مع وجود مدراء تنفيذيين جدد، هل وول مارت أم تارجت هي الخيار الأفضل للشراء في المستقبل؟

بعد أن حققت أقل من 4% في عام 2025 وأنهت أدنى أداء بين 11 قطاعًا في مؤشر S&P 500، تستعيد أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية عافيتها هذا العام.

بعد أكثر من شهر من عام 2026، سجل قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية مكاسب تقارب 9%، متأخرًا فقط عن قطاعات الطاقة والمواد التي حققت مكاسب تقارب 12% و10% على التوالي.

بينما استفاد من التحول بعيدًا عن التكنولوجيا تلك القطاعات الدفاعية، فإن أداء عام حتى الآن (YTD) لاثنين من أكبر تجار التجزئة في أمريكا قد ساهم أيضًا في ذلك.

احصل على تنبيهات كوستكو للمبيعات بالجملة:

اشترك الآن

حققت شركة تارجت NYSE: TGT وولمارت NASDAQ: WMT مكاسب YTD تقارب 11% وأكثر من 13% على التوالي. ومع تولي كلا الشركتين قيادة جديدة، يمكن تقديم حجج لصالح كل منهما مع أمل المستثمرين في استمرار النجاح المبكر لقطاع السلع الاستهلاكية الأساسية هذا العام.

اختارت وولمارت شخصية مألوفة لخلافة مكميليون

بعد مكاسب تزيد عن 24% في عام 2025، انضمت وولمارت إلى نادي القيمة السوقية التي تتجاوز مليار دولار يوم الثلاثاء، 3 فبراير—أي بعد ثلاثة أيام فقط من تولي الرئيس التنفيذي الجديد جون فورنر منصبه.

توقعات سهم وولمارت اليوم

توقع سعر السهم خلال 12 شهرًا:
127.19 دولار
هبوط بنسبة 1.44%

شراء معتدل
استنادًا إلى 34 تقييمًا من المحللين

تفاصيل توقعات سهم وولمارت

يتبع فورنر، الذي تولى المنصب في 1 فبراير، خطى داوج مكميليون، الذي خدم كالرئيس التنفيذي الخامس لوولمارت لمدة 12 عامًا وبدأ مع الشركة كمساعد مخزون صيفي في أول وظيفة له وهو في سن 17 عامًا عام 1984.

قاد مكميليون بشكل ملحوظ تحول وولمارت الرقمي، مما جعل عضوية الشركة في خدمة Walmart+ منافسًا رائدًا لأمازون NASDAQ: AMZN مع الحفاظ على قطاع المستودعات الخاص بها سامز كلوب كمنافس رئيسي لكوستكو NASDAQ: COST.

عندما تعلن الشركة عن أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2026 (FY2026) في 19 فبراير، ستكون تلك هي الربع الأخير من فترة مكميليون كرئيس تنفيذي—إرث سيعمل فورنر على البناء عليه، بما في ذلك 14 من أرباح وإيرادات تجاوزت التوقعات في الأرباع الـ16 الماضية.

سيواصل فورنر، الذي بدأ العمل مع وولمارت في 1993 كمساعد بالساعة، سجل سلفه في نمو الأرباح للسهم، والذي بلغ 44.08% و26.18% خلال العامين الماضيين.

ربما يكون أكبر تحدٍ يواجهه الرئيس التنفيذي الجديد هو الحفاظ على النمو غير المسبوق لوولمارت مع تنفيذ الذكاء الاصطناعي بنجاح. حتى ذلك الحين، يمكن للمستثمرين توقع زيادة تدريجية في العائد. لقد زاد “ملك الأرباح” الآن توزيعاته لمدة 53 سنة متتالية، مع الحفاظ على نسبة توزيع صحية أقل من 33%، مع معدل نمو أرباح سنوي لمدة خمس سنوات بنسبة 3.17%.

رئيس تنفيذي جديد لشركة تارجت يواجه معركة صعبة

على العكس، فإن الرئيس التنفيذي الجديد لتارجت مايكل فيدلكي—الذي كان يشغل سابقًا منصب المدير التشغيلي للشركة—يواجه مشهدًا أكثر تحديًا بعد توليه المنصب في 1 فبراير.

توقعات سهم تارجت اليوم

توقع سعر السهم خلال 12 شهرًا:
103.20 دولار
هبوط بنسبة 9.89%

الاحتفاظ
استنادًا إلى 34 تقييمًا من المحللين

تفاصيل توقعات سهم تارجت

تخلى الرئيس التنفيذي السابق للشركة، بريان كورنيل، عن منصبه بعد 14 عامًا من الخدمة، وكان الجزء الأخير من فترته يتسم بأداء مالي أقل من المتوقع نتيجة لانخفاض ثقة المستهلكين، وضعف خط البقالة الذي شهد تفضيل المتسوقين للمنافسين مثل وولمارت وكوستكو، واستمرار تراجع المبيعات في السلع الترفيهية ذات الهوامش الأعلى وسط التضخم المستمر.

وكانت النتيجة خسارة الأسهم لأكثر من 57% من أعلى مستوى لها خلال خمس سنوات في أغسطس 2021، وتفاقم الأمر بخسائر في الإيرادات في 2023 و2024 وأرباح سلبية في 2024.

فشلت تارجت في تحقيق توقعات الأرباح في ثلاثة من الأرباع السبعة الماضية، مع خسارة الإيرادات في خمسة من تلك الأرباع.

للمستثمرين الصبورين الذين يعتقدون أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لتارجت البالغة 12.80 تشير إلى أداء أفضل في المستقبل، فإن السهم—الذي يُعتبر ملك الأرباح مثل وولمارت—يقدم عائدًا بنسبة 4.10% مقارنةً مع 0.74% لمنافسيه، مع معدل نمو أرباح سنوي لمدة خمس سنوات بنسبة 11.30%.

ما الذي يعتقده المحللون عن وولمارت وتارجت

نظرًا للنجاح الأخير للسهم وطلب المستهلكين غير المرن، فإن المحللين متفائلون بشأن وولمارت، حيث يمنح 32 من أصل 34 محللاً تغطية للسهم تصنيف شراء. ومع ذلك، فإن متوسط هدف السعر خلال 12 شهرًا البالغ 123.93 دولار يشير إلى هبوط يقارب 3%.

أما بالنسبة لتارجت، فإن الغالبية العظمى من المحللين (34 محللاً) يمنحونه تصنيف الاحتفاظ، مع متوسط هدف سعر خلال 12 شهرًا يبلغ 103.21 دولار، أو أكثر من 7% احتمالية هبوط.

وبحسب نسبة الأسهم القصيرة الحالية لتارجت البالغة 3.79% من الأسهم المتداولة، يتوقع متشائموا وول ستريت مزيدًا من المخاطر الهبوطية أكثر من وولمارت، التي تبلغ نسبة الأسهم القصيرة فيها 0.50% فقط.

ومع ذلك، فإن ميزة ملحوظة لتارجت هي أن الأموال الذكية قد استثمرت بكثافة في السهم، حيث تمتلك المؤسسات حوالي 80% من الأسهم، مما أدى إلى تدفقات داخلة تزيد عن 12 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مقابل حوالي 7 مليارات دولار من التدفقات الخارجة. أما ملكية المؤسسات لوولمارت فهي أقل بكثير، حيث تقل عن 27%، لكن التدفقات الداخلة خلال العام الماضي تجاوزت 52 مليار دولار، مقابل تدفقات خارجة تقترب من 24 مليار دولار.

تارجت يتفوق على 87% من الشركات التي تم تقييمها بواسطة MarketBeat، ويحتل المرتبة 43 من بين 201 سهم في قطاع التجزئة والجملة، بينما يحتل وولمارت المرتبة 86 من بين 201 ويحقق أداءً أعلى من 72%.

لكن ميزة وولمارت الكبرى تأتي من خلال درجة الصحة المالية في TradeSmith، التي ظلت في المنطقة الخضراء لأكثر من تسعة أشهر، بالمقارنة مع تارجت التي قضت معظم العام الماضي في المنطقة الحمراء.

هل تستثمر 1000 دولار في كوستكو للمبيعات بالجملة الآن؟

قبل أن تفكر في كوستكو للمبيعات بالجملة، عليك أن تسمع هذا.

تتابع MarketBeat تقييمات أفضل المحللين أداءً على وول ستريت والأسهم التي يوصون بها لعملائهم يوميًا. حددت MarketBeat الخمسة أسهم التي يهمس بها كبار المحللين لعملائهم لشراءها الآن قبل أن يدرك السوق الأوسع الأمر… ولم تكن كوستكو من بين تلك القائمة.

على الرغم من أن كوستكو حاليًا تصنف على أنها شراء معتدل بين المحللين، إلا أن كبار المحللين يعتقدون أن هذه الأسهم الخمسة تعتبر أفضل شراء.

عرض الأسهم الخمسة هنا

7 أسهم طاقة للشراء والاحتفاظ بها للأبد

مع انتشار مراكز البيانات والمركبات الكهربائية، ستزداد ضغوط شبكة الكهرباء. قم بتنزيل هذا التقرير لتعرف كيف يمكن لأسهم الطاقة أن تلعب دورًا في محفظتك مع استمرار الطلب العالمي على الطاقة في النمو.

احصل على هذا التقرير المجاني