ارتفاع وانخفاض في الأسهم الأمريكية، واستمرار مؤشر داو جونز في تحقيق مستويات قياسية جديدة، وتوقف مبيعات التجزئة في ديسمبر بشكل غير متوقع، مما عزز توقعات خفض الفائدة خلال العام

بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة يوم الثلاثاء (10 فبراير)، قبل إعلان بيانات التوظيف غير الزراعي، شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات بين الارتفاع والانخفاض، وساد السوق بشكل عام جو من الانتظار والترقب، مع إغلاق مؤشر داو جونز بارتفاع طفيف وتحقيقه مستويات قياسية جديدة. جاءت بيانات مبيعات التجزئة لشهر ديسمبر مفاجئة بتوقفها، مما عزز توقعات خفض الفيدرالي للفائدة خلال العام، وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية. كما شهدت أسواق السلع والعملات المشفرة تذبذبات مماثلة.

【مؤشرات الأسهم الأمريكية】

حتى إغلاق السوق، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.33% ليغلق عند 6941.81 نقطة؛ وارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.10% ليغلق عند 50188.14 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.59% ليغلق عند 23102.47 نقطة.

تشير البيانات الأخيرة إلى أن إنفاق المستهلكين في نهاية موسم العطلات كان ضعيفًا، حيث توقف نمو مبيعات التجزئة لشهر ديسمبر بشكل غير متوقع، وبلغ التغير الشهري صفرًا، وهو أدنى من التوقعات التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 0.4%. كما انخفضت مبيعات التجزئة الأساسية المستخدمة في حساب الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1%، وتم تعديل الزيادات السابقة أيضًا. تعرضت أسهم التجزئة لضغوط واضحة يوم الثلاثاء، حيث انخفضت كوستكو بأكثر من 2%، وول مارت بأكثر من 1%.

بعد الإعلان عن البيانات، ارتفعت احتمالات قيام الفيدرالي بثلاثة خفض للفائدة خلال العام، مع أن اثنين منها تم تسعيرهما بالكامل بالفعل. ومع ذلك، ترى غالبية المؤسسات أن بيانات التجزئة وحدها لا تكفي لتغيير مسار السياسة العامة للفيدرالي. لا تزال أسواق العقود الآجلة تتوقع أن يكون أول خفض للفائدة في يونيو على أقرب تقدير.

وفي هذا الصدد، أشارت شركة BMO Capital Markets إلى أن زخم المستهلكين في نهاية عام 2025 أضعف بشكل واضح مما كان يُفترض سابقًا، مما يضع بداية أقل تفاؤلاً لنمو عام 2026. وقالت شركة Northlight Asset Management بصراحة: “لقد لحق الاستهلاك بالمشاعر، ولكن ليس بطريقة جيدة.”

وقال أنطوني ساجليمبين، كبير استراتيجيي السوق في Ameriprise Financial: “عامل رئيسي آخر يضغط على المستهلكين ذوي الدخل المتوسط والمنخفض هو شعورهم تجاه بيئة العمل، ونعلم أن ثقتهم تتغير بشكل أكثر عدم يقين. إذا لم ينمو التوظيف في يناير كما هو متوقع، فقد يؤثر ذلك على موضوع السوق العام الذي يركز على الارتفاعات الجماعية.”

وأضاف ساجليمبين: “يبدو أن السوق تتغير إلى قطاعات قد تكون أقل تأثرًا بتداولات الذكاء الاصطناعي.” وأشار إلى أن قطاعات المواد والخدمات العامة شهدت مؤخرًا ارتفاعات.

على الرغم من استقرار قطاع البرمجيات، إلا أن السوق لا تزال تظهر ضعفًا عامًا. ويُعتقد أن رد فعل السوق على “تأثير الذكاء الاصطناعي” يميل إلى أن يكون عاطفيًا، ويتميز بـ"البيع أولًا، والتفكير لاحقًا". وأشار بنك جولدمان ساكس إلى أن القلق من تأثير الذكاء الاصطناعي قد وصل إلى ذروته المؤقتة، وأن الانخفاض في بعض القطاعات لا يترافق مع عوامل أساسية. كما ترى جي بي مورغان أن الانخفاض التاريخي في أسهم البرمجيات مؤخرًا يعكس تقييمًا مفرطًا لتأثير الذكاء الاصطناعي على المدى القصير، وليس نفيًا للمنطق على المدى الطويل.

وقال ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لمجموعة جولدمان ساكس، إن الانخفاض الحاد في أسهم البرمجيات الأسبوع الماضي بسبب المخاوف من المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي قد يكون رد فعل مبالغ فيه من السوق. وأضاف خلال مؤتمر في كيبيك، فلوريدا، يوم الثلاثاء: “أعتقد أن السرد السوقي خلال الأسبوع الماضي كان عامًا جدًا. سيكون هناك فائزون وخاسرون، والعديد من الشركات ستقوم بتحول.”

【السندات الأمريكية】

انخفض عائد السندات الأمريكية بشكل كامل، حيث أغلق عائد سندات العشر سنوات عند 4.148%، وسندات السنتين الحساسة لسياسة الفيدرالي عند 3.452%.

ويُعتقد أن انخفاض عوائد السندات يدعم منطقيًا الذهب والفضة على المدى المتوسط، لكن الاتجاه قصير الأجل دخل مرحلة هضم واضحة عند المستويات العالية.

【أسهم أمريكية رائجة】

من بين الأسهم الرائجة، انخفضت أسهم إنفيديا بنسبة 0.79%، وأبل بنسبة 0.34%، وجوجل C بنسبة 1.78%، وجوجل A بنسبة 1.77%، ومايكروسوفت بنسبة 0.08%، وأمازون بنسبة 0.87%، وTSMC بنسبة 1.85%، وفيسبوك بنسبة 0.96%، وتسلا بنسبة 1.89%، وويسترن ديجيتال بنسبة 1.13%، وإنتل بنسبة 6.19%.

وفي الأخبار المهمة، من المتوقع أن تجمع شركة جوجل الأم، ألفابت، حوالي 32 مليار دولار من إصدار ديون خلال أقل من 24 ساعة. بعد إصدارها سبعة أنواع من سندات الدولار وجمع 20 مليار دولار يوم الاثنين، تواصل إصدار سندات مقومة بالجنيه الإسترليني والفرنك السويسري، محطمة الأرقام القياسية في كلا البلدين.

【مؤشرات عالمية】

في سوق الأسهم الأوروبية، انخفض مؤشر فايننشال تايمز 100 البريطاني بنسبة 0.31% ليغلق عند 10354 نقطة. وارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.06% ليغلق عند 8328 نقطة. وانخفض مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.11% ليغلق عند 24988 نقطة.

أما في سوق الأسهم الآسيوية، فارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.58% ليغلق عند 27183 نقطة، ومؤشر كونسومر ستوكز بنسبة 0.81% ليغلق عند 9243 نقطة، وارتفع مؤشر نيكي 225 بنسبة 2.28% ليغلق عند 57651 نقطة.

【مؤشرات الصين】

في 10 فبراير، ارتفعت عقود مؤشر هانغ سنغ التكنولوجي ليلاً بنسبة 0.39%، ومؤشر داو جونز الصيني ليلاً بنسبة 0.87%، ومؤشر فوتسي 50 الصيني بنسبة 0.02%.

【أسهم الصين ذات الشهرة العالمية】

من بين الأسهم الصينية الرائجة، تراجعت Tencent Holdings (أسهم هونغ كونغ) بنسبة 1.61%، وارتفعت Alibaba بنسبة 2.18%، وPinduoduo بنسبة 0.13%، وNetEase بنسبة 0.01%، وBaidu بنسبة 0.47%، وCtrip بنسبة 1.84%، وLi Auto بنسبة 2.94%، وXpeng Motors بنسبة 1.65%، وNIO بنسبة 1.53%.

【العملات والسلع】

يوم الثلاثاء، حافظ مؤشر الدولار على مستوى منخفض خلال أسبوع، مستقراً تقريبًا عند 96.799، مع استقرار خلال اليوم.

توقف الذهب الفوري عن الارتفاع بعد ارتفاعه مرتين متتاليتين، حيث قفز مؤقتًا بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، لكنه سرعان ما استرد خسائره، وأغلق الذهب في لندن منخفضًا بنسبة 0.18% عند 5039 دولارًا للأونصة؛ وانخفضت الفضة الفورية خلال التداول دون مستوى 80 دولارًا، وأغلقت في لندن منخفضة بنسبة 0.67% عند 81 دولارًا للأونصة.

ومع انتظار السوق لمحادثات إيران وأوكرانيا، وتطورات مخزون النفط الأمريكي، ظل سعر النفط يتذبذب ضمن نطاق معين. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.17% ليغلق عند 64.25 دولارًا للبرميل، وارتفع برنت بنسبة 0.06% ليغلق عند 69.08 دولارًا للبرميل.

【ملخص الأخبار】

مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر ديسمبر تتوقف بشكل غير متوقع، وضعف في إنفاق العطلات

أظهرت مبيعات التجزئة الأمريكية في ديسمبر أداءً أضعف من النمو الشهري المتوقع بنسبة 0.6% في نوفمبر، وأقل من توقعات وول ستريت التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 0.4%. كان زخم الإنفاق خلال العطلات ضعيفًا وغير متوازن، حيث تراجعت 8 من أصل 13 فئة من فئات التجزئة، وكان إنفاق الفئات ذات الدخل المنخفض ضعيفًا بشكل خاص. على الرغم من أن الأسر ذات الدخل المرتفع استفادت من ارتفاع الأصول، إلا أن التضخم وطقس الشتاء قيدا الإنفاق بشكل عام.

الفيدرالي: ارتفاع معدل تخلف المستهلكين عن سداد ديونهم إلى أعلى مستوى منذ عشر سنوات

أظهر تقرير صادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن نسبة ديون الأسر الأمريكية المتعثرة ارتفعت إلى 4.8% في الربع الرابع من العام الماضي، وهو أعلى مستوى منذ 2017، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع معدلات التخلف عن السداد بين الفئات ذات الدخل المنخفض والشباب المقترضين، مع أن الارتفاع كان مدفوعًا بشكل رئيسي بتأخر سداد الرهون العقارية.

جوجل تجمع حوالي 32 مليار دولار من إصدار ديون خلال 24 ساعة، وسندات بريطانية لمدة مئة عام تتجاوز الطلبات بعشرة أضعاف

من المتوقع أن تجمع شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، حوالي 32 مليار دولار من إصدار ديون خلال أقل من 24 ساعة. بعد إصدار سبعة أنواع من سندات الدولار وجمع 20 مليار دولار يوم الاثنين، تواصل إصدار سندات مقومة بالجنيه الإسترليني والفرنك السويسري، محطمة الأرقام القياسية في كلا السوقين. ويشمل ذلك إصدار سندات بمدة 100 سنة، وهو أمر نادر جدًا، ويعد أول إصدار من نوعه من قبل شركة تكنولوجيا منذ فقاعة الإنترنت. تلقت جميع أنواع السندات طلبات قوية، حيث حصلت سندات الدولار على طلبات تزيد عن 100 مليار دولار، وسندات الجنيه الإسترليني ذات المئة سنة (1.4 مليار دولار) على طلبات تفوق العشرة أضعاف.

هلع الذكاء الاصطناعي ينتقل: أدوات جديدة من Altruist تثير مخاوف من انهيار أسهم إدارة الثروات، وShamrock تراجع بأكثر من 9% خلال التداول

أطلقت شركة Altruist يوم الثلاثاء أداة تعتمد على الذكاء الاصطناعي لوضع استراتيجيات الضرائب، وتستهدف بشكل مباشر أنشطة إدارة الثروات التقليدية. بعد أن أطلقت شركة Insurify أداة جديدة يوم الاثنين، شهدت أسهم شركات التأمين تراجعًا كبيرًا، حيث انخفض مؤشر التأمين في S&P 500 بنحو 4%، وهو أكبر انخفاض منذ أكتوبر من العام الماضي. وأدى إصدار أداة من قبل شركة Anthropic الأسبوع الماضي إلى بيع واسع في أسهم البرمجيات، مع تراجع تاريخي بنسبة 20% خلال أسبوع.

إيلون ماسك يعلن استقالة أحد مؤسسي مشروع xAI، ووي يو هو يترك المنصب

سبق أن استقال مؤسسو آخرون مثل إيغور بابوشكين، وكايل كوسيك، وكريستيان سيجيدي، من مناصبهم. وأعلن جريج يانغ الشهر الماضي أنه سيترك منصبه في الشركة، ليكرس جهوده لمكافحة مرض لايم.

الرئيس الأمريكي ترامب يتوقع عقد جولة ثانية من المفاوضات مع إيران الأسبوع المقبل

قال إن “إيران لن تمتلك أسلحة نووية أو صواريخ”، وإذا فشلت المفاوضات، قد ترسل الولايات المتحدة مجموعة حاملة طائرات أخرى إلى الشرق الأوسط استعدادًا لعمل عسكري محتمل.

آخر مقابلة مع دريو: أمريكا على حافة انهيار النظام الداخلي وحرب أهلية، والذهب هو الملاذ الوحيد

حذر جيفري دريو، مؤسس شركة Bridgewater، بشكل حاسم: “الولايات المتحدة دخلت في المرحلة الخامسة، وتقف على حافة انهيار النظام الداخلي وحرب أهلية”. مع وجود اختلال في الديون واستقطاب سياسي، أصبح الذهب هو الملاذ الوحيد الذي لا يعتمد على ديون الآخرين، ويجب أن يشكل 5-15% من محفظة الاستثمار. نصح دريو بتنويع الاستثمارات واختيار أماكن سكن مستقرة لمواجهة تدهور العملة الوطنية والدورات المضطربة القادمة.

بارلامون لا يستسلم: تحسين خطة الاستحواذ العدائي، ووعد بدفع 2.8 مليار دولار كتعويض عن الانفصال عن وارنر

حسنت شركة بارلامون خطة استحواذها العدائي على وارنر براذرز، متعهدة بدفع 2.8 مليار دولار كرسوم إنهاء عقد نيتفليكس، وضمان إعادة تمويل ديون بقيمة 1.5 مليار دولار، وتحديد رسوم تأخير ربع سنوية بقيمة 25 سنتًا للسهم. لكن العرض الأساسي البالغ 30 دولارًا للسهم لم يتغير، ويعتقد المحللون أنه لن ينجح إلا إذا زاد السعر إلى أكثر من 32 دولارًا، لإقناع مجلس إدارة وارنر براذرز.

وزير التجارة الأمريكي لو تنيك يعترف بزيارته جزيرة إيبستين الخاصة

اعترف وزير التجارة الأمريكي، هوارد لو تنيك، يوم الثلاثاء، أنه قبل سنوات، تناول الغداء مع عائلته على الجزيرة الخاصة للمجرم الجنسي الشهير جيفري إيبستين. وقال خلال شهادته أمام لجنة المخصصات في مجلس الشيوخ: “في عطلة عائلية عام 2012، مررنا عبر هناك على متن قارب، وأكلت الغداء معه بالفعل”.