المسؤول المالي لشركة Micron واثق من HBM، وارتفعت جميع أسهم قطاع الذاكرة بشكل كامل

أعرب كبار مسؤولي شركة ميكرون عن موقف إيجابي في مؤتمر صناعي بشأن قدرة الجيل القادم من شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي على المنافسة، مما خفف من مخاوف السوق بشأن تأخرها في مجال HBM4 مقارنة بالمنافسين. تزامن هذا التصريح مع رفع محللي وول ستريت لأهداف السعر، مما دفع قطاع شرائح التخزين إلى أداء قوي بشكل عام.

وفي الليلة الماضية، قال المدير المالي لشركة ميكرون مارك ميرفي خلال الاجتماع إن الشركة بدأت الإنتاج الكمي وشحن شرائح HBM4. وأضاف “نحن متحمسون جدًا لأداء HBM”، وهو رد مباشر على شكوك السوق حول احتمال تأخر ميكرون في منافسة SK هاليكسي وسامسونج إلكترونيكس في مجال HBM4.

رفع محللو مورغان ستانلي، بقيادة جوزيف مور، هدف سعر ميكرون من 350 دولارًا إلى 450 دولارًا يوم الأربعاء مع الحفاظ على تصنيف زيادة الوزن. وأشار مور إلى أنه على الرغم من أن SK هاليكسي ستورد منتجات HBM4 لشركة إنفيديا في الربع الأول من هذا العام، إلا أن ميكرون يجب أن تتمكن من تحقيق نفس الهدف بدءًا من الربع الثاني.

زاد الطلب على شرائح HBM بشكل كبير، مما كان أحد العوامل الرئيسية في ارتفاع سعر سهم ميكرون بأكثر من ثلاثة أضعاف خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث ارتفع سهم الشركة بنسبة 6.6% ليصل إلى 410.34 دولار يوم الأربعاء. ويؤكد الإعلان عن بدء الإنتاج الكمي والتسليم التجاري لـ HBM4 أن تقدم ميكرون في هذا المجال الحيوي يتوافق مع التوقعات.

ارتفاع سهم ميكرون أدى إلى تعزيز أداء قطاع شرائح التخزين بشكل عام، حيث سجلت شركة ساندي أكبر ارتفاع خلال الليل بنسبة 13.20%، وارتفعت شركة ويسترن ديجيتال بنسبة 4.26%، وارتفعت شركة سيجيت تكنولوجي بنسبة 2.88%.

تقدم الإنتاج الكمي يزيل مخاوف السوق

تعد HBM4 تقنية ذاكرة عالية النطاق الترددي من الجيل الجديد، وهي حاسمة لدعم شرائح الذكاء الاصطناعي المتطورة التي تنتجها شركات مثل إنفيديا. كانت السوق قلقة سابقًا من احتمال استحواذ المنافسين الكوريين على الحصة السوقية في هذا المجال، مما قد يؤثر على حصة ميكرون في سوق المنتجات ذات الهوامش الربحية العالية.

وأشار تقرير مورغان ستانلي أن شركة SK هاليكسي ستورد منتجات HBM4 لشركة إنفيديا في الربع الأول، لكن ميكرون ستتمكن من بدء التوريد أيضًا من الربع الثاني، والفارق الزمني بينهما ليس كبيرًا.

وتوقع مور أن يشهد الربع الأول موجة جديدة من الزيادات الكبيرة في الأسعار، وأن نمو الإمدادات بحلول عام 2026 لن يكون كافيًا لتخفيف النقص المتوقع بشكل كبير. وكتب “نتوقع أن تستمر الأسعار في الارتفاع خلال العام بأكمله”.

رأى المحلل كارس أكرمان من قسم أبحاث الأوراق المالية في بنك باريس أن المخاوف بشأن وضع ميكرون في سوق HBM4 مبالغ فيها. وأوضح أنه حتى لو لم تخصص إنفيديا الطلبات الأولية لـ HBM4 لميكرون، فإنها قد توازن سلسلة التوريد من خلال طلب مكونات ذاكرة أخرى.

وقد أدى الطلب القوي على شرائح HBM إلى نقص في أنواع أخرى من شرائح الذاكرة، مما دفع أسعار القطاع بأكمله للارتفاع. وذكر أكرمان أنه إذا استبدلت ميكرون 20% من حصتها في شرائح LPDDR5X بـ 20% من شرائح HBM4، فإن الأرباح الناتجة في حاسوب فيرا روبين الخاص بشركة إنفيديا ستكون مماثلة.

وقد خلق هذا التوازن بين العرض والطلب بيئة سعرية مواتية لمصنعي شرائح الذاكرة مثل ميكرون. وتُعد خصائص شرائح HBM من حيث هوامش الربح العالية من العوامل الرئيسية التي تدفع نمو أداء ميكرون.

تحذيرات المخاطر وشروط الإعفاء

السوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولم تأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للمستخدمين. يجب على المستخدمين تقييم ما إذا كانت الآراء أو وجهات النظر أو الاستنتاجات الواردة تتوافق مع ظروفهم الخاصة. يتحمل المستثمرون المسؤولية عن قراراتهم.