DOM هي مؤشر رئيسي لفهم هيمنة البيتكوين في سوق العملات الرقمية

إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في سوق العملات الرقمية، فهناك مقياس واحد غالبًا ما يغفله المبتدئون ولكنه مهم جدًا للفهم: DOM. مؤشر هيمنة بيتكوين، أو المعروف باسم BTC.D، هو المفتاح لقراءة حركة السوق بشكل عام. لمساعدتك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة، دعنا نستعرض ما هو DOM وكيف يؤثر هذا المؤشر على استراتيجيتك.

ماذا يعني DOM في عالم العملات الرقمية؟

DOM هو مصطلح يشير إلى نسبة القيمة السوقية لبيتكوين مقارنةً بإجمالي القيمة السوقية لنظام العملات الرقمية العالمي. بعبارة أخرى، فإن هيمنة BTC تظهر مدى “سيطرة” بيتكوين على جميع العملات البديلة الأخرى في السوق.

تخيل سوق العملات الرقمية كقطعة كبيرة من الفطيرة. DOM هو قياس حصة البيتكوين من تلك القطعة الكاملة. في بداية عصر العملات الرقمية حوالي عام 2016، كانت بيتكوين تساهم بأكثر من 90% من إجمالي القيمة السوقية. ومع تطور النظام مع ظهور الآلاف من العملات البديلة الجديدة، استمرت حصة بيتكوين في التذبذب. في فبراير 2026، كانت هيمنة بيتكوين عند مستوى 55.99%، مما يدل على أن العملات البديلة استحوذت على حصة أكبر تدريجيًا في الاقتصاد الرقمي العالمي.

تشير الاتجاهات التاريخية إلى أن هيمنة BTC شهدت تغييرات ملحوظة. كانت هناك فترات عندما كانت المؤشر عند أدنى مستوى حوالي 35% في منتصف 2017، عندما بلغت جنون إيثيريوم وICO (عرض العملة الأولي) ذروتها. وعلى العكس، كانت هناك فترات عادت فيها هيمنة BTC للارتفاع حتى 74% في نهاية 2020 وبداية 2021، مع ارتفاع بيتكوين بشكل مذهل من 3800 دولار إلى 41000 دولار.

كيف يتم حساب مؤشر هيمنة BTC؟

صيغة حساب الهيمنة على بيتكوين بسيطة جدًا لكنها فعالة:

هيمنة BTC = القيمة السوقية لبيتكوين ÷ (القيمة السوقية لبيتكوين + إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات البديلة)

لنأخذ مثالاً ملموسًا. إذا بلغت القيمة السوقية لبيتكوين 9 مليارات دولار وإجمالي القيمة السوقية لجميع العملات البديلة مجتمعة 1 مليار دولار، فسيكون:

هيمنة BTC = 9 ÷ (9 + 1) = 0.9 = 90%

كلما ارتفعت قيمة البيتكوين مقارنةً بالعملات البديلة، زادت نسبة الهيمنة. هذا المقياس يعمل كمؤشر على صحة السوق—عندما يرتفع DOM، فهذا يعني أن المستثمرين يتحولون تدريجيًا إلى بيتكوين. وعندما ينخفض DOM، فهذا يدل على أن الأموال تتجه نحو العملات البديلة والأصول الرقمية الأخرى.

أربعة سيناريوهات للسوق يجب أن تفهمها

الفهم العميق لـ DOM يصبح أكثر أهمية عندما تدرك أن حركة سوق العملات الرقمية تتبع أنماطًا معينة. عمليًا، هناك أربعة أوضاع رئيسية للسوق يجب أن تعرفها:

السيناريو 1: ارتفاع بيتكوين، ارتفاع العملات البديلة (مرحلة سوق صاعدة عامة) هذه الحالة هي الأكثر رغبة لدى جميع المستثمرين. عندما يقوى البيتكوين ويصاحب ذلك ارتفاع السوق بشكل عام، فهذا يدل على تحسن ثقة السوق. يتدفق المستثمرون الكبار بأموال ضخمة إلى النظام، ويشترون بيتكوين، ويشترون أيضًا العملات البديلة الواعدة. جميع السفن ترفع أشرعتها مع موجة جيدة.

السيناريو 2: ارتفاع بيتكوين، انخفاض العملات البديلة (تعزيز هيمنة بيتكوين) في هذا السيناريو، تتدفق الأموال فقط لشراء بيتكوين، بينما يترك المستثمرون العملات البديلة. تبدأ هيمنة بيتكوين في الارتفاع بشكل ملحوظ. هذه هي اللحظة التي يقتصر فيها الارتفاع على البيتكوين فقط، بينما تتراجع العملات البديلة بشكل كبير. حدثت مثل هذه الحالة في أبريل 2019، عندما أصبحت BTC محور التركيز مع DOM عند مستوى 50-55%.

السيناريو 3: انخفاض بيتكوين، انخفاض العملات البديلة (مرحلة سوق هابطة عامة) عندما يضعف البيتكوين، عادةً يتأثر السوق بأكمله. يعمل البيتكوين كملك السوق—عندما يمرض الملك، يهتز القصر بأكمله. تنخفض العملات البديلة بشكل أسوأ من بيتكوين. هذه هي الحالة الأسوأ التي يواجهها المستثمرون غالبًا.

السيناريو 4: تحرك بيتكوين جانبياً أو انخفاض، ارتفاع العملات البديلة (مرحلة تراكم للعملات البديلة) أكثر الحالات إثارة للاهتمام هي عندما يتحرك البيتكوين جانبياً ليجمع قوته، بينما تبدأ العملات البديلة في الارتفاع. هذا يدل على أن السوق يبحث عن بدائل ويستعد لاندفاع كبير للعملات البديلة. يمكن أن تستمر هذه المرحلة من 1-2 سنة، وتكون فرصة ذهبية للمستثمرين الأذكياء لشراء عملات بديلة ذات جودة بأسعار معقولة.

استراتيجيات الاستثمار بناءً على تغير هيمنة بيتكوين

فهم DOM ليس مجرد معرفة أكاديمية—إنه سلاح عملي لاستثمارك. إليك دليلًا حول ما يجب فعله عندما يتغير هيمنة BTC:

عندما يرتفع DOM ويصعد البيتكوين بشكل حاد: الثقة في السوق قوية، والمستثمرون الكبار يضخون أموالًا كبيرة في بيتكوين. في هذه الحالة، يميل المتداولون إلى بيع العملات البديلة لشراء البيتكوين وانتظار المزيد من الأرباح. استراتيجيتك يجب أن تكون انتقائية مع العملات البديلة—اشترِ فقط تلك التي تمتلك أساسًا قويًا وإمكانات طويلة الأمد.

عندما يرتفع DOM لكن البيتكوين ينخفض: هذه إشارة تحذير. ستنخفض العملات البديلة أكثر، لأن المستثمرين لا يتركون العملات البديلة فحسب، بل يبدأون أيضًا في تأمين أموالهم في العملات المستقرة مثل USDT. في الوقت الحالي، يكون الدفاع عن رأس المال أكثر أهمية من السعي وراء الأرباح.

عندما ينخفض DOM ويصعد البيتكوين: هذه حالة جيدة لحاملي العملات البديلة. ستشهد معظم العملات البديلة ارتفاعًا، وقد يتجاوز أداؤها أداء البيتكوين. هذه فترة تتيح للعملات البديلة ذات الجودة فرصة ذهبية لتجاوز هيمنة البيتكوين.

عندما ينخفض DOM ويهبط البيتكوين: انتبه! تحتاج إلى تحليل تدفقات الأموال بشكل أعمق. قد تنخفض العملات البديلة في البداية مع البيتكوين بخسائر كبيرة، ولكنها قد تتعافى وتصل إلى مستويات أعلى من قبل. الصبر هو المفتاح في هذا السيناريو.

ملاحظات مهمة: تطور هيمنة BTC عبر الزمن

لفهم DOM بشكل أعمق، دعنا نلقي نظرة على تاريخه:

2016 - عصر هيمنة البيتكوين: كانت بيتكوين أقل من 100 دولار، ولم يكن هناك إيثيريوم بمعيار ERC-20 الذي فتح الباب لآلاف العملات البديلة. وصلت هيمنة بيتكوين إلى أكثر من 90%، وهو عصر كان فيه البيتكوين هو الملك المطلق.

2017 - ثورة ICO وإيثيريوم: كان هذا العام نقطة تحول درامية. بدأ استخدام إيثيريوم على نطاق واسع لإطلاق الرموز، مما أدى إلى انفجار جنون ICO. في منتصف 2017، انخفضت هيمنة بيتكوين إلى حوالي 35%، بينما استحوذت إيثيريوم على حوالي 30% من الحصة السوقية بسبب الضجة حول شراء ETH للمشاركة في ICO.

نهاية 2017 - تعافي بيتكوين: بعد ذروة الجنون، عادت هيمنة BTC للارتفاع إلى 65% في نهاية 2017، مع وصول بيتكوين إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 20,000 دولار في ذلك الوقت.

يناير 2018 - أدنى مستوى: انخفضت هيمنة بيتكوين إلى حوالي 33% عندما استغل “صيادو الأسماك الكبيرة” ارتفاع العملات البديلة وحققوا أرباحهم، ثم أغلقوا مراكزهم، مما أدى إلى أكبر انهيار في تاريخ العملات الرقمية آنذاك.

أبريل-يوليو 2018 - انتعاش بسيط: كانت هناك أخبار إيجابية من SEC واتجاه صعودي من 6000 إلى 9800 دولار، مما دفع هيمنة BTC مرة أخرى إلى حوالي 45%.

نهاية 2018 - موسم الشتاء للعملات الرقمية: شهدت بيتكوين والعملات البديلة انخفاضات تدريجية أدت إلى كارثة للمستثمرين الصغار. ومع ذلك، بقيت هيمنة BTC حول 50%.

أبريل 2019: استقرت هيمنة BTC عند مستوى 50-55%، مما يعكس توازنًا بين البيتكوين والنظام البيئي للعملات البديلة الذي أصبح ناضجًا.

2020-2021 - ارتفاعات ضخمة: في مارس 2020، هبطت بيتكوين إلى 3800 دولار، ثم بدأت في انتعاش مذهل، ووصلت إلى 41000 دولار في نهاية 2020 وبداية 2021. ارتفعت هيمنة BTC إلى 74%، وهو أعلى مستوى خلال سنوات.

2026 - توازن جديد: الآن، تصل هيمنة البيتكوين إلى 55.99%، مما يعكس نظامًا بيئيًا أكثر توازنًا مع وجود قوي لمختلف الطبقات الثانية، وDeFi، ورموز الاستخدام التي تنتشر عبر سلاسل الكتل المختلفة.

مؤشرات إضافية يجب مراعاتها

شيء مهم غالبًا ما يغفله المبتدئون هو أن DOM هو مصطلح يُنسى أحيانًا، وليس المقياس الوحيد الذي يجب مراقبته. للحصول على صورة شاملة للسوق، يجب أيضًا متابعة:

• TOTAL: القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بدون بيتكوين
• TOTAL2: القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بدون بيتكوين وإيثيريوم
• مؤشر DEFI: حركة قطاع التمويل اللامركزي
• USDT.D: هيمنة USDT ضمن نظام العملات المستقرة

فهم جميع هذه المؤشرات معًا يمنحك صورة كاملة عن كيفية تحرك سوق العملات الرقمية. لهذا السبب، كثير من المستثمرين المبتدئين يواجهون صعوبة—يركزون على حركة السعر فقط دون فهم السياق الأوسع الذي يوضحه DOM والمؤشرات المساعدة.

الخلاصة، أن DOM هو مؤشر لا ينبغي تجاهله إذا أردت متابعة اتجاهات سوق العملات الرقمية بشكل احترافي. راقب هيمنة بيتكوين، تعلم السيناريوهات الأربعة للسوق، وخصص استراتيجيتك الاستثمارية. مع هذه المعرفة، ستكون خطوة متقدمة على المبتدئين الذين يركزون فقط على السعر دون فهم الديناميكيات الأعمق.