سوق RWA في البرازيل يتجاوز مليار دولار — أخبار عاجلة، شبكة XDC وLiqi يوضحان العصر القادم

تشفير الأصول الواقعية (RWA) وتوكنتها لم تعد مجرد “مستقبل” بل أصبحت “حقيقة الآن”. ومن أبرز الأخبار التي ترمز إلى ذلك، أن شركة Liqi Digital Assets ومجموعة XDC Network، اللتان تتخذان من البرازيل مقراً لهما، تجاوزتا إجمالي إصدار التوكنات المخصصة للأصول الواقعية عتبة المليار دولار. هذا الإنجاز يمثل علامة فارقة، حيث أظهر للعالم أن تقنية البلوكشين قد انتقلت من مرحلة التجارب إلى التشغيل الفعلي على نطاق المؤسسات.

وصول “الآن” لتوكنة الأصول الواقعية: البرازيل تتصدر سوق الأصول الواقعية

حتى الآن، كان السوق التجزئي يركز بشكل كبير على المضاربات في سوق التوكنات، لكن التحول الحقيقي في الصناعة يحدث في مجالات أقل ظهوراً. ففي مجالات التمويل التجاري، الاعتمادات التنظيمية، والإدارة المالية، بدأت تقنية البلوكشين في حل التحديات المالية الحقيقية.

مع اقتراب عام 2026، أصبح واضحاً أن مستقبل تقنية البلوكشين يكمن في توكنة الأصول الواقعية، وأن مركز هذا التحول هو البرازيل. وعلى الرغم من أن الأخبار المتعلقة بالمستهلكين تظل تغطي على ذلك، إلا أن الاستخدام على مستوى المؤسسات يتوسع بسرعة.

تفوق البرازيل بفضل التنظيم والتقنية

لماذا تتصدر البرازيل العالم في توكنة الأصول الواقعية؟ الجواب يكمن في التعاون الفريد بين الجهات التنظيمية والقطاع الخاص في البلاد.

بينما تعاني اقتصادات رئيسية أخرى من قيود تنظيمية أو ركود سياسي، كانت البنوك المركزية وهيئة الأوراق المالية في البرازيل (CVM) تعتبران البلوكشين جزءاً أساسياً من تحديث القطاع المالي. خاصة، أن مشروع BCB المعروف بـ Drex (الريال الرقمي) أصبح بمثابة البوصلة الفلسفية والتقنية لهذا التحول. فبتأكيد الحكومة على أن مستقبل الريال البرازيلي يكمن على السلسلة، منحت الضوء الأخضر لأكبر المؤسسات المالية المحلية للمشاركة.

حالياً، مشاركة بنوك كبرى مثل بنك إيتاو، بنك ABC، وبنك BV ليست تجريبية، بل أصبحت جزءاً من العمليات الفعلية. كما انضم مديرو الائتمان المتخصصون مثل شركة Millenio Capital، لاستخدام التوكنات في تقليل التكاليف، وتقصير دورة التسوية، والقضاء على الأخطاء اليدوية.

معنى بلوغ عتبة المليار دولار

في دورة حياة الشركات التقنية المالية، يمثل بلوغ حجم معين من الأصول علامة على إثبات وجودها في السوق. بالنسبة لـ Liqi، تجاوز المليار دولار يعني انتقالها من شركة ناشئة إلى لاعب نظامي في سوق الائتمان في البرازيل.

يشمل هذا الحجم الأصول التنظيمية المتنوعة، مثل سندات الشركات (CCB). إدارة هذا الحجم على البلوكشين ليست مجرد اختبار تقني، بل دليل على وجود معايير احترافية من حيث الامتثال، الإطار القانوني، والسيولة.

قال دانييل، المدير التنفيذي لـ Liqi Digital Assets: “تحقيق المليار دولار هو خبر كبير بالنسبة لـ Liqi وللنظام البيئي للأصول الرقمية في البرازيل بشكل عام.”

لماذا يختار XDC Network

مع نضوج مجال الأصول الواقعية، تتغير المناقشات من “ما الذي يمكن توكنته” إلى “أين يتم التسوية”. بالنسبة للمؤسسات الاستثمارية، اختيار شبكة البلوكشين هو قرار إدارة مخاطر.

في البداية، كانت المشاريع تفضل إيثريوم بسبب السيولة، لكن ارتفاع التكاليف الناتج عن الازدحام، وتقلب رسوم الغاز من 2 إلى 50 دولاراً خلال ساعة، جعلتها غير مناسبة للمدفوعات عالية التردد والكبيرة. على سبيل المثال، إذا كانت دفعة تقسيط بقيمة 5000 دولار تتطلب 20 دولاراً كرسوم غاز، فإن القيمة الاقتصادية تتآكل.

لحل هذه المشكلات، تم اختيار شبكة XDC. فهي سلسلة مخصصة للاستخدام المؤسساتي والتجاري، وتركز على متطلبات لا تغطيها سلاسل المستخدمين الأفراد.

وتتميز بتصميم يركز على القيمة العملية، بخلاف الشبكات العامة. فهي تدعم معايير مثل ISO 20022، مما يتيح التفاعل السلس مع أنظمة البنوك التقليدية مثل Swift، وتكون بمثابة جسر بين السجلات التقليدية والبلوكشين.

كما تعزز من اليقين في التسوية النهائية. في سوق الاعتمادات التنظيمية، لا يُسمح بالمخاطر المرتبطة بالتسوية الاحتمالية، وXDC تضمن معاملات غير قابلة للعكس خلال ثوانٍ. كما أن التكاليف قابلة للتوقع بشكل كبير، وهو أمر ضروري للمصدرين الكبار مثل Liqi، حيث أن “توقع رسوم غاز أقل من سنت واحد” هو شرط أساسي لحماية الأرباح.

قال دييغو، مسؤول شبكة XDC في أمريكا اللاتينية، إن:

تأثير السوق الناشئة — من أمريكا اللاتينية إلى العالم

نجاح Liqi وXDC يرمز إلى تحول كبير في الاتجاهات. فالسوق الناشئة تتجه لتبني تقنية البلوكشين بشكل يتجاوز الدول المتقدمة. كما أن التوكنة، مثلما تخطت المدفوعات عبر الهاتف المحمول نظام بطاقات الائتمان، تسعى الآن لتجاوز أنظمة الدفع التقليدية في أمريكا اللاتينية بشكل سريع.

بالنسبة للسوق الناشئة، فإن قيمة الأصول الواقعية مزدوجة. فهي تتيح للمستثمرين الصغار الوصول إلى عوائد مؤسسية، وتمكن الشركات المحلية من الاستفادة من السيولة العالمية على السلسلة، دون الحاجة إلى الاعتماد على البنوك المحلية ذات التكاليف العالية.

بينما تقترب Liqi وXDC من هدف 5 مليارات دولار، يبنيان جسر سيولة يربط بين الثقة في السوق الائتماني البرازيلي ورأس المال الدولي. هذا الإنجاز لا يقتصر على معلم محلي، بل يحمل إمكانيات لتحديث مالي شامل يمكن تطبيقه في إندونيسيا، الهند، ودول أفريقيا.

شروط المستثمرين المؤسساتيين — الامتثال والشفافية

عالم الاستثمار المؤسسي التقليدي يختلف تماماً عن قطاع DeFi غير المرخص. فاستثمارات بمبالغ كبيرة تتطلب بنية تحتية تركز على الشفافية والمساءلة، وليس على إخفاء الهوية.

يجب أن تتضمن جميع العمليات التحقق من الهوية (KYC) والتوثيق، مع وجود رقابة تنظيمية صارمة. كما أن آليات الاسترداد في حال التعثر أو فقدان الوصول ضرورية. في هذا السياق، فإن معايير الامتثال ليست مجرد ميزات إضافية، بل شرط أساسي لنقل مئات الملايين من الدولارات على السلسلة.

نجاح تعاون Liqi وXDC يعود إلى استجابتهما الصادقة لهذه المتطلبات الأساسية. حيث يدمجان مرونة شركات التكنولوجيا المالية مع أمان البلوكشين المصمم للتمويل التجاري.

المرحلة القادمة: هدف 5 مليارات دولار والتشغيل البيني

مع بقية عام 2026، من المتوقع أن يصبح موضوع التشغيل البيني هو المحور الرئيسي في مجال الأصول الواقعية. والهدف هو ربط الأصول الموثقة على السلسلة في البرازيل مع بروتوكولات DeFi العالمية، ومجموعات السيولة المؤسساتية في لندن، نيويورك، وسنغافورة.

مشاريع Liqi وXDC تظهر أن “التوكنة واسعة النطاق” لم تعد مجرد نظرية، بل أصبحت واقعاً يتجسد في سوق الائتمان في ساو باولو وسلسلة XDC الرقمية.

الخلاصة

تعد التوكنة ليست مجرد موجة عابرة، بل ترقية هيكلية للنظام المالي العالمي. وأظهرت البرازيل أن وجود بيئة تنظيمية مناسبة وبنية تقنية قوية يمكنان من الاستفادة من فوائد البلوكشين ليس في المستقبل البعيد، بل “الآن”.

تحقيق المليار دولار هو نتيجة عملية وواقعية، وليس مجرد موجة مضاربة. فبتبني معايير عملية، وكفاءة في التكاليف، واتباع معايير المؤسسات، يثبت السوق أنه سيتبع. هذا الخبر من البرازيل لا يمثل مجرد إنجاز إقليمي، بل بداية لتعريف جديد لنقل وإدارة وقياس الأصول على مستوى العالم.