هل يستطيع فيتالك التشكيك في Rollup، وهل يمكن لـ Aztec أن تبرز بفضل الخصوصية القابلة للتحكم؟

المؤلف: معهد CoinW للدراسات

الملخص

Aztec هي طبقة zkRollup ذات أولوية للخصوصية مبنية على إيثريوم، لا تهدف فقط إلى التوسع، بل تسعى إلى إنشاء نظام عقود ذكية يعتمد على “الخصوصية الافتراضية، والتنفيذ القابل للتحقق”. من خلال بنية تجمع بين التنفيذ الخاص والتحقق على السلسلة، بالإضافة إلى لغة Noir المصممة خصيصًا لتطوير المعرفة الصفرية، تأمل Aztec في بناء نظام بيئي كامل للتطبيقات الأصلية للخصوصية. أكمل المشروع عدة جولات تمويل من مؤسسات رائدة، ووضح في نموذج الاقتصاد الرمزي آليات التحفيز الشبكي ومشاركة المجتمع. بالمقارنة مع مسار الأداء في الطبقات الثانية السائدة، اختارت Aztec اتجاه تنفيذ الخصوصية بشكل مميز، مما يمنحها تميزًا فريدًا داخل نظام إيثريوم. لكن قيمتها على المدى الطويل تعتمد على مدى انتشار الطلب على الخصوصية، بالإضافة إلى تطور العوامل الرئيسية مثل التنظيم، والأداء التقني، وتوسع النظام البيئي.

1. لماذا حظيت Aztec باهتمام السوق مؤخرًا؟

آفاق القطاع: انتعاش هيكلي في سردية الخصوصية

خلال السنوات الماضية، مع تشديد التنظيم وتحفظ البورصات على البروتوكولات المجهولة، شهد قطاع الخصوصية تباطؤًا واضحًا. تم تهميش العديد من مشاريع الخصوصية، واعتُبر “الخصوصية” أحيانًا سردية عالية المخاطر. لكن البيئة تتغير. مع ترقية التطبيقات على السلسلة، عادت الخصوصية إلى مركز النقاش بأساليب جديدة. أدوات الذكاء الاصطناعي Agent تتيح استراتيجيات أوتوماتيكية، والتنفيذ الآلي يعني أن منطق المعاملات والبيانات لا يمكن أن يكونا كاملين علنيين؛ دخول المؤسسات والأصول الحقيقية يتطلب نماذج “قابلة للتحقق ولكن غير شفافة بشكل مفرط”؛ الأصول يجب أن تكون حقيقية، لكن التفاصيل التجارية لا يتعين الكشف عنها بالكامل. بالإضافة إلى ذلك، نضج تقنيات zkEVM و zkVM تدريجيًا، مما يجعل الحسابات القابلة للتحقق وغير المرئية أكثر قابلية للتنفيذ. لم تعد الخصوصية مجرد أداة للتحويل المجهول، بل أصبحت نوعًا من البنية التحتية الجديدة. ارتفاع حرارة Aztec يعكس هذا التحول الهيكلي.

خلفية الفريق وموثوقيته

في بداياتها، أطلقت Aztec مشروع Aztec Connect، الذي حاول استكشاف التمويل اللامركزي الخاص، لكن سرعان ما أوقفت هذا المنتج وركزت على بناء “Rollup أصلي للخصوصية”. أثار هذا التغيير جدلاً آنذاك، لكنه يعكس رغبة الفريق في التضحية من أجل مسار تقني طويل الأمد بدلاً من الحفاظ على سردية قصيرة الأجل. بعد ذلك، ركزت Aztec على بنية zkRollup التي تعتمد على الخصوصية الافتراضية، وأطلقت لغة Noir المصممة لتطوير المعرفة الصفرية، لبناء نظام عقود ذكية كامل للخصوصية تدريجيًا.

مؤسس الفريق Zac Williamson هو باحث طويل الأمد في إثبات المعرفة الصفرية والتشفير، وكان من أوائل المساهمين في نظام إثبات PLONK العام. استثمر فريق Aztec سنوات طويلة في تطوير تقنيات ZK، من بروتوكولات الأصول الخاصة إلى بنية Rollup، وصولًا إلى تطوير لغة Noir، مع التركيز على الحسابات الخاصة القابلة للتحقق. حتى خلال فترات الركود في قطاع الخصوصية، لم يتوقف الفريق عن البحث والتطوير، بل قام بتحول وإعادة هيكلة المنتجات بشكل استباقي. هذا الالتزام المستمر والخلفية التقنية يجعل Aztec أكثر شبهاً بمشروع بنية تحتية طويل الأمد، وليس مجرد ظاهرة مؤقتة تتأثر بموجات السوق.

قوة رأس المال

في ديسمبر 2021، أكملت Aztec جولة تمويل من حوالي 17 مليون دولار بقيادة Paradigm، بمشاركة شركات مثل a_capital وVariant وNascent وVitalik Buterin. في ديسمبر 2022، خلال فترة السوق الهابطة، أتمت جولة تمويل من 100 مليون دولار بقيادة a16z crypto، بمشاركة مؤسسات مثل A Capital وKing River، ليصل إجمالي التمويل إلى أكثر من 119 مليون دولار. كل من a16z وParadigm من المؤسسات الرائدة في استثمار البنية التحتية للتمويل المشفر، ويميلان للاستثمار طويل الأمد في التقنية والبنى التحتية، وليس فقط التداول على سرديات قصيرة الأجل. إن إتمام جولة تمويل كبيرة في نهاية سوق هابطة هو إشارة على أن رأس المال يركز على المسار التقني والإمكانات طويلة الأمد لـ Aztec، وليس على الحالة المزاجية السوقية في الوقت الراهن.

حاليًا، يتأثر اهتمام السوق بـ Aztec بعدة عوامل: تراكم الفريق في مجال ZK على مدى طويل، وضوح خطة إعادة الهيكلة للمنتج، ودعم رأس المال الرائد. يسبق التمويل واهتمام السوق، لكن الحجم الحقيقي للنظام البيئي لا يزال قيد البناء.

2. ما هو الموقع المركزي لـ Aztec؟ ماذا تبني بالضبط؟

ليست مجرد Layer2، بل طبقة تنفيذ ذات خصوصية

Aztec ليست سلسلة بلوك مستقلة من نوع Layer1، بل شبكة zkRollup مبنية على إيثريوم. جميع نتائج المعاملات والأدلة الصفرية تُقدم في النهاية إلى شبكة إيثريوم الرئيسية للتحقق، لذا فإن الأمان مستمد من إيثريوم. لكن إذا فهمتها فقط كطبقة ثانية، فذلك غير دقيق. معظم شبكات الطبقة الثانية تهدف إلى تحسين الأداء، مثل تقليل تكاليف الغاز، وزيادة سرعة المعاملات. أما Aztec، فهي تحل مشكلة هيكلية تتعلق بكون البنية الأساسية للبلوكشين شفافة تمامًا بشكل افتراضي.

على إيثريوم، رصيد الحسابات، سجلات المعاملات، منطق استدعاء العقود كلها علنية. هذا يضمن قابلية التحقق، لكنه يحد من تطبيقات كثيرة في الواقع. استراتيجيات المؤسسات لا يمكن إخفاؤها، والمزايدات على السلسلة يصعب إخفاؤها، وخوارزميات التنفيذ الآلي للذكاء الاصطناعي ستكشف التفاصيل لاحقًا. الأعمال التجارية في العالم الحقيقي لا تعمل في بيئة كاملة الشفافية. هدف Aztec هو جعل البلوكشين يحتفظ بقدر معقول من الخصوصية مع الحفاظ على قابلية التحقق.

المحور التقني: التنفيذ الخاص، والتحقق على السلسلة

المنطق الأساسي لـ Aztec يمكن تلخيصه في: تنفيذ خاص، والتحقق عام. المستخدم ينفذ المعاملة أو استدعاء العقد محليًا، ويولد دليل المعرفة الصفرية. التحقق على السلسلة هو “هل هذا يتوافق مع القواعد”، وليس “ماذا فعلت بالتحديد”. الشبكة تؤكد أن الحسابات صحيحة، لكن لا حاجة لرؤية المبالغ أو البيانات أو تفاصيل التنفيذ. هذا يختلف عن الـ Rollup التقليدي، الذي يكتفي بضغط المعاملات وإرسالها، مع بقاء البيانات علنية. أما Aztec، فهي تغير نمط التنفيذ نفسه، بحيث يمكن أن تكون الحالة خاصة، لكن الثقة في التنفيذ تظل قائمة. يُطلق على هذا الهيكل “قابل للتحقق لكنه غير مرئي”. لا يعني إلغاء الشفافية، بل نقلها من مستوى البيانات إلى مستوى الإثبات.

عقود ذكية خاصة وبيئة Noir

هدف Aztec لا يقتصر على التحويل المجهول، بل يدعم “عقود ذكية خاصة”. في الشبكات العامة التقليدية، الحالة تكون افتراضيًا علنية. في Aztec، يمكن للعقود أن تمتلك حالة و منطق خاص، ويمكنها التفاعل مع العالم الخارجي عند الحاجة. المطورون يختارون بشكل مستقل ما هو معلن وما هو مخفي، مما يخلق بنية تطبيقات “شفافية قابلة للتحكم”. لجعل هذا النموذج قابلًا للتطوير، أطلقت Aztec لغة برمجة موجهة لتطوير تطبيقات المعرفة الصفرية. برمجة المعرفة الصفرية معقدة جدًا، و Noir تحاول تبسيطها هندسيًا، بحيث يمكن للمطورين بناء تطبيقات خصوصية بأسلوب برمجي أكثر تقاربًا للطرق التقليدية. Aztec لا تبني شبكة فحسب، بل تبني منظومة كاملة من البنية التحتية الأصلية للخصوصية، تشمل بيئة التنفيذ، وآليات الإثبات، وأدوات التطوير.

3. النموذج الاقتصادي والقيمة طويلة الأمد

معلومات التوكن الحالية: الإجمالي، التوزيع، وآلية الإصدار

وفقًا للورقة البيضاء، فإن إجمالي العرض المبدئي لـ AZTEC هو 10.35 مليار توكن، موزعة على أدوار وأغراض مختلفة. بشكل عام، يُخصص التوكن للمستثمرين، والفريق المركزي، والمؤسسة، وبناء النظام البيئي، والمشاركين في المجتمع. حوالي 21.96% (أي حوالي 2.273 مليار توكن) مخصصة للبيع، بما يشمل المزادات العامة وبيع العقد الأولي للعقد. هذه الحصة تهدف إلى اكتشاف السعر المبكر وتحفيز إطلاق الشبكة.

من حيث الهيكل، تتبع توزيع AZTEC منطقًا يركز على عدة اتجاهات رئيسية: جزء يُعاد إلى المستثمرين والداعمين الأوائل، جزء يُخصص لتحفيز الفريق على المدى الطويل، وتدير المؤسسة تطوير البروتوكول ودعم الحوكمة، وتُخصص حوافز النظام البيئي لجذب المطورين وتطبيقاتهم؛ بالإضافة إلى آلية مكافآت الشبكة (Y1 Network Rewards) واحتياطيات الحوافز المستقبلية والسيولة. هذا النموذج يوازن بين دعم رأس المال المبكر، واحتياطي كبير للتشغيل المستقبلي وتوسع النظام البيئي، ويُعد أكثر توجهًا نحو مشاريع البنية التحتية طويلة الأمد.

كيف يلتقط التوكن قيمة الخصوصية في Layer2

تصميم وظائف AZTEC يتضمن بشكل رئيسي:

(1) أمان الشبكة وتحفيز الرهان. من المتوقع أن يُستخدم توكن AZTEC للمشاركة في الشبكة (مثل Sequencers أو عقد الترتيب) من خلال الرهان، للحفاظ على استقرار الشبكة وأمانها اللامركزي. يمكن لحاملي التوكن تشغيل عقد أو تفويض التوكن للحصول على مكافآت، وهو آلية مشابهة لنظام PoS/الرهان.

(2) حقوق الحوكمة. يمكن لحاملي AZTEC المشاركة في إدارة الشبكة، بما يشمل ترقية البروتوكول، وتعديل المعلمات، وتخصيص موارد النظام. هذا يجعل التوكن ليس فقط وسيلة للقيمة، بل أداة لاتخاذ القرارات المجتمعية.

(3) دفع الرسوم وتحفيز التنفيذ. في حال تفعيل بيئة تنفيذ العقود الذكية لـ Aztec مستقبلًا، قد يُستخدم التوكن لدفع رسوم المعاملات أو التنفيذ، وتوفير حوافز للمشاركين في تقديم الأدلة وترتيب المعاملات.

من خلال هذه التصاميم، تظهر القدرة على استثمار الخصوصية كجزء من قيمة التوكن. بالمقارنة مع Layer2 التي تعتمد بشكل رئيسي على التوسع، فإن Aztec، عبر “الخصوصية” و"الاختيارية في الكشف" و"الشفافية القابلة للتحكم"، توفر أساسًا تقنيًا لتطبيقات مالية، ومؤسساتية، وذات طلب عالٍ على الخصوصية. نظريًا، هذا يجعل هيكل الطلب على الرسوم والتوكن أكثر ارتباطًا بأنشطة ذات قيمة عالية على السلسلة.

4. طرح التوكن وTGE: المزاد العادل والتصويت المجتمعي

استخدام آلية CCA لطرح التوكن بشكل علني

اعتمدت Aztec في طرح التوكن على آلية “مزاد التسوية المستمر” (Continuous Clearing Auction, CCA) التي طورها مع Uniswap Labs، وهي أول محاولة على السلسلة لاستخدام CCA بشكل كامل. تهدف آلية CCA إلى تمكين المشاركين في السوق من تحديد السعر والمزايدة بشكل شفاف وعادل على السلسلة، وتجنب عمليات التسريع، والحروب على الغاز، واحتكار التوزيع من قبل كبار المستثمرين. عملية المزاد قابلة للتحقق بالكامل وشفافة، مما يعزز اكتشاف السعر الحقيقي.

بدأ المزاد من 2 ديسمبر 2025 وحتى 6 ديسمبر، وشارك فيه أكثر من 16,700 مشارك، وتم بيع ما يقارب 19,476 توكن ETH (حوالي 61 مليون دولار)، وتم تخصيص حوالي 14.95% من إجمالي عرض AZTEC. المشاركون شملوا المستخدمين العاديين، وعملاء عقد الاختبار، ومشغلي عقد الشبكة المبكرة، ومالكي ETH المودعة. وضع المشروع حدًا أعلى للمزايدة لكل فرد، لمنع التركيز المفرط، وزيادة فرص المشاركة للمستخدمين العاديين. بعد انتهاء المزاد، تم تلقائيًا إقران السيولة الأولية في تجمعات Uniswap v4، بما يشمل حوالي 273 مليون توكن AZTEC (حوالي 2.6% من العرض) لبدء التداول، مما يوفر أساسًا للسوق الثانوي مستقبلًا.

إطلاق TGE عبر تصويت المجتمع

بعد الانتهاء من المزاد، لا تزال العديد من توكنات AZTEC التي حصل عليها المشاركون من المزاد، أو من خلال البيع المبكر أو المكافآت، مقفلة حتى يتم تفعيل حدث إصدار التوكن (Token Generation Event, TGE). وفقًا للإعلان الرسمي، فإن TGE حصل على موافقة تصويت المجتمع، وتم تحديد موعده في 12 فبراير 2026 (بتوقيت بكين). عندها، يمكن للمشاركين في البيع تداول وتحرير توكناتهم بحرية.

هذا الترتيب يعكس منطق حوكمة Aztec: التوكنات ستكون قابلة للتداول بحرية بعد ذلك، وليس قرارًا فرديًا من الفريق، بل قرار مشترك عبر تصويت المجتمع على السلسلة. نجاح TGE يمثل بداية مرحلة جديدة من الاقتصاد القائم على التوكن، ويبدأ المجتمع في المشاركة الفعلية في إدارة الشبكة وتوزيع السلطة المستقبلية.

طرح التوكن وآلية الفتح تتبنى أسلوب اكتشاف سعر عادل، وتشارك فيه مجتمعات واسعة، وتستخدم حوكمة على السلسلة، مما يرسخ أساسًا أكثر انفتاحًا ولامركزية لقيمته طويلة الأمد.

5. مشهد المنافسة

الفرق مع شبكات Layer2 السائدة: ليست فقط الأداء، بل الخصوصية

حالياً، شبكات Layer2 الرائدة على إيثريوم مثل Starknet وzkSync وScroll، تركز على التوسع، مثل زيادة القدرة، وتقليل التكاليف، وتحقيق توافقية مع EVM. هدفها حل مشكلات البطء وارتفاع الرسوم، والخصوصية ليست من أولوياتها الأساسية. Aztec، رغم أنها تعتمد على zkRollup، فهي تختلف في الهدف. حُددت رسميًا كـ “zkRollup يركز على الخصوصية أولاً”، بحيث تكون الخصوصية ميزة افتراضية، وليست وظيفة إضافية. تدعم الحالة الخاصة والعقود الذكية ذات الخصوصية، وتؤكد على نمط تنفيذ قابل للتحقق لكنه غير مرئي. لذلك، فإن علاقة Aztec مع شبكات Layer2 السائدة ليست منافسة في الأداء، بل تميز في الاتجاه. المشاريع الأخرى تتنافس على سوق التوسع، وAztec تسعى لبناء طبقة تنفيذ للخصوصية.

مقارنة مع مشاريع الخصوصية الأخرى: المسار التقني ودمج النظام البيئي

داخل قطاع الخصوصية، Aztec تحتل موقعًا مميزًا. Zcash تمثل الخصوصية على مستوى الدفع، تركز على إخفاء المبالغ والعناوين، ولا تدعم عقود ذكية معقدة. شبكة Secret تستخدم TEE لتحقيق عقود خصوصية، لكنها شبكة Layer1 مستقلة، ويحتاج دمجها مع إيثريوم إلى جسر عبر السلسلة. مشاريع مثل Zama تستخدم التشفير التام، لكنها لا تزال في المراحل المبكرة. بالمقابل، تتميز Aztec بأنها مبنية مباشرة على إيثريوم، وتورث الأمان من الشبكة الرئيسية، وتدعم برمجة عقود خصوصية، وليس فقط التحويل المجهول. عبر لغة Noir، تبني منظومة أدوات كاملة لتطوير الخصوصية. في نظام إيثريوم الحالي، Aztec هو أحد المشاريع الأكثر منهجية في تطوير عقود ذكية خاصة.

6. المخاطر المحتملة والمتغيرات المستقبلية

مخاطر التنظيم: هل ستُقيد الخصوصية؟

بروتوكولات الخصوصية دائمًا حساسة تنظيميًا. خلال السنوات الماضية، واجهت أدوات الخصوصية ضغوطًا تنظيمية، وسياسات الجهات الرقابية ليست ودودة تمامًا للتقنيات غير القابلة للتتبع. Aztec، مع تأكيدها على الخصوصية الافتراضية، رغم أنها قابلة للتحقق وليست مجهولة بالكامل، قد تتعرض لمراقبة تنظيمية. المستقبل غير واضح: هل ستسمح التنظيمات بـ"خصوصية قابلة للتحكم"؟ هل ستدعم البورصات والمؤسسات شبكات Layer2 الخاصة؟ هذا سيؤثر بشكل مباشر على مساحة تطورها.

مخاطر تقنية وبيئية

إثبات المعرفة الصفرية يتطلب موارد حسابية. مقارنة بـ Layer2 التقليدية، فإن تنفيذ الخصوصية أكثر تعقيدًا، ويحتاج المستخدمون إلى توليد أدلة محليًا، وهو عملية غير مجانية. تصميم الحالة الخاصة ومتطلبات التطوير أعلى، رغم أن Noir يقلل من صعوبة برمجة ZK، إلا أنه لا يزال لغة جديدة، وبيئتها تحتاج لوقت لتتطور. إذا لم يتم تحسين الأداء والتجربة بشكل مستمر، قد يؤثر ذلك على الاعتماد الواسع. بالإضافة إلى ذلك، Aztec تتبع مسار الخصوصية الأصلية، بينما تمتلك شبكات Layer2 السائدة بيئة EVM ناضجة وعدد كبير من المستخدمين. هل يرغب المطورون في إعادة تصميم تطبيقاتهم من أجل الخصوصية؟ المنافسة التقنية تتسارع، مع zkVM عالية الأداء، وخطط معيارية، وتقنيات FHE التي قد تقدم بدائل.

هل ستؤدي RWA إلى زيادة الطلب على “الخصوصية القابلة للتحكم”؟

بعيدًا عن التنظيم والتقنية، قد تؤثر الحاجة إلى “الشفافية القابلة للتحكم” على المدى الطويل لـ Aztec. تعتبر RWA (الأصول الواقعية) اتجاهًا مهمًا في المرحلة القادمة. لكن، بالمقارنة مع DeFi للمستثمرين الأفراد، فإن المشاركين في RWA غالبًا من المؤسسات، وتحتوي المعاملات على معلومات حساسة: طرف المعاملة، الشروط، الهيكل، الاستراتيجيات. إذا كانت هذه المعلومات علنية بالكامل، قد تضعف القدرة على التفاوض، وتؤثر على السوق. لذلك، فإن RWA لا تسعى إلى إخفاء كامل، بل تفضل الكشف الانتقائي، مع ضمان صحة الأصول، وقابلية التحقق، وقابلية التدقيق، لكن مع إخفاء التفاصيل التجارية. من هذا المنظور، فإن نموذج “قابل للتحقق لكنه غير مرئي” الذي تركز عليه Aztec يتوافق مع هذا الطلب، حيث يوفر نوعًا من الشفافية المُتحكم فيها، مع التحقق من النتائج وإخفاء البيانات الحساسة.

لكن، الواقع يتطلب مراقبة هادئة. العديد من مشاريع RWA تختار شبكات مرخصة أو شبكات اتحاد، أو تعتمد على التخزين خارج السلسلة، بدلاً من الاعتماد على طبقة خصوصية عامة. هذا يدل على أن الطلب على الخصوصية موجود، لكن تقبل بنية الخصوصية على الشبكة العامة لا يزال في طور الاستكشاف. إذا كانت الاتجاهات المستقبلية تتجه نحو دمج الخصوصية التنظيمية على الشبكة العامة، فقد تفتح Aztec فرصًا هيكلية؛ وإذا فضلت المؤسسات أنظمة مغلقة، فحجم سوق الخصوصية على الشبكة العامة قد يتقلص.