فهم مؤشر الجشع: من خلال مزاج السوق، تجد أفضل أوقات الشراء والبيع

قالة وارن بافيت الاستثمارية “الجشع عندما الآخرين جشعون والخوف عندما الآخرين خائفون” تبدو بسيطة، لكن تنفيذها في سوق العملات الرقمية المتقلب بسرعة هو أمر صعب للغاية. فهل هناك طريقة لقياس “الجشع” و"الخوف" كمشاعر مجردة؟ لقد وُجد مؤشر الخوف والجشع (Crypto Fear & Greed Index) الذي يعمل كمؤشر لمزاج السوق، ويساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات عكسية في الأوقات الحرجة.

كيف يقيس مؤشر الجشع نفسية المستثمرين

ما هو مؤشر الخوف والجشع؟ ببساطة، هو نظام تقييم من 0 إلى 100، يُحوّل مشاعر المستثمرين الجماعية في السوق إلى أرقام رقمية.

يقسم المؤشر مشاعر السوق إلى خمس فئات:

• 0 - 24: خوف شديد — السوق يغمره الذعر، تُباع الأصول بأسعار منخفضة، وغالبًا ما يكون هذا هو الوقت المثالي للمستثمرين الأذكياء للشراء بأسعار منخفضة
• 25 - 49: خوف — المستثمرون يتخذون موقف الحذر والمراقبة، السوق يميل إلى الهبوط
• 50: حياد — توازن بين القوى الصاعدة والهابطة، السوق لا يتجه بشكل واضح
• 51 - 74: جشع — التفاؤل ينتشر، الأموال تدخل السوق، والأسعار تبدأ في الارتفاع
• 75 - 100: جشع مفرط — حماس المستثمرين مرتفع، الجميع يتحدث عن العملات الرقمية، وغالبًا ما يكون ذلك مصحوبًا بمخاطر تصحيح قادمة

هذا المؤشر أصلاً تم تطويره بواسطة CNN Money لسوق الأسهم، ثم قام فريق Alternative.me بنقله إلى مجال العملات الرقمية، مع تحسينات خاصة لتقلبات البيتكوين (BTC).

مكونات مؤشر الجشع من 6 أبعاد للسوق

مؤشر الجشع ليس من اختراع شخصي، بل يعتمد على ستة أبعاد مستقلة للسوق تُحسب بوزن معين:

تقلبات السوق (25%)

يقارن بين مدى تقلب السعر الحالي ومتوسط ​​الـ30 و90 يومًا الماضية. عندما تتقلب الأسعار بشكل كبير، ويزداد التذبذب، يدل ذلك على عدم اليقين في السوق، ويزداد مؤشر الخوف.

زخم التداول وحجم المعاملات (25%)

يراقب النشاط التداولي وقوة الشراء. إذا كان السوق يرتفع مع حجم تداول كبير، فهذا يدل على الجشع؛ وإذا كان السوق ينخفض مع حجم تداول منخفض، فهذا يعكس الخوف.

شعبية وسائل التواصل الاجتماعي (15%)

باستخدام أدوات تحليل البيانات، يتم قياس حجم ونبرة النقاش حول #Bitcoin على X (تويتر سابقًا) وReddit. عندما يتزايد الحديث بشكل هائل ويكون المستخدمون متحمسين، فهذا يعبر عن FOMO (الخوف من فقدان الفرصة)، ويشير إلى جشع مفرط.

استطلاعات السوق (15%)

يتم سؤال المستثمرين مباشرة عن توقعاتهم للسوق. حالياً، تم إيقاف هذه الخاصية من قبل Alternative.me، لكنها كانت مهمة لقياس المشاعر الذاتية.

هيمنة البيتكوين (10%)

مراقبة نسبة قيمة البيتكوين السوقية إلى إجمالي سوق العملات الرقمية. عندما تعود الأموال من العملات البديلة إلى البيتكوين، يدل ذلك على خوف المستثمرين؛ وعندما تتدفق الأموال إلى العملات البديلة، فذلك يعكس طابع المضاربة والجشع.

اتجاهات البحث على جوجل (10%)

متابعة حجم البحث عن كلمات مثل “شراء بيتكوين” أو “انهيار بيتكوين”. ارتفاع مفاجئ في البحث غالبًا ما يكون مؤشرًا على تصعيد المشاعر.

استراتيجيات عملية عند مواجهة خوف شديد وجشع مفرط

بعد فهم الآلية، المهم هو كيف نحول مؤشر الجشع إلى أرباح حقيقية.

الشراء عند خوف شديد

عندما ينخفض المؤشر إلى 20 أو حتى 10، يكون ذلك غالبًا في أوقات الظلام — أخبار سلبية، تصفية مراكز، هبوط حاد للبيتكوين. في هذه اللحظة، يغمر الكثير من المستثمرين بالخوف، لكن هذا هو الوقت المثالي للشراء.

نصائح عملية: استخدم استراتيجية الاستثمار الدوري (DCA)، بحيث تستثمر مبلغًا ثابتًا على فترات منتظمة. البيانات التاريخية تظهر أن المستثمرين الذين يشترون تدريجيًا في مناطق الخوف الشديد ويحتفظون لمدة سنة أو اثنتين يحققون عوائد تفوق السوق بشكل كبير.

البيع تدريجيًا عند جشع مفرط

عندما يرتفع المؤشر فوق 80، يكون السوق في ذروته — أسعار جديدة، أخبار إيجابية لا تنتهي، والجميع يتحدث عن البيتكوين. هنا، يكون الجشع في أعلى مستوياته، ويبدأ خطر التصحيح في الازدياد.

نصائح عملية: قاوم جشعك، وابدأ في تقليل المراكز تدريجيًا، أو استخدم أوامر وقف الخسارة المتحركة (Trailing Stop) لتأمين الأرباح، تحسبًا لانعكاس السوق المفاجئ.

نقاط ضعف مؤشر الجشع وخطوات التعويض

على الرغم من فاعليته، إلا أن مؤشر الجشع ليس كرة بلورية، وله قيود يجب أن يكون المستثمر على دراية بها:

تأخر البيانات — يعتمد على بيانات من الماضي، ولا يمكنه التنبؤ بالأحداث غير المتوقعة (مثل مشاكل المنصات أو التدخلات التنظيمية). لذا، لا تعتمد عليه بشكل أعمى.

الضوضاء القصيرة الأمد — يتحدث المؤشر يوميًا، واستخدامه في اتخاذ قرارات يومية قد يستهلك أرباحك بسبب الرسوم. هو أكثر ملاءمة لتحليل الاتجاهات الأسبوعية أو الشهرية.

خطر السوق الصاعد المستمر — في سوق صاعدة قوية، قد يظل المؤشر في مناطق الجشع المفرط لعدة أشهر، مما قد يدفعك للخروج مبكرًا ويفوتك مكاسب أكبر. الحل هو البقاء في السوق مع وضع أوامر وقف خسارة، وعدم البيع العشوائي.

دليل سريع للمراجعة

كم مرة يُحدّث المؤشر؟ كل 24 ساعة، عادة عند UTC 0:00، وهو مناسب للتحليل اليومي.

هل ينطبق على العملات الأخرى؟ أصلاً، هو مصمم للبيتكوين. رغم وجود ترابط بين العملات، إلا أن بعض العملات الصغيرة مثل Memecoins قد لا يكون المؤشر دقيقًا لها.

هل توجد مؤشرات أخرى للمشاعر؟ نعم، مثل نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة (Long/Short Ratio) على المنصات، والتي تعطي أيضًا إشارة فورية لمزاج السوق.

ما هو حال السوق الآن؟ وفقًا لأحدث البيانات، يبقى مزاج السوق متوازنًا بين التفاؤل والتشاؤم، مع تساوي نسبة 50% لكل منهما، مما يدل على عدم وجود مشاعر متطرفة. في مثل هذا الوضع، من الأفضل تجنب الشراء المفرط أو البيع العشوائي، وانتظار إشارات أوضح.

بتحكمك في مزاج السوق، تكون قد أضفت لنفسك نظرة أعمق على السوق، وعندما يصدر مؤشر الجشع إشارات متطرفة، تذكر أن العكس هو غالبًا فرصة جيدة للصفقة.