أرباح شركة Q2 Holdings (بورصة نيويورك:QTWO) في الربع الرابع من السنة المالية 2025 تتجاوز التوقعات لكن السهم ينخفض

أرباح شركة Q2 Holdings (بورصة نيويورك:QTWO) في الربع الرابع من السنة المالية 2025 تتجاوز التوقعات لكن السهم ينخفض

آدم هيلج

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 7:05 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

QTWO

-1.24%

مزوّد برمجيات البنوك الرقمية Q2 Holdings (بورصة نيويورك:QTWO) أعلن عن إيرادات تفوق توقعات وول ستريت في الربع الرابع من السنة المالية 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 13.8% على أساس سنوي لتصل إلى 208.2 مليون دولار. كانت التوجيهات للربع القادم متفائلة عند 214.5 مليون دولار في المنتصف، أي أعلى بنسبة 2.5% من تقديرات المحللين. وكان صافي الربح وفقًا لمعايير GAAP 0.31 دولار للسهم، أي أعلى بنسبة 33.3% من تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم Q2 Holdings؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نقاط شركة Q2 Holdings (QTWO) للربع الرابع من السنة المالية 2025:

**الإيرادات:** 208.2 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 205 مليون دولار (نمو بنسبة 13.8% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 1.5%)

**ربح السهم (GAAP):** 0.31 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.23 دولار (تجاوز بنسبة 33.3%)

**الدخل التشغيلي المعدل:** 43.22 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 40.63 مليون دولار (هامش 20.8%، وتفوق بنسبة 6.4%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من السنة المالية 2026** هو 214.5 مليون دولار في المنتصف، أعلى من تقديرات المحللين البالغة 209.3 مليون دولار

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 227.5 مليون دولار في المنتصف، بما يتماشى مع توقعات المحللين

**هامش التشغيل:** 8.1%، مرتفعًا من -0.9% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 27.2%، مرتفعًا من 18.5% في الربع السابق

**القيمة السوقية:** 3.58 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

مع منصة تدعم الخدمات الرقمية لحوالي 25 مليون حساب عبر أمريكا، توفر شركة Q2 Holdings (بورصة نيويورك:QTWO) حلولًا سحابية رقمية تساعد المؤسسات المالية، وشركات التكنولوجيا المالية، وشركات التمويل البديل على تقديم تجارب مصرفية حديثة لعملائها.

نمو الإيرادات

فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة على جودتها. حتى الأعمال السيئة يمكن أن تتألق لربع أو اثنين، لكن الشركات من الدرجة الأولى تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات Q2 Holdings بمعدل سنوي قدره 14.3%. على الرغم من أن هذا النمو مقبول من حيث المطلق، إلا أننا بحاجة إلى رؤية أكثر من مجرد نمو الإيرادات، خاصة في قطاع البرمجيات الذي يمكن أن يظهر تقلبات كبيرة في الأرباح. هذا يعني أن معيارنا للقطاع مرتفع بشكل خاص، معبرًا عن طبيعة المنتجات والخدمات غير الأساسية والتي تتأثر بشكل كبير بالاتجاهات السوقية. بالإضافة إلى ذلك، يبدأ معدل النمو السنوي المركب على مدى خمس سنوات حول فترة جائحة كوفيد، عندما كانت الإيرادات منخفضة ثم انتعشت.

إيرادات شركة Q2 Holdings الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن قطاع البرمجيات، قد يفوت النظر إلى الأداء خلال نصف عقد رؤى حول الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. تظهر أداءات Q2 Holdings الأخيرة أن الطلب قد تباطأ، حيث كان النمو السنوي للإيرادات بنسبة 12.8% خلال العامين الماضيين أدنى من الاتجاه الخمسي. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، حيث قد يشير ذلك إلى تغيرات في أذواق المستهلكين مدعومة بانخفاض تكاليف الانتقال.

تتواصل القصة  

نمو الإيرادات السنوي لشركة Q2 Holdings

في هذا الربع، سجلت شركة Q2 Holdings نموًا في الإيرادات بنسبة 13.8% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 208.2 مليون دولار توقعات وول ستريت بنسبة 1.5%. إدارة الشركة تتوقع حاليًا زيادة في المبيعات بنسبة 13.1% على أساس سنوي في الربع القادم.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيراد بنسبة 9.9% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو تباطؤ طفيف مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها قد تواجه بعض الرياح المعاكسة في الطلب.

بدأت شركات مثل مايكروسوفت، ألفابت، كوكاكولا، ومونستر بيفيرج كقصص نمو غير معروفة قبل أن تسيطر على اتجاهات ضخمة. لقد حددنا التالية: شركة ربحية في مجال أشباه الموصلات الذكية للذكاء الاصطناعي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. اطلع على تقريرنا الكامل هنا.

كفاءة استحواذ العملاء

مدة استرداد تكلفة اكتساب عميل جديد (CAC) تمثل الأشهر اللازمة لاسترداد تكلفة جذب عميل جديد. بشكل أساسي، هو نقطة التعادل للاستثمارات في المبيعات والتسويق. كلما كانت مدة استرداد CAC أقصر، كان ذلك أفضل، لأنه يدل على عائدات استثمارية أعلى وقابلية توسع الأعمال.

شركة Q2 Holdings فعالة جدًا في جذب عملاء جدد، ومدة استرداد CAC الخاصة بها كانت 23.8 شهرًا في هذا الربع. يعني ذلك أن الشركة تستعيد بسرعة تكاليف اكتساب العملاء، مما يتيح لها محاولة دفع النمو من خلال زيادة استثماراتها في المبيعات والتسويق.

أهم النقاط من نتائج الربع الرابع لشركة Q2 Holdings

لقد أعجبنا بتوجيه EBITDA المتفائل للربع القادم، والذي تجاوز توقعات المحللين. كما كنا سعداء بأن EBITDA الخاص بها تفوق على تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، تشير توجيهات الإيرادات للسنة القادمة إلى تباطؤ كبير في الطلب. ربما كان المستثمرون يأملون في المزيد، وانخفضت الأسهم بنسبة 5.5% إلى 53.50 دولار فور صدور النتائج.

هل تعتبر شركة Q2 Holdings فرصة استثمارية جذابة عند السعر الحالي؟ نعتقد أن الربع الأخير هو مجرد جزء من لغز جودة الأعمال على المدى الطويل. الجودة، عند دمجها مع التقييم، يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كانت الأسهم شراءً. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات