5 أسئلة تحليلية مهمة من مكالمة أرباح شركة إنجريدين للربع الرابع

5 أسئلة تحليلية مهمة من مكالمة أرباح شركة إنجريدين للربع الرابع

رادك سترناد

الثلاثاء، 10 فبراير 2026 الساعة 2:38 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

INGR

-0.68%

أظهرت نتائج الربع الرابع لشركة إنجريدين استجابة إيجابية من السوق، على الرغم من أن الإيرادات والأرباح غير المعدلة (غير-GAAP) جاءت أدنى من توقعات وول ستريت. نسب المديرون التنفيذيون التحديات التشغيلية بشكل رئيسي إلى مشكلات الإنتاج في منشأة أرجو، مما أدى إلى تقليل المخزون وانخفاض المبيعات في قطاع المكونات الغذائية والصناعية في الولايات المتحدة/كندا. أشار الرئيس التنفيذي جيمس زالي إلى القوة المستمرة في قطاع الحلول الصحية والملموسة، خاصة المبيعات التي تعتمد على العلامة التجارية النظيفة والحلول الموجهة. أوضح زالي، “حقق قطاع الحلول الملموسة والصحية نموًا في الحجم للربع السابع على التوالي، بنسبة 4%”، مؤكدًا زخم القطاع حتى مع استمرار ضعف الطلب على المحليات في الصناعة بشكل عام.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم INGR؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا).

أبرز نقاط شركة إنجريدين للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 1.76 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.79 مليار دولار (انخفاض بنسبة 2.4% على أساس سنوي، وتجاوز التوقعات بنسبة 1.6%)

**الأرباح المعدلة للسهم:** 2.53 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 2.61 دولار (تراجع بنسبة 3.1%)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (EBITDA):** 285 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 304 مليون دولار (هامش 16.2%، وتراجع بنسبة 6.2%)

**توجيه الأرباح المعدلة للسنة المالية القادمة 2026:** 11.40 دولار في المتوسط، مع تجاوز التوقعات بنسبة 1%

**هامش التشغيل:** 12.5%، مرتفعًا من 9% في نفس الربع من العام الماضي

**الإيرادات بالعملة الثابتة:** انخفضت بنسبة 3% على أساس سنوي (-5% في نفس الربع من العام الماضي)

**القيمة السوقية:** 7.52 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليقات الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا من مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير مخططة وغالبًا ما تبرز مواضيع يفضل فريق الإدارة تجنبها أو مواضيع تتطلب إجابات معقدة. إليكم ما لفت انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة تحليلية من مكالمة أرباح إنجريدين للربع الرابع

**كريستين أوين (أوبنهايمر وشركاه)** سألت عن تأثير منشأة أرجو وآفاق التعافي. أوضح المدير المالي جيم غراي أن حوالي ثلثي انخفاض القطاع في الربع الرابع كان بسبب أرجو، مع توقع أن يتدرج استرداد التكاليف خلال عام 2026.

**جيمس كانون (يو بي إس)** استفسر عن تحولات حجم السوق في أمريكا اللاتينية وتفصيل محركات التحسن. شرح غراي أن حجم الأغذية والمشروبات نما بينما انخفض حجم المشروبات المساعدة، وأبرز جهود التنويع المستمرة.

**بنجامين ثويرر (باركليز)** سأل عن ديناميكيات التسعير وتغطية التكاليف في قطاع الحلول الملموسة والصحية لعام 2026. قال الرئيس التنفيذي جيمس زالي إن التعاقدات اكتملت بأسعار ثابتة أو منخفضة قليلاً، وأن توسع الهامش الإجمالي سيعتمد على تحسين المزيج والسيطرة على تكاليف التصنيع.

**هيذر جونز (هيذر جونز للأبحاث ذ.م.م)** تساءلت عن تعرض أمريكا اللاتينية للعملة والضرائب الجديدة على المشروبات في المكسيك. أقر غراي بوجود تحديات في العملة لكنه أشار إلى أن المكاسب المحتملة في حجم السوق من فئات الأغذية والأحداث مثل كأس العالم قد تعوض المخاطر.

**بنجامين مايهو (بنك أوف ماركتس كابيتال ماركتس)** استفسر عن الجدول الزمني لاستعادة أهداف نمو الدخل التشغيلي على المدى الطويل. رد غراي أن استعادة الهامش في الولايات المتحدة/كندا ستستغرق وقتًا، مع إمكانية العودة إلى هوامش قطاعية تتراوح بين 17-18% بحلول 2027-2028، اعتمادًا على اتجاهات التكاليف والطلب.

 






تتواصل القصة  

محفزات في الأرباع القادمة

بالنظر إلى المستقبل، سيقوم فريق ستوري ستوري بمراقبة (1) وتيرة التعافي التشغيلي وتطبيع المخزون في منشأة أرجو، (2) استمرار اعتماد وتأثير هوامش الربح لمنتجات العلامة التجارية النظيفة وتقوية البروتين، و(3) قدرة قطاعات أمريكا اللاتينية وآسيا والمحيط الهادئ على الحفاظ على نمو هوامش أعلى رغم التحديات الخارجية. كما أن تنفيذ مبادرات إنتاجية للمؤسسة وتخصيص رأس المال بشكل فعال سيكونان علامات مهمة على التقدم.

تتداول شركة إنجريدين حاليًا عند سعر 119.30 دولار، مرتفعة من 117.31 دولار قبل الإعلان عن الأرباح مباشرة. عند هذا السعر، هل هو شراء أم بيع؟ الإجابة تكمن في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا لأعضاء إيدج النشطين).

أفضل الأسهم للمستثمرين ذوي الجودة العالية

إذا كان نجاح محفظتك يعتمد على 4 أسهم فقط، فإن ثروتك مبنية على أساس هش. لديك نافذة صغيرة لتأمين أصول عالية الجودة قبل أن يتسع السوق وتختفي هذه الأسعار.

لا تنتظر صدمة تقلبات السوق القادمة. اطلع على أفضل 6 أسهم لدينا لهذا الأسبوع. هذه قائمة مختارة من أسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

من بين الأسهم التي أدرجناها أسماء معروفة الآن مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة تيكنو غلاس التي حققت عائدًا خلال خمس سنوات بلغ 1754%. اكتشف فرصتك الكبرى القادمة مع ستوري ستوري اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات