انتشار موجة البيع في وول ستريت يؤدي إلى هبوط جميع الأسهم الأمريكية بأكثر من 1%، وانخفاض حاد في الفضة يقارب 20%، وتعرض البيتكوين لـ"مذبحة"

في يوم الخميس، 5 فبراير، ارتفعت مشاعر الهروب من المخاطر بشكل حاد، وبدأ الذعر من الذكاء الاصطناعي ينتشر في وول ستريت، وتحول سوق الأسهم الأمريكية من التناوب إلى الانخفاض العام، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة بأكثر من 1%، وواصل مؤشر ناسداك خسائره لثلاثة أيام متتالية. عادت المعادن الثمينة للتراجع بشكل كبير، حيث هبط الفضة الفوري بأكثر من 20%، وتعرض البيتكوين لـ"مذبحة دمويّة"، متجهة مباشرة نحو حاجز 60 ألف دولار. وأصبح أكثر تداولات وول ستريت شعبية في الآونة الأخيرة تتراجع بشكل كامل.

【مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية】

حتى إغلاق السوق، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.23% ليصل إلى 6798.40 نقطة؛ وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1.20% ليصل إلى 48908.72 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.59% ليصل إلى 22540.59 نقطة، مسجلاً أسوأ بيع ثلاثي الأيام منذ أبريل من العام الماضي.

توسعت موجة البيع في وول ستريت بشكل أكبر مع أسهم البرمجيات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، ويرجع جزء من السبب إلى ضعف سوق العمل الأمريكي، حيث انخفضت الوظائف الشاغرة في ديسمبر إلى أدنى مستوى منذ عام 2020، وارتفعت حالات التسريح في يناير إلى أعلى مستوى منذ 2009. هذه البيانات أضعفت أساس “تداول مرونة الاقتصاد”، وأجبرت السوق على إعادة تقييم استدامة أرباح الشركات ونفقات الاستثمار.

لكن الأمر يبدو وكأنه “عاصفة مثالية” تسبق تراجعًا في التداولات الساخنة سابقًا، حيث تركزت كل المشاكل معًا.

من ترشيح رئيس الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الأسبوع الماضي إلى انفجار الذعر من استبدال الذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع، بالإضافة إلى توقعات جوجل وأمازون الكبيرة التي زادت من قلق المستثمرين، وتراجع تقييم الذهب والفضة، مع تراكم المخاطر، فإن السوق دائمًا ما يكون على وشك “انفجار”.

كما أن قطاع البرمجيات في سوق الأسهم الأمريكية يتعرض للبيع المستمر لثماني جلسات على التوالي، وحذر محلل بنك يو بي إس، أرين نوردفيك، من أن “هذا القطاع يواجه تهديدات وجودية لا يمكن حلها”.

يبدو أن البيتكوين هو الضحية الأكثر “براءة” في موجة البيع هذه، حيث انخفضت بنسبة 12% في يوم واحد، لتصل إلى حوالي 64 ألف دولار، مع تراجع يقارب 50% عن أعلى مستوى لها في أكتوبر من العام الماضي، مسجلة أشد انخفاض منذ حادثة FTX. خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية أكثر من 300 ألف متداول، وتحول هذا الانخفاض إلى عملية تقليل الرافعة المالية بشكل نمطي، مما وضع البيتكوين في المرتبة الثالثة من حيث الإفراط في البيع في التاريخ. ويُعتقد أن نسبة البيتكوين إلى الذهب تشير إلى أن البيتكوين قد انخفضت إلى مستوى دعم قريب.

بالنسبة للتراجع الكبير في المعادن الثمينة، يعتقد المحللون أن السوق لا يزال يعاني من أزمة سيولة داخلية وتعديلات في المراكز بعد الارتفاعات الجنونية والتراجع الأسطوري يوم الجمعة الماضي، وأن مشاعر الذعر في السوق تجاوزت حتى المنطق التقليدي للهروب من المخاطر.

وفيما يتعلق بالتراجع العام في السوق، يُرجح أن المستثمرين يتجهون الآن نحو استراتيجيات أكثر دفاعية، مع وضوح الخوف وعدم اليقين في السوق. يعكس هذا التراجع الأخير قلق السوق من أن الأسهم الأكثر شعبية والذهب، التي ارتفعت بسرعة كبيرة، قد تحتاج إلى تصحيح. إنها عملية إعادة ضبط، وربما يكون الزخم قد استُهلك بشكل مفرط.

【السندات الأمريكية】

مع ارتفاع مشاعر الهروب من المخاطر، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث أغلق عائد سندات العشر سنوات عند 4.17%، وسندات السنتين الحساسة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي عند 3.455%.

【الأسهم الأمريكية الرائجة】

من بين الأسهم الرائجة، انخفضت نيفيديا بنسبة 1.37%، وأبل بنسبة 0.21%، وجوجل C بنسبة 0.60%، وجوجل A بنسبة 0.54%، ومايكروسوفت بنسبة 4.95%، وأمازون بنسبة 4.42%، وتاييوان تيسن بنسبة 1.40%، وفيسبوك بنسبة 0.18%، وتيسلا بنسبة 2.17%، وسوويف للرقائق بنسبة 3.84%، وإنتل بنسبة 0.74%.

وفي الأخبار المهمة، ذكرت أن شركة نيفيديا قررت تأجيل إصدار بطاقاتها الرسومية RTX 50 Super التي كانت مقررة في يناير، بسبب محدودية إمدادات الذاكرة المتاحة، مع التركيز على إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي.

أما أمازون، فقد حققت نموًا قويًا في مبيعات الربع الرابع، مع زيادة قدرها 14%، وارتفعت إيرادات خدمات السحابة AWS بنسبة 24%، وهو أعلى معدل نمو خلال أكثر من ثلاث سنوات، مع تراجع التدفق النقدي الحر بنسبة تزيد عن 70% خلال العام، وزيادة الإنفاق على العقارات والمعدات بنسبة 59%. كما أن إيرادات شرائح Trainium وGraviton تجاوزت المئة مليار دولار سنويًا، ومن المتوقع أن يزيد الإنفاق الرأسمالي في 2026 بنسبة 50%، وهو أعلى من توقعات المحللين بنسبة تقارب 40%، وأعلى من متوسط توقعات جوجل بنسبة 11%. ويتوقع أن تصل إيرادات الربع الأول إلى زيادة تصل إلى 15%، والأرباح التشغيلية إلى ارتفاع يقارب 17%، مع انخفاض محتمل بنسبة 10%، ويعزى ذلك جزئيًا إلى زيادة تكاليف الأقمار الصناعية منخفضة المدار بمقدار 1 مليار دولار.

【المؤشرات العالمية】

في سوق الأسهم الأوروبية، انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.90% ليصل إلى 10309 نقطة، وانخفض مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.29% ليصل إلى 8238 نقطة، وانخفض مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.46% ليصل إلى 24491 نقطة.

أما في سوق الأسهم الآسيوية، فارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.14% ليصل إلى 26885 نقطة، وارتفع مؤشر الشركات المملوكة للدولة بنسبة 0.50% ليصل إلى 9093 نقطة، وانخفض مؤشر نيكي 225 بنسبة 0.88% ليصل إلى 53818 نقطة.

【مؤشرات الصين】

في 5 فبراير، ارتفعت عقود مؤشر هانغ سنغ التكنولوجي ليلاً بنسبة 0.76%، وارتفع مؤشر الصين الذهبي ناسداك بنسبة 0.90%، وانخفض مؤشر FTSE China A50 بنسبة 0.08%.

【أسهم الصين ذات الشهرة】

بالنسبة للأسهم الصينية الرائجة، ارتفعت Tencent Holdings بنسبة 0.09%، وانخفضت Alibaba بنسبة 0.89%، وارتفعت Pinduoduo بنسبة 0.60%، وارتفعت NetEase بنسبة 0.91%، وارتفعت Baidu بنسبة 0.73%، وانخفضت Ctrip بنسبة 0.07%، وارتفعت Li Auto بنسبة 2.60%، وXpeng بنسبة 0.66%، وNIO بنسبة 6.08%.

【العملات والسلع】

في يوم الخميس، استقر مؤشر الدولار الأمريكي، ولاقى مستوى 98 نقطة خلال التداول، مسجلًا أعلى مستوى له منذ أسبوعين، وأغلق مرتفعًا بنسبة 0.21% عند 97.824.

وتعرضت المعادن الثمينة لضربة قوية، حيث هبط الذهب الفوري بسرعة بعد الافتتاح، وتجاوز مستوى 4800 دولار لأول مرة، ثم ارتد فوق 100 دولار، لكنه استمر في التذبذب خلال التداول الأمريكي، وواصل الانخفاض ليكسر حاجز 4800 دولار، وأغلق الذهب في لندن منخفضًا بنسبة 4.66% عند 4775.78 دولار للأونصة. كما انخفض الفضة الفورية خلال فترة التداول الآسيوية إلى مستوى 70 دولارًا، مع توسع الانخفاض خلال التداول الأمريكي، ليقترب من مستوى الدعم عند 70 دولارًا، وأغلق لندن عند 70.453 دولار للأونصة، مع تراجع في السوق المبكرة، حيث كسر مستوى 70 دولارًا.

وبسبب اتفاق الولايات المتحدة وإيران على عقد محادثات في عمان يوم الجمعة، تراجعت مخاوف السوق بشأن إمدادات النفط الإيراني، وانخفض سعر النفط بأكثر من 2%. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 3.25% ليصل إلى 63.02 دولارًا للبرميل، وانخفض برنت بنسبة 3.08% ليصل إلى 67.32 دولارًا للبرميل.

【نقاط مهمة】

انتشار الذعر وبدء عمليات البيع التي تؤدي إلى مزيد من البيع

أدى القلق من الأسهم التكنولوجية إلى سلسلة من عمليات البيع، وتحول السوق من التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي إلى الحذر. تراجعت أسهم البرمجيات والرقائق بشكل كبير، مما أثر على الأصول العالمية، وخلق دورة رد فعل سلبي. يكمن جوهر تغير المشاعر في أن الذكاء الاصطناعي يُنظر إليه كتهديد لنماذج الأعمال بدلاً من مجرد قوة نمو، مما أدى إلى تآكل قيمة السوق للبرمجيات بنحو تريليون دولار خلال أسبوع واحد؛ كما أن خطة إنفاق Alphabet تضاعفت إلى حوالي 180 مليار دولار، مما زاد من القلق بشأن ما إذا كانت الاستثمارات الكبيرة ستؤدي إلى عوائد.

تراجع وظائف JOLTS في ديسمبر لأدنى مستوى منذ أكثر من خمس سنوات، وأقل بكثير من التوقعات

انخفضت الوظائف الشاغرة في ديسمبر إلى أدنى مستوى منذ أكثر من خمس سنوات، بشكل كبير عن التوقعات، وتم تعديل بيانات الشهر السابق، مما يعكس تراجع سوق العمل الأمريكي مع اقتراب نهاية 2025. تظهر مؤشرات أخرى في تقرير JOLTS أن سوق العمل الأمريكي بدأ يبرد، لكنه لم ينهار بعد.

تسريح الشركات الأمريكية في يناير لأعلى مستوى منذ 2009، بزيادة 205% على أساس شهري

شهد سوق العمل الأمريكي بداية قاسية منذ الأزمة المالية، حيث أعلنت الشركات عن تسريح 108,435 موظفًا في يناير، بزيادة 118% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2009، مع إعلان الشركات عن 5306 وظائف جديدة فقط، وهو أدنى مستوى منذ بدء تتبع البيانات في عام 2009.

نقص شرائح الذاكرة يؤدي إلى تأجيل نيفيديا إصدار شرائح الألعاب الجديدة

نتيجة لنقص شرائح الذاكرة الناتج عن موجة الذكاء الاصطناعي العالمية، أعلنت نيفيديا أنها ستؤجل إصدار بطاقاتها الرسومية الجديدة للألعاب، وهو أول تأجيل من نوعه خلال الثلاثين عامًا الماضية، حيث خصصت الشركة قدرات إنتاج الشرائح النادرة للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تقليل كبير في إنتاج وحدات GPU للألعاب.

انخفاض البيتكوين بنسبة 12% إلى 63 ألف دولار، وتصفية أكثر من 400 ألف حساب! السوق يدخل في “أزمة ثقة”

انخفض البيتكوين بنسبة 12% يوم الخميس، مسجلًا أدنى مستوى له منذ 16 شهرًا، مع موجة بيع للأصول عالية المخاطر أدت إلى دخول أكبر عملة مشفرة عالمية في مسار هبوطي جديد. وفقًا لبيانات Coinglass، تم تصفية أكثر من 1.703 مليار دولار من مراكز الشراء خلال الـ24 ساعة الماضية، وتعرض أكثر من 400 ألف حساب للتصفية. يعتقد بعض المراقبين أن كسر حاجز 70 ألف دولار قد يطلق موجة بيع أكبر، وربما يعيد السوق إلى أدنى مستوى له منذ بداية انتعاش 2024.

الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يتفوق على جوجل، وأمازون تتوقع إنفاق 200 مليار دولار هذا العام، وتنهار بأكثر من 10% بعد التداول

حقق أمازون نموًا في الإيرادات بنسبة 14% في الربع الرابع، مع زيادة إيرادات خدمات AWS بنسبة 24%، وهو أعلى معدل خلال أكثر من ثلاث سنوات، مع تراجع التدفق النقدي الحر بنسبة تزيد عن 70% خلال العام، وزيادة الإنفاق على العقارات والمعدات بنسبة 59%. كما أن إيرادات شرائح Trainium وGraviton تجاوزت المئة مليار دولار سنويًا، ومن المتوقع أن يزيد الإنفاق الرأسمالي في 2026 بنسبة 50%، وهو أعلى من توقعات المحللين بنسبة تقارب 40%، وأعلى من متوسط توقعات جوجل بنسبة 11%. ويتوقع أن تصل إيرادات الربع الأول إلى زيادة تصل إلى 15%، والأرباح التشغيلية إلى ارتفاع يقارب 17%، مع انخفاض محتمل بنسبة 10%، ويعزى ذلك جزئيًا إلى زيادة تكاليف الأقمار الصناعية منخفضة المدار بمقدار 1 مليار دولار.

شركة Anthropic تطلق نموذج ذكاء اصطناعي للأبحاث المالية، وتراجع أسهم رويترز وفاكتس بأكثر من 8.5% و10% على التوالي

أطلقت شركة Anthropic يوم الخميس نموذجها المتخصص في الأبحاث المالية، Claude Opus 4.6، الذي يمكنه تحليل بيانات الشركات، والوثائق التنظيمية، والمعلومات السوقية بسرعة، مع تحسينات كبيرة في البرمجة وتنفيذ المهام المتعددة. بعد إصدار النموذج، انخفضت أسهم مزودي المعلومات المالية، حيث هبطت فاكتسيت بنسبة تصل إلى 10%، وتوماس رويترز بأكثر من 8.5%، مسجلة أدنى مستوى لها منذ مارس 2020، مما يعكس تزايد المخاوف من استبدال البرمجيات التقليدية بالذكاء الاصطناعي.

شركة OpenAI تطلق GPT-5.3-Codex

وتعتبره أقوى وكيل برمجي حتى الآن، مع تحديد موعد إصداره تقريبًا في نفس وقت إصدار Anthropic لنموذجها الرائد Claude Opus 4.6. حققت النماذج الجديدة نتائج قياسية في العديد من الاختبارات، وشاركت لأول مرة في تدريبها ونشرها ذاتيًا. ويعتقد الخبراء أن هذا يمثل بداية معركة برمجية بين الذكاء الاصطناعي وتطوير البرمجيات للشركات.

شركة أبل تعتزم إصدار “نسخة منخفضة السعر” من MacBook، وتستخدم لأول مرة شرائح iPhone، مع سعر أقل من 799 دولارًا

على الرغم من أن نسخة MacBook منخفضة السعر ستحتوي على ذاكرة أقل، إلا أن أداءها قد يظل سلسًا، مع دعم Apple Intelligence، مما يجعلها منافسة في الفئة الاقتصادية. وفقًا لمصادر الصناعة، تتوقع أبل أن تصل مبيعات هذا المنتج إلى 5-8 ملايين وحدة سنويًا، وهو ما يعادل حوالي 20-30% من مبيعات Mac العام الماضي.

صفقة اندماج أكبر في مجال التعدين تتعثر

أعلنت شركة Rio Tinto وGlencore عن فشل محادثات الاندماج التي كانت تهدف إلى تشكيل أكبر مجموعة تعدين عالمية، يوم الخميس. وقالت Glencore إن العرض المقترح يتطلب من رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي الاستمرار في قيادة الشركة الجديدة، مع تقديم حصص ملكية لـ Glencore، وهو ما يقلل بشكل كبير من قيمة الشركة المندمجة المحتملة، ولم يتم تقديم أي علاوات على سعر الشراء للتحكم في الشركة.