ارتفاع كبير في أسعار العقود الآجلة! هل ستأتي "الدورة الخارقة الثالثة" لأسعار الليثيوم؟(الأسهم المرفقة)

يوم الأربعاء، المعادن الأساسية تشهد أداءً قويًا، وقيادات أسهم مفهوم مناجم الليثيوم تتصدر الارتفاعات، حيث ارتفعت شركة غولدن مناجم أكثر من 9%، وتبعها شركات مثل داي زون مناجم، مجموعة ياها، وغيرها.

من الناحية الأساسية، بعد التصحيح الأخير، أغلق سعر العقود الآجلة لليثيوم كربونات بارتفاع كبير تجاوز 9% يوم الأربعاء.

يو بي إس غروب: السوق دخلت في الدورة الثانية والثالثة من دورة أسعار الليثيوم الفائقة

أظهر تقرير حديث من يو بي إس غروب أن السوق دخلت في الدورة الثالثة من دورة أسعار الليثيوم الفائقة، وأن فجوة العرض والطلب المستمرة ستدعم ارتفاع الأسعار بشكل ملحوظ عن إجماع السوق.

رفعت يو بي إس توقعاتها لسعر حجر الليثيوم لعام 2026 بنسبة 74% إلى 3131 دولارًا للطن، ورفعت أسعار كربونات الليثيوم وهيدروكسيد الليثيوم بنسبة 58% إلى 26000 دولار للطن. وتوقعات سعر حجر الليثيوم لعام 2027 بلغت 3469 دولارًا للطن، بزيادة قدرها 22% عن التوقعات السابقة. هذه التوقعات السعرية أعلى بشكل ملحوظ من إجماع السوق، مما يعكس تقييم يو بي إس للتوتر في العرض والطلب.

وتوقع يو بي إس أن ينمو الطلب العالمي على الليثيوم بنسبة 14% في 2026 و16% في 2027. وعلى المدى الطويل، من المتوقع أن يتضاعف الطلب من 1.7 مليون طن في 2025 إلى 3.4 مليون طن في 2030، مع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 13% قبل عام 2035.

ويظل الطلب على السيارات الكهربائية في نمو مستقر. توصلت أبحاث يو بي إس إلى نتيجتين رئيسيتين: الأولى أن مبيعات السيارات الكهربائية ستتسارع في المدى المتوسط، على الرغم من أن تحول السياسات الأمريكية قد يجعل النمو العالمي قصير الأجل أقل من معدل النمو المركب البالغ 13% خلال الخمس سنوات، إلا أن تحقيق “ثلاثي التوازن” سيدفع مبيعات السيارات الكهربائية لتسريع النمو بنهاية هذا القرن. وتتوقع يو بي إس أن تصل نسبة انتشار السيارات الكهربائية عالمياً إلى 58% بحلول 2035، مقابل 23% في 2025. الثانية، أن شركات السيارات الصينية ستواصل الصعود، وتكون الأكثر تنافسية في قطاعات السوق الفرعية.

كما أن الطلب على أنظمة التخزين قد شهد ارتفاعًا كبيرًا، مما أصبح نقطة نمو مهمة. دفعت سياسات تسعير القدرات الإنتاجية الجديدة في الصين يو بي إس إلى رفع توقعاتها لطلب التخزين بين 2026 و2035 بنسبة تتراوح بين 30% و53%. ومن المتوقع أن يشكل التخزين نسبة كبيرة من استهلاك الليثيوم، حيث سترتفع من 8% في 2020 إلى 42% في 2035، ليصبح دعامة رئيسية لاستهلاك الليثيوم.

التمويل بالرافعة المالية: شراء صافٍ لهذه الأسهم

بيانات من اختيار ثروة الشرق تظهر أنه حتى 11 فبراير، قام التمويل بالرافعة المالية بجمع مجموعة من أسهم مفهوم مناجم الليثيوم، حيث تصدرت شركة ملح البحيرة المرتبة الأولى، مع صافي شراء تمويلي يزيد عن 1 مليار يوان؛ واحتلت شركة نينغديا تيسلا المرتبة الثانية، مع صافي شراء تمويلي يزيد عن 600 مليون يوان.

وتفاوتت صافي التمويل لأسهم مثل موارد المناجم الوسطى، غانغفنغ للليثيوم، مناجم الغرب، جبل إيفرست في التبت، يوي ويليثيوم، يوانتو القابضة، ودونغ يانغونغ بين 600 مليون و100 مليون يوان.

الجهات الاستثمارية: من المتوقع أن يشهد قطاع الليثيوم أداءً قويًا هذا العام

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن توقعات يو بي إس تبدو متفائلة بعض الشيء، وهناك مؤسسات أخرى تتبنى توقعات أكثر حذرًا، لكن بشكل عام لا تزال تتوقع ارتفاع أسعار الليثيوم في المستقبل.

تعتقد شركة Guosheng Securities أنه من المتوقع أن يحقق توازن ضيق بين العرض والطلب على الليثيوم بحلول 2026، وأن يظهر نقص حاد في 2027، وأن المرحلة الحالية من السوق قد أكملت مرحلة “توقعات التخلص”، وأن حقوق الملكية قد تشهد “تحقيقًا واقعيًا” في 2026، مع توقعات بارتفاع قوي للقطاع.

وتشير تقارير شركة Zhongtai Securities إلى أن العرض والطلب على المواد الأساسية لبطاريات الليثيوم سيتحسن بشكل عام في 2026، مع تباين في الأداء، حيث يتحسن وضع سوق فوسفات الليثيوم ومواد الفصل بشكل واضح (مع تحديد نقطة انعطاف الأسعار تدريجيًا)، بينما لا تزال فترات التعافي المعتدلة في فوسفات الحديد الليثيوم وفوسفات الحديد وPVDF على مستوى القاع، مع استمرار توقعات الانتعاش الهيكلي في خام الفوسفات، مع احتمالية وجود فرص لزيادة الأسعار بشكل هيكلي.

وتعتقد شركة Huaxi Securities أن الطلب على مواد الليثيوم قوي، خاصة في مجال البطاريات الكهربائية، حيث يستفيد السوق من النمو السريع والمتزامن للسيارات الجديدة والنقل العام، كما أن سوق التخزين يظل في وضعية توازن بين العرض والطلب، مع استمرار ضيق العرض، مما يدعم استهلاك كربونات الليثيوم بشكل قوي. بشكل عام، فإن توقعات التوازن في الطلب ستوفر دعمًا قويًا لأسعار الكربونات، ومن المتوقع أن تظل الأسعار في المدى القصير قوية.