منصة إقراض العملات المشفرة BlockFills توقف عمليات سحب العملاء، مما يثير ذكريات مأساوية عن "إفلاس FTX" في عالم العملات الرقمية

مؤسسة إقراض العملات المشفرة في شيكاغو BlockFills تضغط على زر الإيقاف خلال تقلبات السوق الشديدة، مما أثار مخاوف بشأن أزمة السيولة في السوق.

وفقًا لأحدث تقرير لصحيفة فايننشال تايمز البريطانية، قامت شركة BlockFills، مزود إقراض السيولة والعملات المشفرة، بتعليق سحب العملاء وتقييد التداول على المنصة، مما يبرز التأثيرات الشديدة لاضطرابات سوق الأصول الرقمية على المستوى المؤسسي.

هذه الشركة التي تتخذ من شيكاغو مقرًا لها، نفذت الأسبوع الماضي إجراءات إيقاف ودائع وسحوبات العملاء، ولا تزال هذه القيود سارية حتى الآن. على الرغم من السماح للعملاء بإجراء معاملات في ظروف معينة لإدارة مراكزهم، إلا أن تجميد الأموال يرسل بلا شك إشارة إلى السوق بوجود ضيق في السيولة.

قال متحدث باسم BlockFills: “نظرًا للظروف السوقية والمالية الأخيرة، ولحماية العملاء والشركة بشكل أكبر، اتخذت BlockFills الأسبوع الماضي إجراءً مؤقتًا لوقف عمليات سحب وإيداع العملاء.” تعمل إدارة الشركة حاليًا بشكل وثيق مع المستثمرين والعملاء، في محاولة لحل المشكلة بسرعة واستعادة سيولة المنصة.

هذا الإجراء أثار حساسية المستثمرين. ففي الوقت الذي انخفض فيه سعر البيتكوين دون مستوى 65,000 دولار، ظهرت منصة اقتراض رئيسية موجهة للمؤسسات تواجه صعوبة في الوفاء بالتزاماتها، مما يعيد إلى الأذهان أزمة الائتمان التي اجتاحت صناعة العملات المشفرة في عام 2022، حين انهارت العديد من مؤسسات القروض، مما أدى في النهاية إلى انهيار بورصة FTX.

الضغط على العملاء المؤسسيين ودعم الشركات الكبرى

لا تعتبر BlockFills منصة صغيرة موجهة للمستثمرين الأفراد، بل أن اضطراباتها تؤثر مباشرة على “الحيتان” في سوق العملات المشفرة.

وفقًا لموقعها الإلكتروني، تقدم الشركة خدمات السيولة والإقراض لما يقرب من 2000 عميل مؤسسي، من بينهم صناديق تحوط وإدارة أصول تركز على العملات المشفرة. منتجات الخيارات لديها عتبة عالية جدًا، حيث تقتصر على المستثمرين الذين يمتلكون أصولًا رقمية تزيد عن 10 ملايين دولار.

حتى عام 2025، بلغ حجم تداول الشركة حوالي 60 مليار دولار. منذ تأسيسها في 2018، حظيت توسعاتها بدعم من رؤوس أموال كبرى، بما في ذلك مجموعة Susquehanna الدولية وأكبر بورصة مشتقات في العالم CME، من خلال قسم استثمار الشركات.

في مواجهة الأزمة الحالية، رفضت CME التعليق، ولم ترد Susquehanna على طلبات التعليق حول وقف السحب على الفور. هذا الصمت زاد من مخاوف السوق من انتشار الأزمة.

ظلال “شتاء التشفير” يعاود الظهور في 2022

قرار BlockFills بتجميد أموال العملاء، يأتي بعد أقل من ثلاث سنوات على أكبر ركود في سوق التشفير في جولة سابقة. الوضع الحالي يشبه بشكل مذهل “شتاء التشفير” في 2022.

في ذلك العام، أدى رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة إلى هبوط الأصول عالية المخاطر عالميًا، وتراجع قيمة سوق التشفير بنسبة تقارب 70%. تحت ضغط نقص السيولة، أوقفت مؤسسات إقراض مثل Celsius وBlockFi وVauld وGenesis وVoyager عمليات السحب قبل الإفلاس، وانتهى الأمر بانهيار بورصة FTX على يد سام بانكمان-فريد.

الأزمة الحالية لـ BlockFills تشير إلى أنه على الرغم من تعزيز الامتثال وإدارة المخاطر في القطاع، إلا أن مخاطر الرفع المالي وسوء توافق السيولة لا تزال قائمة عند انخفاض أسعار الأصول بشكل كبير. أكد متحدث باسم الشركة أن العملاء لا يزالون قادرين على التداول على المنصة “لأغراض فتح وإغلاق مراكز التداول الفوري والمشتقات”، لكن ذلك لم يخفِ تمامًا الشكوك حول أمان الأموال في السوق.

انقسام الأسعار والسياسات

الخلفية الكلية لوقف السحب تتعلق بتراجع شامل في سوق العملات المشفرة. ففي الأسبوع الماضي، انخفض سعر البيتكوين لأول مرة منذ عام 2024 دون مستوى 65,000 دولار.

كأكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، سجلت البيتكوين أعلى مستوى لها عند حوالي 125,000 دولار في نهاية العام الماضي. وكان الدافع وراء الارتفاع هو التفاؤل بشأن تعيين مسؤولين تنظيميين ودودين للصناعة من قبل الرئيس المنتخب دونالد ترامب، ووقف الإجراءات القانونية ضد شركات التشفير، وتوقعات إيجابية بشأن قواعد العملات المستقرة.

لكن الأمور انقلبت بسرعة. منذ بلوغ الذروة في أكتوبر الماضي، انخفض سعر البيتكوين بنحو 45%، وبلغت خسائره خلال العام الحالي حوالي 25%.

في 10 أكتوبر، شهد السوق أسوأ يوم بيع على الإطلاق، حيث تم إغلاق مئات المليارات من الدولارات من التداولات بالرافعة المالية قسرًا.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تهديدات الضرائب من إدارة ترامب، وتوقف التشريعات الأمريكية المتعلقة بالصناعة هذا العام، زادت من ضعف المزاج السوقي، مما أدى إلى تقلص السيولة المستمر، والذي بدوره أثر على وسطاء مثل BlockFills.

تحذيرات المخاطر وشروط الإعفاء

السوق محفوف بالمخاطر، ويجب على المستثمرين توخي الحذر. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولم تأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للمستخدمين. يجب على المستخدمين تقييم ما إذا كانت الآراء أو وجهات النظر أو الاستنتاجات الواردة تتوافق مع ظروفهم الخاصة. يتحمل المستخدمون مسؤولية استثماراتهم.