سيتيك للأوراق المالية: قد يشهد قيمة معدات الطاقة الشمسية الفضائية قفزة نوعية

تقرير شركة CITIC Securities يُشير إلى أن الطلب على الطاقة الشمسية الفضائية قد يشهد نموًا بمعدل أسي. يراهن ماسك على تصنيع الألواح الشمسية، مما يمهد الطريق لتوفير الطاقة للحوسبة المدارية والذكاء الاصطناعي. تتمتع الشركات الصينية الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الشمسية بقدرة عالية على التكرار الفعال والاستجابة السريعة، مما يجعلها مرشحة للانضمام إلى سلاسل التوريد الخاصة بشركات مثل تسلا وSpaceX، وتحقيق طلبات كبيرة، وفتح آفاق نمو جديدة. بالإضافة إلى ذلك، قد تمتلك معدات الطاقة الشمسية الفضائية تأثير تضخمي واضح، مما قد يؤدي إلى قفزات في القيمة. يُنصح بشكل خاص بالتركيز على الشركات الرائدة في جميع حلقات سلسلة قيمة الطاقة الشمسية التي تتمتع بميزة تقنية ومنتجية وحصص سوقية.

全文如下

الطاقة الكهربائية الجديدة｜الطاقة الشمسية الفضائية قد تقترب من تحقيق قفزات في القيمة

من المتوقع أن يشهد الطلب على الطاقة الشمسية الفضائية نموًا بمعدل أسي. يراهن ماسك على تصنيع الألواح الشمسية، مما يمهد الطريق لتوفير الطاقة للحوسبة المدارية والذكاء الاصطناعي. تتمتع الشركات الصينية الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الشمسية بقدرة عالية على التكرار الفعال والاستجابة السريعة، مما يجعلها مرشحة للانضمام إلى سلاسل التوريد الخاصة بشركات مثل تسلا وSpaceX، وتحقيق طلبات كبيرة، وفتح آفاق نمو جديدة. بالإضافة إلى ذلك، قد تمتلك معدات الطاقة الشمسية الفضائية تأثير تضخمي واضح، مما قد يؤدي إلى قفزات في القيمة. يُنصح بشكل خاص بالتركيز على الشركات الرائدة في جميع حلقات سلسلة قيمة الطاقة الشمسية التي تتمتع بميزة تقنية ومنتجية وحصص سوقية.

▍ تسعى SpaceX لزيادة الحوسبة المدارية، ومن المتوقع أن يتجاوز نمو الطلب على الطاقة الشمسية الفضائية التوقعات.

تقود SpaceX تطوير الفضاء التجاري، وتسرع من بناء شبكة Starlink وترقية الأقمار الصناعية، وتخطط لنشر مليون قمر صناعي، مما يضعها رسميًا في مجال مراكز البيانات الفضائية. تعتبر الطاقة الشمسية الفضائية المصدر الوحيد للطاقة للأقمار الصناعية والحوسبة المدارية في الوقت الحالي، ومن المتوقع أن يشهد نمو الطلب ومساحة السوق نموًا أسيًا. وفقًا لتقديراتنا، في سيناريو متحفظ، بحلول عام 2030، قد تصل كمية الطلب على الطاقة الشمسية الفضائية العالمية إلى 1 جيجاوات، وسوقها إلى أكثر من 80 مليار يوان؛ وفي سيناريو متفائل، قد تصل الطلبات إلى 70 جيجاوات وسوقها إلى حوالي 3 تريليونات يوان. نتوقع أن ينمو سوق خلايا HJT من نوع P وخلايا perovskite في الفضاء بمقدار مئات أو حتى آلاف المرات خلال السنوات الخمس القادمة.

▍ ماسك يراهن على تصنيع الألواح الشمسية، وشركات معدات الطاقة الشمسية الرائدة تواجه فرصًا كبيرة.

كشف ماسك في منتدى دافوس 2026 أن تسلا وSpaceX تخططان لبناء قدرات تصنيع للألواح الشمسية بقدرة 100 جيجاوات لكل منهما خلال السنوات القادمة، استنادًا إلى الطلب على الطاقة الأرضية والفضائية. نتوقع أن تعتمد تسلا حاليًا بشكل رئيسي على تقنية TOPCon، بينما قد تختار SpaceX تقنية HJT من نوع P. تتمتع الشركات الصينية الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الشمسية بقدرة عالية على التكرار والاستجابة السريعة، مما يجعلها أكثر توافقًا مع معايير وتوقعات تسلا وSpaceX العالية، ومن المتوقع أن تحصل الشركات الرائدة في جميع حلقات السلسلة على حصة كبيرة من سلاسل التوريد الخاصة بهم، وربما تهيمن على السوق، مما يفتح آفاق نمو واسعة من الأرض إلى الفضاء.

▍ فتح آفاق النمو لشركات معدات الطاقة الشمسية الرائدة، مع توقع قفزات في قيمة المعدات.

بالإضافة إلى أن SpaceX قد أعلنت بوضوح عن بناء قدراتها الخاصة لإنتاج الطاقة الشمسية، فإن الشركات الأخرى المحلية والعالمية قد تسرع من خططها لزيادة القدرات، ومع تسارع تطوير الحوسبة المدارية، وتطور تقنية خلايا perovskite متعددة الطبقات، ستستمر الحاجة لترقية المعدات، مما قد يفتح سوقًا بمئات الجيجاوات سنويًا على المدى البعيد. علاوة على ذلك، فإن تقنية الطاقة الشمسية الفضائية تتفوق بشكل ملحوظ على التقليدية من حيث صعوبة العمليات، والتخصيص، ومعايير المعدات، والاحتياج إلى التكرار بسبب انخفاض كفاءة الإنتاج، مما قد يؤدي إلى ارتفاع كبير في قيمة المعدات ذات الصلة، ومن المتوقع أن يتجاوز سوق معدات الطاقة الشمسية الفضائية التوقعات بشكل كبير.

▍ عوامل المخاطر:

تأخر وتيرة إطلاق الأقمار الصناعية عن التوقعات؛ تأخر توسعة قدرات إنتاج الطاقة الشمسية من قبل تسلا وSpaceX؛ عدم اليقين بشأن تنفيذ الطلبات من قبل الشركات المصنعة المحلية؛ تطور أنظمة المعايير والاعتمادات بشكل أبطأ من المتوقع؛ عدم اليقين في خطط الحوسبة المدارية.

▍ استراتيجيات الاستثمار:

يواصل ماسك الرهان على تصنيع الألواح الشمسية، مما يمهد الطريق لتوفير الطاقة للحوسبة المدارية والذكاء الاصطناعي. تتمتع الشركات الصينية الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الشمسية بقدرة عالية على التكرار الفعال والاستجابة السريعة، مما يجعلها مرشحة للانضمام إلى سلاسل التوريد الخاصة بشركات مثل تسلا وSpaceX، وتحقيق طلبات كبيرة، وفتح آفاق نمو جديدة. بالإضافة إلى ذلك، قد تمتلك معدات الطاقة الشمسية الفضائية تأثير تضخمي واضح، مما قد يؤدي إلى قفزات في القيمة. يُنصح بشكل خاص بالتركيز على الشركات الرائدة في معدات الطاقة الشمسية.

(المصدر: وكالة المالية)