5 أسئلة تحليلية تكشفها مكالمات أرباح شركة ميركوري سيستمز للربع الرابع

5 أسئلة تحليلية تكشفها مكالمات أرباح شركة ميركوري سيستمز للربع الرابع

رادك سترناد

الثلاثاء، 10 فبراير 2026 الساعة 14:38 بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

MRCY

+3.86%

أُقيمت نتائج الربع الرابع لشركة ميركوري سيستمز برد فعل سلبي من السوق، على الرغم من تجاوز الشركة توقعات وول ستريت من حيث الإيرادات والأرباح غير المعدلة. نسب المديرون الأداء المتفوق إلى تسريع عمليات التسليم للعملاء ونشاط الحجز القوي، بما في ذلك تمديدات برامج الامتياز المهمة وفوز تصميمات جديدة في أسواق النمو الرئيسية. أشار الرئيس التنفيذي ويليام ل. بالهاوس إلى أن التنفيذ التشغيلي، خاصة في تسريع شحنات الأجهزة وتحسين رأس المال العامل، لعب دورًا مركزيًا في تحقيق إيرادات قياسية للنصف الأول. كما أقر المديرون بأن جزءًا كبيرًا من نمو الربع تأثر بتقديم عمليات التسليم التي كانت مخططة في فترات لاحقة، مما أثر على النتائج العليا وهياكل الهوامش على المدى القريب.

هل حان الوقت الآن لشراء MRCY؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا).

أبرز نقاط شركة ميركوري سيستمز (MRCY) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 232.9 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 210.9 مليون دولار (نمو بنسبة 4.4% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 10.4%)

**الأرباح المعدلة للسهم:** 0.16 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.06 دولار (تجاوز كبير)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 30.02 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 21.25 مليون دولار (هامش 12.9%، وتفوق بنسبة 41.2%)

**هامش التشغيل:** -4.6%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي

**الطلبات المسبقة:** 1.5 مليار دولار بنهاية الربع، بزيادة 7.1% على أساس سنوي

**الإيرادات العضوية** زادت بنسبة 3.9% على أساس سنوي (تجاوز)

**القيمة السوقية:** 5.12 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليقات الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا من مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير مخططة وغالبًا ما تبرز مواضيع يفضل فريق الإدارة تجنبها أو مواضيع يكون الجواب عليها معقدًا. إليكم ما لفت انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة تحليلية من مكالمة أرباح شركة ميركوري سيستمز للربع الرابع

**بيتر أرمنت (بيرد):** سأل عن الجدول الزمني لتقليل المخزون ذو الهوامش المنخفضة. أوضح الرئيس التنفيذي ويليام ل. بالهاوس أن بعض المخزون ذو الهوامش المنخفضة سيستمر حتى عام 2027، لكن تأثيره يتضاءل مع كل ربع حيث تحل محله حجوزات جديدة ذات هوامش أعلى.

**كينيث جورج هربرت (RBC):** تساءل عن سبب عدم رفع التوجيه رغم الأداء المستمر المتفوق. رد بالهاوس أن القدرة على تسريع عمليات التسليم تعتمد على توفر مواد سلسلة التوريد، مما يصعب التنبؤ بثقة بالمزيد من الارتفاعات في الأرباع القادمة.

**كايل والترز (جيفريز):** استفسر عن استمرارية تعديلات التقدير عند الاكتمال (EAC) وتأثيرها على الهوامش. قال المدير المالي ديفيد إ. فارنورث إن هذه التعديلات الآن في مستوياتها الطبيعية وستتراجع مع انتهاء البرامج الأقدم.

**مايكل سيارمولي (تروست):** طلب توضيحًا حول تأثير تخصيص القدرة لبرامج غير مدفوعة الفواتير. أقر فارنورث بالجهود المستمرة لتقليل رأس المال العامل الصافي لكنه رفض تحديد تأثير الإيرادات من هذه التخصيصات.

**نوح بوبوناك (غولدمان ساكس):** سأل عن مزيج الإيرادات الدولية وتوقعات الهوامش. قدر فارنورث أن الإيرادات الدولية تمثل حوالي 15% من الإجمالي وأشار إلى استمرار تقليل التكاليف واستخدام الرافعة التشغيلية كمحركات رئيسية لتوسيع الهوامش.

 






تتواصل القصة  

محفزات في الأرباع القادمة

سيراقب فريق ستوري ستوك (1) وتيرة تحويل مخزون الهوامش المنخفضة إلى حجوزات ذات هوامش أعلى، (2) زيادة القدرة الإنتاجية الجديدة لبرامج بنية المعالجة المشتركة، و(3) تحقيق مكاسب محتملة من زيادة ميزانيات الدفاع الأمريكية والدولية، خاصة الجوائز الكبيرة مثل “قبة الذهب”. كما سيكون تقليل رأس المال العامل وتنفيذ عمليات دمج المرافق من المجالات الرئيسية للمراقبة.

تتداول شركة ميركوري سيستمز حاليًا عند سعر 85.30 دولار، منخفضة من 99.28 دولار قبل الإعلان عن الأرباح. بعد هذا الربع، هل هو وقت الشراء أم البيع؟ اكتشف بنفسك في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا لأعضاء إيدج النشطين).

أفضل الأسهم للمستثمرين ذوي الجودة العالية

إذا كان نجاح محفظتك يعتمد على 4 أسهم فقط، فإن ثروتك مبنية على أرض هشة. لديك نافذة صغيرة لتأمين أصول عالية الجودة قبل أن يتسع السوق وتختفي هذه الأسعار.

لا تنتظر صدمة تقلبات السوق القادمة. اطلع على أفضل 5 أسهم ذات زخم قوي لهذا الأسبوع. هذه قائمة مختارة من أسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

من بين الأسهم التي أدرجناها أسماء معروفة الآن مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة إكسل سيرفيس (عائد 354% خلال خمس سنوات). اكتشف فرصتك الكبرى القادمة مع ستوك ستوري اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات