هل يستطيع مدير تنفيذي جديد إنقاذ سهم ووركداي من كارثة البرمجيات؟

التحليل الفني باستخدام العدسة المكبرة بواسطة بيسكوف عبر iStock

أنوشكا دوتا

الخميس، 12 فبراير 2026، الساعة 5:55 صباحًا بتوقيت غرينتش+9، مدة القراءة 4 دقائق

في هذا المقال:

WDAY
-5.66%

ANTH.PVT

يشعر وول ستريت بالقلق من أن الذكاء الاصطناعي (AI) سيؤثر على أسهم البرمجيات، مما يؤدي إلى بيع بعض الأسماء الكبرى، مع الهبوط الأخير بعد أن أطلقت شركة أنثروبيك أدوات قانونية جديدة لمنتجها Cowork. كما شهدت شركة تطبيقات البرمجيات ووركداي (WDAY) تراجعًا في الأسهم وسط مخاوف متعلقة بالذكاء الاصطناعي.

على الرغم من أن المدير التنفيذي كارل إشنباخ كان قد تجاهل سابقًا المخاوف “المبالغ فيها” بشأن اضطراب الذكاء الاصطناعي لنماذج أعمال البرمجيات، إلا أن ووركداي اضطرت إلى تقليص الوظائف لتعزيز استثماراتها في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. مؤخرًا، أعلنت الشركة أن إشنباخ سيتنحى عن منصبه وأن الشريك المؤسس أنيل بهسري سيتولى القيادة كمدير تنفيذي، على الفور. وأكد بهسري في بيان أن تحول الذكاء الاصطناعي أكبر من تحول البرمجيات كخدمة (SaaS).

المزيد من الأخبار من بارشارت

“لو كان الناس في باقي أنحاء العالم يعرفون ما أعرفه”: رسالة مايكل سايلور الفيروسية عن سهم MSTR وبيتكوين إلى 10 ملايين دولار
*
مايكروسوفت تتعافى من انهيار سعرها بعد الأرباح، لكن انتبه قبل أن تشتري سهم MSFT
*
انخفضت استثمارات MicroStrategy في البيتكوين بقيمة 4.5 مليار دولار من أصل 54 مليار دولار: ماذا يعني ذلك للمستثمرين؟
*
نشرة موجزة حصرية من Barchart Brief هي دليلك المجاني لنصائح منتصف النهار حول تحركات الأسهم والقطاعات ومشاعر المستثمرين - تصل إليك في الوقت الذي تحتاج فيه للمعلومات أكثر. اشترك اليوم!

عن سهم ووركداي

تقدم ووركداي برمجيات سحابية متخصصة في إدارة الموارد البشرية والمالية. تبسط المهام مثل الرواتب، التوظيف، تتبع الأداء، والتقارير المالية للشركات. يدعم النظام سهل الاستخدام اتخاذ قرارات أذكى من خلال الرؤى. يقع مقرها في بليزانتون، كاليفورنيا، وتوفر أدوات مرنة وموثوقة تدعم الأعمال العالمية بتلبية متطلبات العصر الحديث. تبلغ قيمة الشركة السوقية 40.3 مليار دولار.

تسببت مخاوف من تهديد الذكاء الاصطناعي وضعف عام في قطاع التكنولوجيا، خاصة في قطاعات السحابة وSaaS، في انخفاض كبير في سهم WDAY خلال العام الماضي. انخفض سهم WDAY بنسبة 45% خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية، بينما انخفضت الأسهم بنسبة 32% منذ بداية العام (YTD). مؤخرًا، وصل السهم إلى أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 142.72 دولار في 11 فبراير.

www.barchart.com

على أساس معدل التعديل المستقبلي، يتداول سهم WDAY عند نسبة سعر إلى أرباح (P/E) تبلغ 28.5 مرة.

نتائج الربع الثالث من ووركداي كانت أفضل من المتوقع

لربع السنة الثالث من السنة المالية 2026 (الربع الذي انتهى في 31 أكتوبر)، زادت إيرادات ووركداي الإجمالية بنسبة 12.6% على أساس سنوي لتصل إلى 2.43 مليار دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت التي كانت عند 2.41 مليار دولار. بالطبع، كان هذا النمو مدفوعًا بزيادة إيرادات خدمات الاشتراك.

رغم تهديد الذكاء الاصطناعي، أشار المديرون إلى زخم محفظة الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة. في الواقع، أبلغت ووركداي أن منتجاتها الذكية أضافت أكثر من نقطة ونصف من النمو السنوي في الإيرادات المتكررة (ARR) خلال الربع.

تسعى ووركداي إلى زيادة مواهبها في الذكاء الاصطناعي، سواء بشكل عضوي أو غير عضوي. أغلقت الشركة استحواذها على منصة الذكاء الاصطناعي الحواري Paradox وأدوات المعرفة المؤسسية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي Sana خلال الربع.

نمت هوامش التشغيل غير المعدلة لـ ووركداي من 26.3% إلى 28.5% على أساس سنوي. زاد صافي الدخل المعدل لكل سهم بنسبة 23% عن الفترة السابقة ليصل إلى 2.32 دولار، متجاوزًا توقعات المحللين التي كانت عند 2.13 دولار للسهم. تتوقع ووركداي لنفس السنة المالية نمو إيرادات الاشتراك بنسبة 14.4%، بالإضافة إلى هامش تشغيل غير معدل بنسبة 29%.

يتوقع محللو وول ستريت أن أرباح ووركداي المستقبلية ستكون متفائلة بشكل كبير. يتوقعون أن يرتفع ربح السهم بنسبة 110% على أساس سنوي ليصل إلى 1.01 دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2026 (سيتم الإعلان عنه في 24 فبراير بعد إغلاق السوق). للسنة المالية 2026، من المتوقع أن يقفز ربح السهم بنسبة 143% سنويًا ليصل إلى 4.10 دولارات، يليه نمو بنسبة 32% ليصل إلى 5.41 دولارات في السنة المالية 2027.

ما يقوله المحللون عن سهم WDAY

مؤخرًا، أكد محللو Needham بقيادة سكوت بيرج تصنيف “شراء” على ووركداي واحتفظوا بهدف سعر عند 300 دولار. ومع ذلك، غير العديد من المحللين أهدافهم السعرية على سهم WDAY.

في يناير، حافظ محللو Barclays على تصنيف “زيادة الوزن” ولكن خفضوا هدف السعر من 280 إلى 275 دولارًا. تم تعديل الهدف كجزء من تعديلات أوسع على مجموعة البرمجيات. بينما يتوقع المحللون استقرار القطاع البرمجي هذا العام، من المتوقع أن تظل تقييمات الأسهم منخفضة.

كما حافظ محللو RBC Capital على تصنيف “أفضل أداء” للسهم، لكنهم خفضوا هدف السعر من 320 إلى 300 دولار. يعتقد محللو RBC أن الرياح الداعمة للذكاء الاصطناعي في اعتماد الشركات ستصبح أكثر وضوحًا هذا العام، لكن الشركات الأقل استعدادًا قد تظل تحت ضغط.

في ديسمبر، بدأ محللو Rosenblatt تغطية سهم WDAY بتصنيف “محايد” وهدف سعر عند 235 دولارًا، مشيرين إلى أن تباطؤ النمو يوازن بين قوة الأرباح المتزايدة.

لا تزال ووركداي اسمًا مفضلًا على وول ستريت، حيث يمنحها المحللون تصنيف “شراء معتدل” بالإجماع. من بين 42 محللاً يقيمون السهم، هناك أغلبية من 26 محللاً يصنفونه بـ"شراء قوي"، وثلاثة محللين يصنفونه بـ"شراء معتدل"، و13 محللاً يمنحونه تصنيف “انتظار”. الهدف السعري الإجماعي البالغ 266.34 دولار يمثل ارتفاعًا محتملًا بنسبة 84% من المستويات الحالية. علاوة على ذلك، الهدف السعري الأعلى من السوق البالغ 328 دولارًا يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 126% من هنا.

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى أنوشكا دوتا (لا بشكل مباشر ولا غير مباشر) مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _