أسهم شركة سمارت ساند، إنك. (ناسداك:SND) ترتفع بشكل كبير لكن البيانات المالية تبدو غير متسقة: هل ستستمر الاتجاهات الصاعدة؟

Simply Wall St

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 3:17 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

SND

+5.30%

ارتفعت أسهم شركة سمارت ساند (ناسداك:SND) بنسبة ملحوظة بلغت 108% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، نتساءل عما إذا كانت البيانات المالية غير المتسقة للشركة ستؤثر سلبًا على زخم سعر السهم الحالي. على وجه التحديد، قررنا دراسة العائد على حقوق الملكية (ROE) لشركة سمارت ساند في هذا المقال.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو أداة مفيدة لتقييم مدى كفاءة الشركة في تحقيق العوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. باختصار، يُظهر ROE الربح الذي يحققه كل دولار من حقوق المساهمين بالنسبة لاستثماراتهم.

لقد وجدنا 21 سهمًا أمريكيًا من المتوقع أن تدفع عائد توزيعات يزيد عن 6% العام المقبل. اطلع على القائمة الكاملة مجانًا.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

الصيغة لحساب العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن ROE لشركة سمارت ساند هو:

1.6% = 3.9 مليون دولار ÷ 240 مليون دولار (استنادًا إلى البيانات المالية للاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025).

الـ"عائد" هو الربح السنوي. بطريقة أخرى، يمكن القول إن الشركة استطاعت تحقيق ربح قدره 0.02 دولار مقابل كل دولار من حقوق الملكية.

اطلع على تحليلنا الأخير لشركة سمارت ساند

لماذا يعتبر ROE مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن ROE هو مقياس لربحية الشركة. الآن نحتاج إلى تقييم مدى إعادة استثمار الشركة أو “احتفاظها” بالأرباح للنمو المستقبلي، مما يمنحنا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. بشكل عام، وبافتراض أن العوامل الأخرى ثابتة، الشركات ذات العائد على حقوق الملكية العالي واحتفاظها بالأرباح لديها معدل نمو أعلى من الشركات التي لا تتشارك هذه الصفات.

نمو أرباح سمارت ساند وROE بنسبة 1.6%

من الصعب الجدال بأن ROE لشركة سمارت ساند جيد جدًا في حد ذاته. حتى عند مقارنته بمتوسط الصناعة البالغ 8.0%، فإن رقم ROE مخيب للآمال إلى حد كبير. لهذا السبب، فإن انخفاض صافي الدخل على مدى خمس سنوات بنسبة 8.5% ليس مفاجئًا نظرًا لانخفاض ROE. ومع ذلك، قد تكون هناك عوامل أخرى تؤدي إلى تراجع الأرباح، مثل ارتفاع نسبة التوزيع أو الضغوط التنافسية.

ومع ذلك، عند مقارنة نمو سمارت ساند مع الصناعة، وجدنا أنه بينما كانت أرباح الشركة تتقلص، شهدت الصناعة نموًا في الأرباح بنسبة 50% في نفس الفترة. وهذا أمر يثير القلق.

نمو الأرباح السابق لناسداكGS:SND في 11 فبراير 2026

يعد نمو الأرباح عاملاً كبيرًا في تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير النمو المتوقع للأرباح (أو الانخفاض). هذا يساعده على تحديد ما إذا كانت الأسهم مهيأة لمستقبل مشرق أو قاتم. إذا كنت تتساءل عن تقييم سمارت ساند، فاطلع على هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح، مقارنة بصناعته.

تستمر القصة

هل تستخدم سمارت ساند أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

ملخص

بشكل عام، نعتقد أن الأداء الذي تظهره سمارت ساند يمكن أن يُفسر بعدة طرق. على الرغم من أنها تبدو أنها تحتفظ بمعظم أرباحها، إلا أن انخفاض ROE قد يعني أن المستثمرين قد لا يستفيدون من كل تلك إعادة الاستثمار على الإطلاق. يشير النمو المنخفض للأرباح إلى صحة نظريتنا. في الختام، سننصح بالحذر مع هذه الشركة، وأحد الطرق لذلك هو النظر في ملف المخاطر الخاص بالأعمال. لمعرفة المخاطر الثلاثة التي حددناها لشركة سمارت ساند، قم بزيارة لوحة مخاطرنا مجانًا.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ هل أنت قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة. أو أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى فريق التحرير (at) simplywallst.com.

هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة، ولا يُقصد من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. فهي لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. هدفنا هو تقديم تحليل طويل الأمد يعتمد على البيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث الإعلانات ذات الحساسية السعرية أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة.