5 أسئلة المحللين التي يجب قراءتها من مكالمة أرباح كارسلي للربع الرابع

5 أسئلة المحللين التي يجب قراءتها من مكالمة أرباح كارسلي للربع الرابع

بيت هورتيك

الثلاثاء، 10 فبراير 2026 الساعة 2:38 مساءً بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

CSL

-0.53%

عكس الربع الرابع من كارسلي مرونة مستمرة في أعمال إعادة التسقيف الأساسية، والتي وصفها الإدارة بأنها المحرك الرئيسي الذي يعوض عن استمرار الضعف في أسواق البناء التجاري والسكني الجديدة. أشار الرئيس التنفيذي كريس كوخ إلى أن حوالي 70% من أعمال غلاف المباني للشركة تعتمد على إعادة التسقيف غير الاختيارية، مما يوفر طلبًا ثابتًا. نسب الأداء إلى التنفيذ الفعال لمبادرات التميز التشغيلي، وزيادة الأتمتة، ونهج منضبط في تخصيص رأس المال، بما في ذلك الاستحواذات الانتقائية وإعادة شراء الأسهم. أكد كوخ على أن “نهج أنظمتنا، والضمانات طويلة الأمد، وقوة المواصفات تمنح كارسلي ميزة تنافسية ذات معنى ومستدامة.”

هل حان الوقت الآن لشراء CSL؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل (مجانًا).

أبرز نقاط كارسلي (CSL) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 1.13 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.11 مليار دولار (ثابتة مقارنة بالعام السابق، وتفوق بنسبة 1.4%)

**ربح السهم المعدل:** 3.90 دولارات مقابل تقديرات المحللين البالغة 3.58 دولارات (تجاوز بنسبة 8.9%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 249 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 234.2 مليون دولار (هامش 22.1%، وتفوق بنسبة 6.3%)

**هامش التشغيل:** 16.8%، منخفضًا من 19.9% في نفس الربع من العام الماضي

**الإيرادات العضوية** انخفضت بنسبة 2.5% على أساس سنوي (تجاوز التوقعات)

**القيمة السوقية:** 16.75 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليق الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا من مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير مخططة وغالبًا ما تبرز مواضيع يفضل فريق الإدارة تجنبها أو مواضيع تكون الإجابة عليها معقدة. إليكم ما لفت انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة محليلة من مكالمة أرباح كارسلي للربع الرابع

**سوزان مكلارلي (جولدمان ساكس):** سألت عما إذا كانت كارسلي يمكنها تحقيق هدف ربح السهم المعدل البالغ 40 دولارًا بشكل عضوي أم أن المزيد من عمليات الاستحواذ والاندماج ضروري. قال الرئيس التنفيذي كريس كوخ إن توسيع الهوامش في CWT وإطلاق المنتجات المدفوعة بالتكنولوجيا هما الرافعتان الأهم، لكنه أقر بأن الاستحواذات والاندماجات لا تزال جزءًا رئيسيًا من الاستراتيجية.

**توموهيكو سانو (جي بي مورغان):** استفسر عن استدامة الطلب وأسعار التسعير في قطاع إعادة التسقيف. رد كوخ بأن الأسعار ظلت مستقرة وأن الاستثمار في التكنولوجيا الجديدة يجب أن يدعم كل من المبيعات وهوامش الربح مع تحسن دورة البناء.

**غاريك شمويس (لوب كابيتال):** تساءل عما إذا كانت عملية تصفية المخزون من قبل الموزعين قد تم حلها وتأثير ذلك على فرضيات حجم 2026. أشار كوخ إلى التقدم في تطبيع مخزون القنوات ويتوقع تحسينات في الحجم إذا زادت أنشطة البناء في الربع الثاني.

**ديفيد ماكجريغور (لونغبو ريسيرش):** سأل عن توقعات الأسعار لأسقف الأحادية الطبقة وإمكانية زيادتها. شرح كوخ أن تحركات الأسعار ستعتمد على تعافي البناء الجديد وأن الابتكار في المنتجات يمكن أن يمكّن من زيادات مدمجة في الأسعار.

**آدم بومغارتن (فيرتيكال ريسيرش بارتنرز):** استفسر عن ديناميكيات السعر والتكلفة لعام 2026. قال المدير المالي كيفن زديمل إن اتجاهات المواد الخام مختلطة ولكنها بشكل كبير انكماشية، مع توقع بقاء الأسعار ثابتة أو منخفضة بنسبة 1% خلال العام.

 






تستمر القصة  

محفزات في الأرباع القادمة

نظرة مستقبلية، سيقوم فريق ستوري بمراقبة (1) علامات انتعاش في نشاط البناء التجاري والسكني الجديد، (2) وتيرة اعتماد المنتجات والابتكارات الجديدة التي تم إطلاقها مؤخرًا ومساهمتها في الإيرادات، و(3) التقدم في دمج الاستحواذات مثل بلاستي فاب وبوند لوجيك لدفع المبيعات المتبادلة وتحسين الهوامش. سيكون التنفيذ على التميز التشغيلي والقدرة على إدارة التحديات الاقتصادية الكلية أيضًا مؤشرات رئيسية.

تتداول شركة كارسلي حاليًا عند 401.76 دولار، مرتفعة من 355.84 دولار قبل الأرباح مباشرة. هل الشركة على نقطة تحول تستدعي الشراء أم البيع؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا لأعضاء إيدج النشطين).

أفضل الأسهم للمستثمرين ذوي الجودة العالية

شهد السوق ارتفاعًا كبيرًا هذا العام - لكن هناك مشكلة. فقط 4 أسهم تمثل نصف مكاسب مؤشر S&P 500 بأكمله. هذا التركيز يجعل المستثمرين متوترين، ولسبب وجيه. بينما يتجه الجميع نحو الأسماء المزدحمة ذاتها، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد - ويدفعون جزءًا بسيطًا من السعر. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي أشرنا إليها في قائمة أفضل 5 أسهم ذات زخم قوي لهذا الأسبوع. هذه قائمة من الأسهم ذات الجودة العالية التي حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها أسماء مألوفة مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة إكسل سيرفيس (+354% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف فرصتك التالية للفوز مع ستوك ستوري اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات