ترامب يعلن بشكل علني عن "تحديد الاتجاه" للفيدرالي الأمريكي، مع توقعات خفض الفائدة تصل إلى الحد الأقصى، مما يضغط على الدولار، ويجعل الذهب يتذبذب ويميل إلى القوة، وسوق العملات المشفرة يميل إلى الاتجاه الصاعد على المدى القصير مع زيادة التقلبات، لكن المدى المتوسط والطويل يعتمد على بيانات التضخم وتيرة تنفيذ السياسات.

أولاً، نقاط "الاستفزاز" لترامب

1. إصدار "أمر قاسٍ" لمرشح رئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ووش: إذا اقترح رفع الفائدة، سيتم إلغاء ترشيحه مباشرة، ولن يُمنح هذه الوظيفة أبدًا.
2. يعتقد بثقة أن سعر الفائدة "سوف يُخفض قريبًا"، ويبرر ذلك بـ"أن فوائدنا مرتفعة جدًا"، ويؤكد أنه يفهم إدارة الأموال والاقتصاد، ويجب على الاحتياطي الفيدرالي أن يتعلم من أساليبه.
3. يعترف شفهيًا بأن الاحتياطي الفيدرالي "مستقل نظريًا"، لكنه يلمح إلى ضرورة توافقه مع سياساته، وفي الوقت نفسه يضغط لإقالة عضو مجلس إدارة الاحتياطي كوك، ووزير المالية بيسانت علنًا قال إن "الرئيس لديه حق التدخل في قرارات الاحتياطي الفيدرالي"، مما يضع "البيت الأبيض يقود الاحتياطي الفيدرالي" على الطاولة.

ثانيًا، تأثير ذلك على الأسواق الثلاثة الكبرى

- الدولار الأمريكي: من المرجح أن يتراجع على المدى القصير. ارتفاع توقعات خفض الفائدة سيقلل من جاذبية الأصول بالدولار، وقد تتدفق الأموال للخروج؛ لكن إذا عادت التضخم للارتفاع، وقلق السوق من تحول السياسات، قد ينتعش الدولار مؤقتًا.
- الذهب: يتذبذب ويميل إلى القوة على المدى القصير، لكن التقلبات ستزداد. توقعات خفض الفائدة تدعم ارتفاع سعر الذهب، لكن في 5 فبراير، شهدنا ارتفاعًا حادًا ثم هبوطًا، ويجب الحذر من مخاطر التصحيح "شراء التوقعات، وبيع الحقائق"، مع التركيز على بيانات التضخم في يناير وتيرة تنفيذ السياسات.
- سوق العملات المشفرة: يميل إلى الاتجاه الصاعد على المدى القصير، لكن التقلبات ستزداد. بيئة الفائدة المنخفضة تدعم الأصول ذات المخاطر، وقد تتدفق الأموال إلى سوق العملات المشفرة؛ لكن شكوك حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي قد تثير مخاوف السوق بشأن استقرار السياسات، ومع عوامل التنظيم، بعد ارتفاعات كبيرة، يجب الحذر من جني الأرباح والتصحيح.

ثالثًا، نقاط المراقبة الرئيسية

1. تقدم ترشيح ووش: هل ستتم الموافقة عليه بسلاسة في مجلس الشيوخ، وهذا يحدد ما إذا كانت توقعات خفض الفائدة ستستمر.
2. بيانات التضخم والتوظيف: بيانات CPI غير الزراعي لشهر يناير، وبيانات التوظيف، هي "مؤشرات حاسمة" لسياسات الاحتياطي الفيدرالي، وإذا جاءت البيانات فوق التوقعات، قد يغير ذلك وتيرة خفض الفائدة.
3. تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي: هل سيصمدون أمام الضغوط، أم سيتجهون نحو "سياسة حمائم".
4. مزاج السوق: متابعة احتمالات خفض الفائدة في عقود CME الآجلة، مؤشر الدولار، إشارات التحليل الفني للذهب والعملات المشفرة، لضبط الاستراتيجيات بشكل مناسب.

رابعًا، نصائح العمليات

1. على المدى القصير: يمكن المخاطرة بمراكز خفيفة على توقعات خفض الفائدة، مع وضع أوامر وقف خسارة، والدخول والخروج بسرعة، لتجنب الشراء عند القمة.
2. على المدى المتوسط: توزيع الاستثمارات على دفعات، مع التركيز على العملات الرئيسية مثل BTC وETH، والنظر في زيادة الحصص عند التصحيح، وعدم التمركز بشكل كامل.
3. إدارة المخاطر: مع زيادة التقلبات الحالية، يجب السيطرة على حجم المركز بين 30-50%، واحتياطي من الأموال لمواجهة الحالات القصوى، مع متابعة التطورات التنظيمية والأخبار الاقتصادية الكلية.