تحليل عميق للربع الرابع: تبني الذكاء الاصطناعي والمبيعات المؤسسية تدفع زخم كلاودفلير

تحليل عميق للربع الرابع: تبني الذكاء الاصطناعي والمبيعات المؤسسية تدفع زخم كلاودفلير

كايودي أوموتوشو

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 9:51 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

NET

+3.59%

كلاود أمني وأداء شركة كلاودفلير (بورصة نيويورك:NET) أعلنت عن نتائج الربع الرابع من سنة التقويم 2025 متجاوزة توقعات وول ستريت للإيرادات، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 33.6% على أساس سنوي لتصل إلى 614.5 مليون دولار. كانت التوجيهات للربع القادم أفضل من المتوقع عند 620.5 مليون دولار في المتوسط، أي بزيادة 1% عن تقديرات المحللين. وكان الربح غير المخصص للسهم بقيمة 0.28 دولار متوافقًا مع إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء NET؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل (مجانًا).

أبرز نقاط كلاودفلير (NET) للربع الرابع من سنة التقويم 2025:

• الإيرادات: 614.5 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 590.6 مليون دولار (نمو بنسبة 33.6% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 4.1%)

• ربح السهم المعدل: 0.28 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.27 دولار (متوافق)

• الدخل التشغيلي المعدل: 89.6 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 83.83 مليون دولار (هامش 14.6%، وتفوق بنسبة 6.9%)

• توجيه الإيرادات للربع الأول من سنة التقويم 2026: 620.5 مليون دولار في المتوسط، فوق تقديرات المحللين البالغة 614.1 مليون دولار

• توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026: 1.12 دولار في المتوسط، أي أقل من تقديرات المحللين بنسبة 5.7%

• هامش التشغيل: -8%، متوافق مع نفس الربع من العام الماضي

• الفواتير: 694.9 مليون دولار في نهاية الربع، بزيادة 26.8% على أساس سنوي

• القيمة السوقية: 63.04 مليار دولار

رأي StockStory

تلقى نتائج الربع الرابع لكلاودفلير رد فعل إيجابي قوي من السوق، حيث أكد تركيز الشركة على المبيعات المؤسسية والطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي أدائها. وألقى المديرون باللوم على تسارع نمو العملاء الكبار وتوسيع خط أنابيب الصفقات عالية القيمة كمساهمين رئيسيين في تفوق الأداء خلال الربع. وأبرز المدير التنفيذي ماثيو برنس، قائلاً: “لقد تجاوزنا رقمنا القياسي السابق لإيرادات العقود الجديدة في الربع، مع تسارع قوي على أساس سنوي وربع سنوي”، مع التأكيد على وضع كلاودفلير الاستراتيجي كمنصة “لا غنى عنها” للعملاء التقليديين والعملاء الأصليين للذكاء الاصطناعي.

تستند توجيهات الإدارة للأرباع القادمة إلى توقعات باستمرار الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي وتوسيع العقود القائمة على الاستخدام. وذكر المدير التنفيذي ماثيو برنس أن كلاودفلير مهيأة “للمساعدة في تحديد نموذج الأعمال المستقبلي للإنترنت”، مشيرًا إلى دور الشركة كوسيط محايد بين شركات الذكاء الاصطناعي ومبدعي المحتوى. وأضاف المدير المالي توماس سيفيرت أن الاعتماد المتزايد على Cloudflare Workers وزيادة الإيرادات المتغيرة من عقود صناديق التمويل من المتوقع أن يدفع النمو، مع اعتراف الفريق بأن ذلك يضيف أيضًا تقلبات أكبر في توقعات الإيرادات مستقبلًا.

رؤى رئيسية من تصريحات الإدارة

نسبت قيادة كلاودفلير أداء الربع إلى زخم قوي في القطاع المؤسسي، وتسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي، واستراتيجية سوق محسنة وسعت علاقات العملاء الكبار وزادت من استخدام المنتجات المتعددة.

• تسريع المبيعات المؤسسية: عزت الإدارة التحول من النمو القائم على المنتج إلى نهج مبيعات مؤسسية حقيقية كعامل رئيسي في نمو قيمة العقود السنوية الجديدة، مع ملاحظة أعلى إنتاجية داخل فريق المبيعات وزيادة تحقيق الأهداف. أدى هذا النهج إلى أعلى عدد من العملاء الذين ينفقون أكثر من مليون دولار سنويًا مع كلاودفلير.

• اعتماد العملاء الأصليين للذكاء الاصطناعي: سلطت الشركة الضوء على العديد من الصفقات الكبيرة مع شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة، بما في ذلك واحدة اختارت كلاودفلير كمزود البنية التحتية الرئيسي لها. وأشار هؤلاء العملاء إلى أن Stack الموحد، وتطوير المنتجات السريع، والحيادية كانت أسباب اختيارهم للمنصة على مقدمي الخدمات السحابية الكبرى (مثل أمازون ويب سيرفيسز أو مايكروسوفت أزور).

• توسيع منصة المطورين: أبلغت كلاودفلير عن اعتماد قوي لمنصة المطورين Workers، حيث يستخدمها كل من الشركات الناشئة والمؤسسات الكبرى بشكل متزايد لبناء وتوسيع تطبيقات تعتمد على الذكاء الاصطناعي. وأكدت الإدارة أن قدرة المنصة على تمكين النماذج الأولية السريعة والتوسع بتكلفة فعالة كانت ميزة تميزها عن مقدمي الخدمات السحابية الكبرى التقليديين.

• النجاح مع العقود القائمة على الاستخدام: نمت نماذج العقود “صندوق التمويل”، حيث يلتزم العملاء بمبلغ معين من الإنفاق لاستخدام مرن عبر منتجات كلاودفلير، بسرعة. وأشارت الإدارة إلى أن هذا النموذج يزداد بسرعة، ويمثل حوالي 20% من قيمة العقود الجديدة في الربع، ويعزز ولاء العملاء من خلال استيعاب الاستخدام غير المتوقع المرتبط بأعباء العمل الناشئة عن الذكاء الاصطناعي.

• الاستفادة من القنوات والشركاء: حققت كلاودفلير تقدمًا كبيرًا في توسيع شبكة شركائها، مما يسهل على بائعي القيمة المضافة ومتكاملين الأنظمة نشر منتجات كلاودفلير عبر بيئات مؤسسية معقدة. ومن المتوقع أن يقود هذا النهج المعتمد على الشراكة إلى مزيد من التغلغل في القطاعات التي تتطلب حلولًا مخصصة.

محركات الأداء المستقبلية

يتشكل توقع كلاودفلير استنادًا إلى استمرار اعتماد الذكاء الاصطناعي، وتزايد تدفقات الإيرادات المتغيرة، واستمرار التوسع في قنوات المبيعات المؤسسية والمعتمدة على الشراكة.

• الذكاء الاصطناعي كمحفز للنمو: يعتقد المديرون أن التحول نحو حركة مرور الإنترنت المدفوعة بالذكاء الاصطناعي سيزيد الطلب على منصة كلاودفلير، حيث تولد وكلاء الذكاء الاصطناعي طلبات أكثر بكثير وتحتاج إلى أمان متقدم، وقابلية للتوسع، وأتمتة—مستفيدة من كل من الخدمات التقليدية ومنتجات المطورين.

• تقلبات العقود القائمة على الاستخدام: أشار المدير المالي توماس سيفيرت إلى أن نموذج “صندوق التمويل” يعزز علاقات أعمق مع العملاء وإيرادات أعلى محتملة، لكنه يضيف أيضًا تقلبات أكبر في الاعتراف بالإيرادات الفصلية، خاصة مع استمرار عدم التنبؤ بأنماط الاستخدام المرتبطة بأعباء العمل الناشئة عن الذكاء الاصطناعي.

• توسيع القنوات والتركيز على المؤسسات: تستثمر الشركة في توسيع شبكة شركائها وتحسين استراتيجيتها المباشرة للمبيعات، بهدف التغلغل بشكل أوسع في المؤسسات وزيادة إنتاجية المبيعات. ويتوقع المديرون أن تعزز هذه الاستثمارات في السوق من قابلية التوسع ودعم اعتماد منتجات جديدة عبر قطاعات متنوعة.

محفزات في الأرباع القادمة

في الأرباع القادمة، سيراقب محللونا عن كثب (1) وتيرة اعتماد وكلاء الذكاء الاصطناعي وتأثيره على منصة كلاودفلير للأمان ومنصات المطورين، (2) استمرار توسع عقود “صندوق التمويل” وتأثيرها على استقرار الإيرادات، و(3) تقدم الشركة في توسيع شبكة شركائها لزيادة التغلغل في المؤسسات. سيكون تنفيذ إطلاق المنتجات الجديدة وتطوير استراتيجيات تحقيق الدخل لكل من الذكاء الاصطناعي وسوق المحتوى علامات رئيسية أخرى.

تتداول شركة كلاودفلير حاليًا عند 208.55 دولار، مرتفعة من 182 دولار قبل الإعلان عن النتائج. بعد هذا الربع، هل هو شراء أم بيع؟ الجواب يكمن في تقرير بحثنا الكامل (مجانًا لأعضاء Edge النشطين).

أسهمنا المفضلة الآن

ارتفعت السوق بشكل كبير هذا العام - لكن هناك مشكلة. فقط 4 أسهم تمثل نصف مكاسب مؤشر S&P 500 بأكمله. هذا التركيز يجعل المستثمرين متوترين، وله أسباب وجيهة. بينما يركز الجميع على الأسماء المزدحمة ذاتها، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد - ويدفعون ثمنًا أقل. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي أشرنا إليها في قائمة أفضل 5 أسهم نمو لهذا الشهر. هذه قائمة من الأسهم عالية الجودة التي حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

الأسهم التي أدرجت في قائمتنا تشمل أسماء معروفة الآن مثل نفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة Tecnoglass التي حققت عائدًا قدره +1754% خلال خمس سنوات. اكتشف فرصتك التالية للفوز مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات