منذ سنوات قليلة، قال لي أحد كبار رجال المال التقليديين: الحياة لا تحتاج إلا إلى أول مئة ألف دولار لزيادة الرافعة المالية، وإذا استطعت أن تحافظ على معدل الفائدة المركبة السنوي فوق 10%، فستكون آمنًا طوال حياتك.

للأسف، لم أكن أفهم المعنى حينها، والآن بعد أن أعدت التفكير، أصبحت أنا الشخص المعني.
لم أتوقع أن مقالتي السابقة عن "ضرر الرافعة المالية المنخفضة" حققت تفاعلاً جيدًا، وتأييدًا عميقًا من العديد من الأشخاص الذين يشاركونني "مقامرة الكلب"، لذلك قررت أن أواصل سلسلة "أفكار عن الامتناع عن المقامرة".
لماذا جئنا إلى عالم العملات الرقمية؟
بالتأكيد، هناك فضول تجاه أشكال الكائنات الجديدة، ورغبة في استكشاف نماذج تجارية جديدة، لكن لا يمكن إنكار أننا جميعًا نرغب في جني المال بسرعة أكبر. لذلك عندما يعلق الكثيرون على تعليقي "ابتعد عن الرافعة"، أجد ذلك غير واقعي.
لأن وجودنا هنا هو بالفعل إضافة رافعة لحياتنا.
لكن لا يمكنك الاستمرار في زيادة الرافعة.
طريق الرافعة

عندما يكون رأس مالك شبه معدوم، فإن الحذر لا فائدة منه، وميزتك الوحيدة هي التقلبات.
نحن، مثل فريق Odaily والعديد من فرق العملات الرقمية، متوسط أعمارنا صغير، والكثير مننا من جيل 00، ومعظمهم ليس لديهم وضع مالي ثابت، ودخولهم إلى صناعة التشفير ليس للمشاركة في "توزيع الأصول"، بل ما يجذبهم هو هذا المجال عالي التقلب، عالي عدم اليقين، عالي كثافة المراهنة.
يدخلون في نفس النهر الذي دخلت فيه في أوقات مختلفة، وفهمهم للعملة الرقمية يختلف تمامًا عن فهمي، ومعظم الوقت أشعر أنني لا أستطيع تعليمهم شيئًا، بل أكتشف أشياء جديدة من خلالهم.
رغم أن الاتجاهات تتغير دائمًا، إلا أن القصص التي نمر بها دائمًا تتناغم. نحن نقفز بين الثراء المفاجئ والصفر، لا نستطيع السيطرة على تقلبات الأرقام على الشاشة.
مثلاً زميلي 小 N، هو خبير من A5 إلى A7.
في أكتوبر 2021، تخرج حديثًا، وكان وقتها يثير Axie Infinity موجة من سرد القصص حول الألعاب على السلسلة، فقام بالمراهنة بشكل كامل، وخلال شهرين ارتفعت أمواله من A5 إلى A7 بسرعة. لكن هذا في جوهره لا يزال نموذج بونزي نموذجي، وبعد الذروة انهار، ثم اختار أن يملأ محفظته بلعبة أخرى على السلسلة، CryptoMines (السفينة الفضائية)، واستمر في زيادة حجم المركز بعد الخسارة، محاولًا العودة إلى القمة، حتى كادت أمواله أن تنفد.
في عام 2023، شارك مبكرًا في مشروع铭文، وحقق نجاحًا في موجة ارتفاع ORDI، ثم تابع موجة انفجار Meme على Solana مع مشاريع مثل Bome و Slerf، وارتقى مرة أخرى من A5 إلى A7، حينها كان سعر SOL يتجاوز 200 دولار، فقام بفتح مركز مضاعف 4 مرات على Solana، لكن النتيجة كانت مجزرة.
في عام 2025، انضم إلى القافلة، وشارك في سوق Meme على BSC، وظل يجلس بلا حراك، مرة أخرى من A5 إلى A7، وهذه المرة قرر أن يدخل بكثافة عندما كانت قيمة BNB حوالي 1.7 مليار دولار، ثم عاد وخسر كل شيء.
هذه القصص ليست فقط حقيقية تمامًا، بل هي نسخة مبسطة من حالات تقلباته المجنونة، وهناك الكثير من الحالات التي لا تنتهي أبداً...
في الواقع، زميلي 小 N رائع جدًا، فهو دائمًا قادر على التقاط نبضات الاتجاهات الحديثة، ويعرف متى يركب الموجة، لكن، في النهاية، ما يتبقى في جيبه ليس بالكثير.
إذا نظرت فقط إلى الأهداف والمسارات، فإن مساره في التداول يبدو فوضويًا، لكن بعد استبعاد أسماء المشاريع ودورات السوق، فإن منطق سلوكه متشابه جدًا، فهو دائمًا يراهن، دائمًا يريد أن يربح أكثر، ويكرر نفس نمط المخاطرة القمارية، لمواجهة نفس القلق: الأمل في أن يحقق ربحًا كبيرًا يدفع حياته إلى النهاية.
وهذا هو: الاستمرار في إضافة الرافعة بشكل خاطئ، وعيش حياة سيسيفية.
المراهنة مع العقل

سألني الكثيرون: لماذا يظل كبار OG والأثرياء يفتحون عقودًا ذات رافعة عالية ويعيدون الصفر؟ هل يمكنهم فعل شيء آخر؟ هل ي hedging؟ هل يغسلون الأموال؟
ربما بعضهم يفعل، لكن بالتأكيد ليس جميعهم، فالكثير من منطق ونماذج فتح الصفقات لا تتوافق مع استراتيجيات التحوط.
في الواقع، لقد تعبنا من هذه القصص في عالم العملات الرقمية، فالحيتان تسقط، وكأنها ألعاب نارية تتفجر في السماء، والكثير من الناس يغامرون بفقدان "الأموال الضرورية حقًا" لملاحقة أرباح لا يحتاجونها حقًا.
لأن على طريق الرافعة، تحول الكثيرون من استخدام الرافعة كأداة لزيادة الكفاءة إلى أن أصبحوا تحت سيطرتها، فهم لم يعودوا بحاجة إلى قرار صحيح واحد لتغيير مصيرهم، أو لتحقيق أقصى قدر من الأرباح، بل ما يحتاجونه هو إدارة المخاطر عند الخطأ، وتجنب الإفلاس.
لكن هذا صعب جدًا، لأن عقولنا أصبحت مسيطر عليها.
السلوك البشري غالبًا ما يكون مقيدًا بأنماط سلوكية ثابتة وعنيدة، وبمجرد تكوين هذه الأنماط، يصعب تغييرها.
عندما يواجه شخص ما شيئًا جديدًا لأول مرة، يستخدم دماغه بشكل رئيسي "القشرة الأمامية" التي أصبحت حديثًا كلمة طنانة.
سيفكر: هل يجب أن أفعل ذلك؟ كيف أفعل؟ هل سيحدث مشكلة؟ كل عمليات الحكم، وكبح الاندفاع، وتخطيط الترتيب، تقع على عاتق القشرة الأمامية. لكن لها عيبًا واقعيًا، وهو البطء واستهلاك الطاقة. فبالنسبة للدماغ، كل تفكير جدي هو استهلاك كبير للطاقة.
لذا، من الناحية النظرية، بمجرد تكرار شيء ما بما فيه الكفاية، سيتولى الدماغ تلقائيًا مهمة واحدة: نقل السيطرة من القشرة الأمامية إلى الدوائر المسؤولة عن العادات والبرامج الحركية. هذه العملية تشبه ضغط أمر سريع يمكن استدعاؤه بنقرة واحدة، كأنه اختصار.
وهذا واضح جدًا في تجارب الفئران. عندما توضع الفئران في صندوق سكينا، قرار الضغط على الرافعة أو عدمه هو قرار تجريبي، فهي تتردد، تراقب النتائج، ثم تقرر ما إذا كانت ستكرر الفعل أم لا.
لكن بعد أن تتعرض مرارًا وتكرارًا لـ"الضغط على الرافعة والحصول على الطعام"، يتغير الأمر. لم تعد تقيم قيمة الضغط، بل بمجرد أن ترى الرافعة وتدخل البيئة، فإن جسدها يذهب تلقائيًا ليضغط عليها. لم تعد عملية اتخاذ القرار تمر عبر القشرة الأمامية، بل تُصبح مسارًا تلقائيًا "موقف-استجابة".
عندما نكتسب عادة، يتم تجاوز تلك العملية الصغيرة من الإدراك التي كانت تستخدم للحكم والتعديل، ويتم استبدالها بنمط تلقائي يعتمد على السياق والاستجابة.
بمجرد أن تتكون العادة، يتم تجاوز تلك المرحلة الصغيرة من الإدراك التي كانت تستخدم للحكم والتعديل، ويتم استبدالها بنمط تلقائي يعتمد على السياق والاستجابة.
هذه السيطرة على العادة تجعل الدماغ يتجاهل عملية الحكم والتعديل، ويختصرها مباشرة.
وقد يكون هذا واضحًا جدًا في تجارب الفئران. عندما تُوضع في صندوق سكينا، يتردد الفأر في الضغط على الرافعة، لكنه بعد تكرار التجربة، يضغط عليها تلقائيًا بمجرد أن يرى الرافعة، دون تفكير.
وهذا هو: السيطرة على السلوك من خلال العادة.
قبل يومين، بعد قراءتي لمقالتي، كتب مدير BITWU مقالًا يشارك فيه تجربته الشخصية، حيث كان رجل أعمال تقليدي يراهن بالرافعة في السوق الجيد، وبلغت ذروتها بحيازة 370 بيتكوين، لكنه خسرها جميعًا، وبدلاً من تقليل الرافعة، استمر في الإيداع اليومي لمبالغ كبيرة، يعيد التمويل عدة مرات، حتى أفلس وأصبح مديونًا.
وأعتقد أن الكثيرين مروا بتجارب مماثلة، حيث يدركون في أعماقهم أنهم "مهووسون"، لكن أيديهم لا تتوقف عن فتح الصفقات أو المراهنة.
استرجاع القشرة الأمامية، وإيقاف الرافعة

لذا، إذا لم تكن قد دخلت بعد في دائرة مفرغة، توقف فورًا!
وإذا كنت قد بدأت تبتعد تدريجيًا عن طريق المقامرة، فمهمتك ليست البحث عن هدف أفضل، بل أن تبدأ بصعوبة في استعادة السيطرة، من رد فعل دماغك التلقائي.
عليك أولاً إعادة بناء شيء مهم: المكافأة النفسية الصحيحة من التداول. كثير من الناس يكررون المراهنة، لكنهم في الواقع لم يعودوا يفعلون ذلك من أجل الربح، فالأرباح والخسائر مجرد أرقام، وما يحفزهم حقًا هو الإثارة، والسيطرة، والوهم بـ"التقاعد من هذه الصفقة". إذا كنت لا تزال تعتبر السرعة، والقوة، والمركز الكبير، هي السلوك الوحيد الذي يستحق الثناء، فإن دماغك سيعزز دائمًا هذا النمط من المقامرة.
عليك أن تغير هدف المكافأة من "كم ربحت" إلى "هل التزمت بالقواعد"، وهل توقفت عن الخسارة حسب الخطة، وهل قمت بتقليل المركز بعد الربح، وهل استراحت عند تكرار الأخطاء.
فقط عندما تبدأ في الشعور بـ"اليوم لم أندفع" و"اليوم لم أخرق القواعد"، ستبدأ دماغك في التعلم تدريجيًا: مصدر الأمان الجديد ليس الرافعة، بل السيطرة، وبناء نمط جديد.
وأمر آخر، وهو أسهل في التنفيذ، هو أن تتعلم أن تنفق في العالم الحقيقي! أن تحول أرباحك على الورق إلى حياة حقيقية. قم بالتصريف في الوقت المناسب، واستمتع بحياة جيدة.
يجب أن تعرف أن بيتكوين واحدة يمكن أن تملأ بطنك وتوفر لك حياة كريمة. إذا رغبت في شراء سيارة، فاشترِها بسرعة، ولا تفكر دائمًا بـ"الانتظار حتى أحقق المزيد من المال لشراء سيارة أخرى". أعِد بناء دائرة حياة حية: الربح ليس لمواصلة الرهان، بل لتحسين جودة الحياة نفسها.
السعادة الحقيقية تتطلب أن تتجاوز الإثارة الناتجة عن التداول، لكي تتمكن حقًا من الخروج تدريجيًا من طريق الرافعة المستمرة.
ختامًا

بعد سنوات، أدركت أن كلام ذلك الرجل الكبير كان صحيحًا: الحياة لا تحتاج إلا إلى أول مئة ألف دولار لزيادة الرافعة، وإذا استطعت أن تحافظ على معدل فائدة مركبة سنوي فوق 10%، فلن تكون في حاجة إلى شيء آخر.
إذا كان لديك مليون دولار، وفائدة مركبة سنوية 10%، فبعد 10 سنوات سيكون لديك حوالي 26 مليون دولار.
وكم من الناس في صناعتنا، عند منتصف الليل، لا يزالون يتذكرون أن لديهم مليون دولار سابقًا.
المئة ألف الأولى تعتمد على الحكم، والشجاعة، والحظ؛ أما باقي المال، فيجب أن يعتمد على الهيكل، والانضباط، والخشية من الانسحاب.
أما من أنجزوا التراكم الأولي، فلا ينبغي أن يسعوا لأعلى منحنى، ولا أن يغامروا بمخاطر غير واضحة، ولا أن يستخدموا الرافعة أو يراهنوا بشكل كامل مقابل ما يسمى "اليقين".
إذا كنت قد ربحت المال، فوقف الآن! استمتع بالحياة الواقعية، ولا تدع دماغك يسير في مسار خاطئ.
— مع كل زملائي من المقامرين، لنكف عن المقامرة قريبًا.
شارك مقال مدير صحيفة 星球日报