والمتوسط الهندسي لمعدل العائد

الفرق الأساسي يكمن في ما إذا كان التراكم والانخفاضات يؤخذان في الاعتبار. المتوسط الحسابي أكثر بساطة، بينما المتوسط الهندسي يعكس نمو رأس المال الفعلي بدقة أكبر.

عند وجود تقلبات، يكون معدل العائد المتوسط الهندسي عادة أقل من المتوسط الحسابي لأن الانخفاض الكبير يقلل من رأس المال، ويتعين على المكاسب اللاحقة تعويض هذه الخسائر أولاً. لتقييم الاستراتيجيات طويلة الأجل أو المقارنات عبر فترات متعددة، يُفضل المتوسط الهندسي. أما لمقارنة الأصول في فترة واحدة أو التقديرات السريعة، فالمتوسط الحسابي هو الأنسب.

قاعدة عملية: إذا كنت تهتم بـ"مدى نمو حسابك الإجمالي"، استخدم المتوسط الهندسي؛ وإذا أردت "متوسط الربح عبر عدة أصول في نفس الوقت"، استخدم المتوسط الحسابي المرجح.

كيف يُستخدم معدل العائد المتوسط في الاستثمار بالعملات المشفرة؟

يُستخدم معدل العائد المتوسط لتقييم المقتنيات الفورية ومنتجات الادخار والاستراتيجيات الآلية وأدائها عبر فترات مختلفة. وهو أداة فعالة لمقارنة الأصول والاستراتيجيات.

على Gate:

• محافظ التداول الفوري: راقب العائد الشهري للمحفظة لمعرفة ما إذا كان معدل العائد المتوسط مستقر أو متأثر بأصل معين.
• منتجات الادخار (مرنة أو ثابتة): حوّل الدخل الأسبوعي أو الشهري إلى معدلات عائد واحتسب معدل العائد المتوسط لمنتجات أو آجال مختلفة.
• استراتيجيات الشبكة: استخدم العوائد الشهرية أو الأسبوعية التاريخية لحساب المتوسط الهندسي للعائد على المدى الطويل؛ وقارن الاستقرار عبر معايير الشبكة المختلفة.

في حالات التقلب الكبير أو التراكم عبر فترات متعددة، أعط الأولوية للمتوسط الهندسي لتجنب التضليل بالمتوسطات المرتفعة قصيرة الأجل.

العلاقة بين معدل العائد المتوسط والمخاطر

معدل العائد المتوسط لا يحدد مستوى المخاطر بشكل مباشر، لكن المخاطر تؤثر على مدى دلالة المتوسط. في الأسواق عالية التقلب، يكون المتوسط الهندسي غالباً أقل من المتوسط الحسابي، ما يؤدي إلى نمو رأس المال بوتيرة أبطأ على المدى الطويل.

إذا كانت هناك استراتيجيتان لهما معدلات عائد متوسطة متشابهة، فإن الاستراتيجية الأقل تقلباً عادةً ما تكون مفضلة لأن متوسطها الهندسي سيكون أعلى ومنحنى نموها أكثر سلاسة. إدارة المخاطر الفعالة (مثل تحديد حجم المراكز، إيقاف الخسائر، التنويع) تعزز كفاءة التراكم وتحوّل نفس معدل العائد المتوسط إلى نتائج أفضل على المدى الطويل.

المفاهيم الخاطئة الشائعة حول معدل العائد المتوسط

ثلاثة أخطاء شائعة:

1. طريقة حساب خاطئة: استخدام المتوسط الحسابي للتقييم طويل الأجل أو متعدد الفترات قد يؤدي إلى تقدير مفرط للأداء؛ واستخدام المتوسط الهندسي للمقارنة بين عدة أصول في فترة واحدة غير ضروري ومعقد.
2. تجاهل التدفقات النقدية: إذا كان هناك إيداع أو سحب صافٍ خلال الفترة، فالاكتفاء بطرح القيمة النهائية من الابتدائية سيعطي صورة غير دقيقة للعائد. عدّل أولاً للتدفقات الداخلة الصافية؛ استخدم طرق الوزن الرأسمالي لتجربة المستثمر أو الوزن الزمني لقدرة الاستراتيجية.
3. الانخداع بالمتوسطات: المتوسط الحسابي لـ +50% و-50% هو 0%، لكن النتيجة الهندسية الفعلية هي (1.5×0.5)-1 = -25%. يبدو "المتوسط" متعادلاً لكن رأس المال ينخفض فعلياً.

كيف تقدّر معدل العائد المتوسط بسرعة على Gate؟

استخدم خطوات مبسطة للحصول على تقدير موثوق دون الحاجة إلى برمجة معقدة:

الخطوة 1: اختر الفترة الزمنية والطريقة. للتقييم طويل الأجل، استخدم المتوسط الهندسي؛ للمقارنة بين الأصول في فترة واحدة، استخدم المتوسط الحسابي المرجح.

الخطوة 2: استخرج بياناتك. صدّر الرصيد الابتدائي، الرصيد النهائي، والإيداعات أو السحوبات الصافية من سجلات الأصول أو سجل المعاملات في Gate. لتقييم الاستراتيجيات، صدّر نتائج كل فترة من سجل الاستراتيجية.

الخطوة 3: احسب العائد لكل فترة: لكل شهر أو أسبوع، العائد لفترة واحدة = (الرصيد النهائي − الرصيد الابتدائي − الإيداعات الصافية) ÷ الرصيد الابتدائي.

الخطوة 4: دمج في معدل العائد المتوسط:

• المتوسط الحسابي = مجموع العوائد لكل فترة ÷ عدد الفترات.
• المتوسط الهندسي = حاصل ضرب (1 + العائد لكل فترة)، ثم أخذ الجذر النوني، ثم طرح 1.

قبل التقدير، وضّح هدفك وكن متسقاً في طريقة الحساب. عند استخدام الرافعة المالية أو المشتقات، تتضخم التقلبات والمخاطر—كن حذراً للغاية.

العلاقة بين معدل العائد المتوسط ومعدل العائد السنوي

يحوّل معدل العائد السنوي معدل العائد المتوسط لأي فترة إلى رقم سنوي لتسهيل المقارنة عبر الفترات الزمنية. عند استخدام المتوسط الهندسي للتحويل السنوي، يجب أخذ التراكم في الاعتبار.

مثال: معدل العائد المتوسط الهندسي الشهري 2% يُحول إلى سنوي تقريباً (1+2%)^12−1≈26.8%، وليس ببساطة 2%×12=24%. ضرب المتوسطات الحسابية بعدد الفترات قد يؤدي إلى تقدير مفرط أو أقل من التأثير الفعلي للتراكم.

دائماً وضّح نقطتين عند المقارنة: أي طريقة حساب (حسابية مقابل هندسية) تُستخدم في التحويل السنوي، وما هي الفترة الأساسية (أسبوع/شهر/ربع). الاتساق في كلاهما يضمن قابلية المقارنة.

تحذير المخاطر: أسعار الأصول المشفرة شديدة التقلب؛ المتوسطات التاريخية لا تضمن النتائج المستقبلية. عند استخدام الرافعة المالية أو المشتقات، قد تتضخم الخسائر المحتملة. قيّم المخاطر وتحملك الشخصي قبل الاستثمار.

الأسئلة الشائعة

كيف يتم حساب معدل العائد المتوسط؟

الصيغة الأساسية لمعدل العائد المتوسط هي: (الرصيد النهائي − الرصيد الابتدائي) / الرصيد الابتدائي × 100%. إذا استثمرت 1,000 يوان وصار لديك 1,200 يوان بعد سنة، يكون معدل العائد المتوسط (1200-1000)/1000 × 100% = 20%. في الحسابات الفعلية، خذ مدة الاستثمار في الاعتبار واختر المتوسط الحسابي أو الهندسي. أدوات إدارة الأصول في Gate توفر حاسبات مدمجة للحصول على النتائج بسرعة.

لماذا يعتبر بعض المستثمرين معدل عائد 20% ممتازاً بينما يراه آخرون غير كافٍ؟

تقييم معدل العائد يعتمد على مدة الاستثمار ومستوى المخاطر. في التداول قصير الأجل (مثل التداول اليومي)، قد يكون 20% ممتازاً؛ أما خلال سنة، فقارن مع مؤشرات السوق. بالنسبة للأصول عالية المخاطر (مثل الرموز الصغيرة)، قد يكون 20% منخفضاً؛ وبالنسبة للأصول منخفضة المخاطر (مثل العملات المستقرة)، فهو جذاب جداً. قارن مع متوسطات الأصول المشابهة وتحمل المخاطر الشخصي بدلاً من السعي وراء الأرقام المطلقة.

أمتلك عدة عملات مشفرة على Gate—كيف يمكنني التحقق بسرعة من معدل العائد الإجمالي؟

تعرض صفحة "نظرة عامة على الأصول" في Gate إجمالي العائد الخاص بك. أو استخدم: (إجمالي الأصول الحالية − إجمالي الاستثمار) / إجمالي الاستثمار × 100%. إذا كان لديك عدة معاملات شراء وبيع، صدّر البيانات من "سجل المعاملات" في Gate، وقسّمها حسب الفترة، ثم احسب المتوسطات المرجحة. للمحافظ طويلة الأجل، يُفضل تسجيل النتائج شهرياً أو ربع سنوياً لمتابعة الاتجاهات عبر الزمن.

معدل العائد المتوسط لدي مرتفع لكن التقلبات كبيرة—هل هذا الاستثمار موثوق؟

العوائد المرتفعة مع تقلبات عالية تعني زيادة المخاطر—هذه الاستثمارات غالباً أقل استقراراً. معدل العائد المتوسط يظهر الأداء المتوسط فقط؛ ولا يعكس تقلبات المخاطر. قد يكون الاستثمار بعائد سنوي 50% لكنه يتكبد خسارة 80% في شهر واحد—وهو غير مناسب للمستثمرين الحذرين. أفضل ممارسة هي مراقبة كل من "معدل العائد" و"معامل شارب" (العائد المعدل بالمخاطر)؛ تحقق من مؤشرات التقلب في تحليلات Gate المتقدمة للحصول على رؤية شاملة.

ما هي المفاهيم الخاطئة الشائعة لدى المستثمرين الجدد حول معدلات العائد في العملات المشفرة؟

الكثير من المبتدئين يخلطون بين أرباح الصفقة الواحدة ومتوسط العائد طويل الأجل أو يتجاهلون تأثير التضخم على العائد الحقيقي. تحقيق 20% قد يبدو ممتازاً حتى تأخذ في الاعتبار تضخم بنسبة 10%—العائد الحقيقي حوالي 9% فقط. خطأ آخر هو افتراض أن المتوسطات التاريخية تضمن الأداء المستقبلي رغم تغير ظروف السوق. ينبغي للمبتدئين تسجيل العوائد المرجحة لكامل الدورة ومقارنة النتائج عبر الفترات بدلاً من التركيز فقط على الصفقات الفردية.