انخفضت أسهم بيلوتون بنسبة 26% بسبب ضعف الربع العطلي وركود الطلب على المنتجات الجديدة المبهرة

في هذا المقال

• PTON

تابع أسهمك المفضلة أنشئ حساب مجاني

دراجة بيلوتون داخل معرض في نيويورك، الولايات المتحدة، يوم الأربعاء، 1 نوفمبر 2023. من المقرر أن تصدر شركة بيلوتون إنترأكتيف نتائج أرباحها في 2 نوفمبر.

مايكل ناغل | بلومبرغ | صور جيتي

سجلت شركة بيلوتون ربعًا عطلات أسوأ من المتوقع يوم الخميس بعد أن فشل المتسوقون في الإنفاق على خط منتجاتها الجديد المدعوم بالذكاء الاصطناعي وابتعدوا عن زيادة أسعار الاشتراكات، مما أدى إلى انخفاض الأسهم بنسبة 26%.

فشلت شركة اللياقة البدنية المتصلة في تلبية تقديرات وول ستريت من حيث الإيرادات والأرباح، وافتقرت إلى تحقيق أهداف مبيعاتها الداخلية في الثلاثة أشهر المنتهية في 31 ديسمبر — وهو عادة أقوى فترات إيرادات الأجهزة لدى بيلوتون.

قالت الشركة إنها تتوقع استمرار ضعف المبيعات في الربع الحالي. تتوقع بيلوتون أن تتراوح الإيرادات بين 605 مليون دولار و625 مليون دولار، أقل من التوقعات البالغة 638 مليون دولار، وفقًا لـ LSEG.

النتائج الضعيفة، إلى جانب التوجيهات المتحفظة، هي أولى الأدلة التي تشير إلى أن إعادة تصميم منتجات بيلوتون قد لا تكون محرك المبيعات الذي كانت تأمل أن يكون.

كانت المجموعة المعاد تصميمها، التي جاءت مع كاميرات تتبع مدعومة بالذكاء الاصطناعي، ومكبرات صوت، وشاشات دوارة بزاوية 360 درجة، وتحكم بدون يدين، مصممة لزيادة المبيعات وجذب عملاء جدد. لكن نتائج بيلوتون تظهر أن الطلب كان بطيئًا.

قال الرئيس التنفيذي بيتر ستيرن في مكالمة مع المحللين: “لن أكون راضيًا حتى تعود هذه الشركة إلى نمو قوي ومستدام في الإيرادات”. وأضاف أن الشركة شهدت تحسنًا من حيث أن انخفاض الإيرادات أصبح أقل حدة، لكنه أقر بأن ذلك “ليس كافيًا”.

على الرغم من أن الإيرادات قد تكون مخيبة للآمال للمستثمرين، إلا أن الشركة لا تزال تحقق مكاسب في تحسين ربحيتها. خلال ربع العطلات، حققت الشركة 81 مليون دولار أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، وهو أفضل من توقعات المحللين البالغة 73 مليون دولار، وفقًا لـ StreetAccount.

بعد أن أعلنت عن خططها لتسريح 11% من موظفيها الأسبوع الماضي، تتوقع الشركة أن تحقق بين 120 مليون دولار و135 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب في الربع الحالي، وهو أفضل من توقعات المحللين البالغة 119 مليون دولار، وفقًا لـ StreetAccount.

رفعت توقعاتها للربح المعدل قبل الفوائد والضرائب للسنة كاملة إلى ما بين 450 مليون دولار و500 مليون دولار، مرتفعة من نطاق سابق بين 425 مليون دولار و475 مليون دولار.

وهذا خبر سار للمستثمرين لأنه يظهر أن بيلوتون تمكنت من ابتكار خط منتجاتها دون أن تؤثر سلبًا على الربحية.

أيضًا، أعلنت الشركة يوم الخميس أن المديرة المالية ليز كودينجتون ستترك بيلوتون “لمتابعة فرصة خارج الصناعة”. وستظل في منصبها حتى مارس بينما تبحث الشركة عن رئيس مالي جديد.

إليك كيف أدت بيلوتون في الربع المالي الثاني مقارنة بما كان يتوقعه وول ستريت، استنادًا إلى استطلاع للمحللين من قبل LSEG:

• الخسارة لكل سهم: 9 سنتات مقابل 6 سنتات متوقعة
• الإيرادات: 657 مليون دولار مقابل 674 مليون دولار متوقعة

كانت خسارة الشركة الصافية للربع 38.8 مليون دولار، أو 9 سنتات لكل سهم، وهو تحسن كبير من خسارتها البالغة 92 مليون دولار، أو 24 سنتًا لكل سهم، في نفس الفترة من العام الماضي.

انخفضت المبيعات إلى 656.5 مليون دولار، بانخفاض حوالي 3% عن 673.9 مليون دولار قبل عام.

منذ تولي بيتر ستيرن منصب الرئيس التنفيذي لبيلوتون، وهو يعمل على توليد مصادر دخل جديدة والبناء على تقدم الشركة في تحسين ربحيتها.

كانت مجموعة المنتجات المعاد تصميمها واحدة من أولى لحظاته الكبرى كرئيس تنفيذي، وشملت أسعار جديدة لكل من الاشتراكات والأجهزة. على الرغم من ارتفاع الأسعار، جاءت إيرادات كل من الأجهزة والاشتراكات أقل من المتوقع، مما يشير إلى ضعف في مبيعات الوحدات.

حققت مبيعات الأجهزة 244 مليون دولار خلال الربع، بينما حققت الاشتراكات 413 مليون دولار، وكلاهما أقل من التوقعات البالغة 253 مليون دولار و424 مليون دولار على التوالي، وفقًا لـ StreetAccount.

جزء من المشكلة هو أن بيلوتون كانت تتوقع أن يبدل المزيد من أعضائها الحاليين أجهزتهم القديمة.

قال ستيرن: “لقد بالغنا ببساطة في تقدير معدل رغبة الأعضاء الحاليين في ترقية معداتهم الحالية إلى معدات جديدة. كان لدينا نقطة بيانات تاريخية واحدة فقط كشركة عن ذلك، وهي عندما أطلقنا Bike Plus قبل بضع سنوات، وكانت إعادة اختراع أساسية لإطار الدراجة بالكامل”. وأضاف: “ولذلك، لم نرَ، كما اتضح، نفس معدل الترقية من الأعضاء الحاليين.”

نظرة مستقبلية، يرغب المستثمرون في معرفة ما إذا كان ستيرن قادرًا على إعادة الشركة إلى النمو الآن بعد أن استقرت النفقات وتحسنت الربحية. في اقتصاد حيث أصبحت القيمة أكثر أهمية من أي وقت مضى، كان من الصعب إقناع المتسوقين بإنفاق الآلاف على الدراجات الثابتة والجري.

وقد يكون أحد الأمل في وحدة الأعمال التجارية المتنامية للشركة، والتي تشمل نسخًا تجارية من منتجاتها Bike+، Tread+ و Row+، والتي ستُسوق إلى أماكن تحتوي على صالات رياضية صغيرة، مثل الفنادق، المباني السكنية، مراكز العافية للشركات، والأندية الريفية.

خلال الربع، ارتفعت إيرادات وحدة الأعمال التجارية لبيلوتون بنسبة 10%.