الافتتاح على شكل خط واحد يثبت اللوحة! أخبار جيدة من الخارج تثير بشكل كامل مفهوم التبريد السائل!

حان دور التبريد السائل!

في جلسة التداول الصباحية ليوم 12 فبراير، شهد مفهوم خوادم التبريد السائل ارتفاعًا جماعيًا. فتحت شركة تشوانرون، ودايوان بومبي، على حد سواء، حدود الارتفاع، وارتفعت شركة إيميكان بسرعة إلى حد الارتفاع بنسبة 20 سنتًا، فيما تبعتها شركات فوشنغ، كيشينيوان، إنفيك، شيلينغ إنفيرومنت، وتشونتشونغ تكنولوجي في الارتفاع.

بالأمس، حققت شركة فيرتيف (Vertiv)، مزود حلول التبريد السائل من إنفيديا، أداءً مذهلاً. حيث بلغ ربح السهم في الربع الرابع من العام الماضي 1.36 دولار، وبلغت المبيعات 2.9 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 23%، متجاوزة توقعات السوق. كما شهدت الطلبات نموًا قويًا جدًا، حيث زادت بنسبة 252% على أساس سنوي خلال فترة التقرير، وارتفعت بنسبة 117% على أساس فصلي.

التبريد السائل يشتعل

ليلة أمس، قادت شركة فيرتيف، الرائدة في خوادم التبريد السائل في السوق الأمريكية، ارتفاعًا كبيرًا بعد أن فاقت نتائجها المالية للربع الرابع من عام 2025 التوقعات، مع توجيهات أداء قوية، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 24% ليصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق. وأدى أداء السهم هذا إلى إشعال موجة من الاهتمام بأسهم مفهوم التبريد السائل في سوق الأسهم الصينية. فتحت شركة تشوانرون، ودايوان بومبي، على حد سواء، حدود الارتفاع.

في الربع الرابع من عام 2025، حققت شركة فيرتيف ربحية السهم 1.36 دولار، ومبيعات بقيمة 2.9 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 23%، متجاوزة توقعات وول ستريت التي كانت عند 1.29 دولار للسهم. كما شهدت طلبات الشركة نموًا قويًا جدًا.

وفيما يتعلق بتوجيهات الأداء، تتوقع شركة فيرتيف أن يكون ربح السهم في عام 2026 بين 5.97 و6.07 دولار، مع مبيعات تقارب 13.5 مليار دولار. حاليًا، تتوقع وول ستريت أن يكون ربح السهم في 2026 حوالي 4.85 دولار، مع مبيعات بقيمة 11.7 مليار دولار. وقال الرئيس التنفيذي للشركة، جيوردان ألبيرتازي: “أظهر أداؤنا في الربع الرابع من العام الماضي مكانة فيرتيف الرائدة في سوق مراكز البيانات المعقدة والمتزايدة التنافسية، ومع توقعاتنا لعام 2026، نعتقد أن هذا النمو سيستمر.”

بحلول عام 2026، يتجه تكنولوجيا التبريد السائل من “مرحلة التجربة” إلى “الإنتاج الضخم”. تتوقع TrendForce أن تتضاعف نسبة اختراق التبريد السائل لمراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي من 14% في 2024 إلى 40% في 2026، مع سوق عالمي بقيمة حوالي 15 مليار دولار (حوالي 1050 مليار يوان)، مع معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يقارب 30% بين 2026 و2028.

من سيكون التالي؟

في ظل الطلب الاستثماري الناتج عن الذكاء الاصطناعي وارتفاع الأسعار، قدمت الأسواق المالية مؤخرًا عروضًا متنوعة ومثيرة. أمس كانت الألياف الزجاجية، واليوم التبريد السائل. فمن سيكون التالي؟ أشار بعض المحللين إلى أن المحتمل أن يكون تخزين الطاقة.

قالت شركة جيلين سيكيورتيز إن تجاوز استهلاك الرقاقة الواحدة 2300 واط (مثل سلسلة إنفيديا روبين) يدفع نحو ترقية أنظمة التبريد، وأصبح التبريد السائل معيارًا أساسيًا لخوادم الذكاء الاصطناعي عالية الكثافة، كما أن أنظمة تخزين الطاقة، باعتبارها عنصرًا حيويًا لضمان استقرار تشغيل أنظمة AIDC، تشكل مع التبريد السائل وHVDC وBBU وغيرها من مكونات التوزيع والتزويد مصدرًا رئيسيًا للبنية التحتية للطاقة ذات الاعتمادية العالية.

منذ بداية عام 2025، ومع انفجار الطلب على تخزين الطاقة وتفعيل سياسات “مكافحة التنافس الداخلي”، شهدت سلسلة صناعة البطاريات اتجاهًا لزيادة الأسعار. خاصة مع الطلب غير المتوقع على وحدات تخزين الطاقة، بدأت أرباح السلسلة الصناعية في التعافي الحقيقي. ستقوم شركات التكنولوجيا الكبرى في أمريكا الشمالية بزيادة استثماراتها بشكل كبير في عام 2026، حيث تخطط أمازون، وجوجل، وميتا لاستثمار 200 مليار، و175-185 مليار، و115-135 مليار دولار على التوالي، بزيادة نسبتها 50%، و91-102%، و59-87% على التوالي، مع تسريع بناء مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي (AIDC).

يؤدي كثافة الحوسبة العالية في مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى طلب هائل على الكهرباء، ومع تدهور شبكة الكهرباء المحلية وواقع نقص الطاقة في بعض المناطق، يدفع ذلك إلى حلول ثابتة مثل “الطاقة الضوئية والتخزين المباشر”، مع توقع أن تصل حاجة احتياطيات الطاقة لمراكز البيانات في أمريكا الشمالية بين 2025 و2030 إلى معدل نمو سنوي مركب قدره 84%، وأن يظل معدل النمو في الربط المباشر للطاقة الخضراء عند 44%. يواصل النظام التخزيني تعزيز مكانته الاستراتيجية في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

من خلال متابعة ديناميكيات صناعة تخزين الطاقة مؤخرًا، في 9 فبراير، أعلنت شركة الطاقة الوطنية عن نتائج مناقصة معدات خلايا تخزين الطاقة بسعة 7 جيجاواط ساعة، مع سعر عرض يتراوح بين 0.325 و0.355 يوان/واط ساعة، مع طلب قوي من السوق، وتحسن أسعار خلايا البطاريات. أشارت شركة هوتاي للأوراق المالية إلى أن سياسات تسعير سعة تخزين الطاقة يمكن أن توفر توقعات دخل أكثر استقرارًا لمحطات التخزين، ومع ضمان أسعار السعة لمدة 2 و10 و20 سنة، يمكن أن تصل العائد الداخلي للمشروع (IRR) إلى 5.8%، و7.9%، و9.2% على التوالي، مع تحسين نماذج الأعمال، مما قد يدفع الشركات الحكومية والخاصة إلى زيادة استثماراتها في محطات تخزين الطاقة. كما أن ارتفاع أسعار الليثيوم الكربونات يسير بشكل سلس، ومن المتوقع أن تتغير نماذج التنافس، مع توقع أن تتمتع الشركات الرائدة في التكامل وتصنيع البطاريات بمزايا أعلى في القيمة المضافة.

(المصدر: وكالة أنباء الأوراق المالية)