ما هو الهيمنة: مؤشر مهم للتحكم في اتجاه سوق البيتكوين

سيطرة بيتكوين (btc.d أو DOM) هي مفهوم لا يمكن تجاهله إذا كنت ترغب في فهم السوق الرقمية بشكل أعمق. فهي تقيس نسبة القيمة السوقية التي يحتلها البيتكوين مقارنة بالسوق الكلي للعملات الرقمية، مما يساعدك على التعرف على إشارات مهمة حول قوة البيتكوين مقارنةً بالعملات البديلة الأخرى.

فهم مفهوم السيطرة بشكل واضح سيمكنك من اتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة. هذا المؤشر ليس مجرد رقم إحصائي، بل يعكس أيضًا نفسية السوق واتجاه تدفقات رأس المال من قبل المستثمرين.

ما هو السيطرة: التعريف الأساسي

يتم حساب سيطرة البيتكوين بقسمة القيمة السوقية للبيتكوين على القيمة السوقية الإجمالية للسوق الرقمي، ثم ضرب الناتج في 100 للحصول على النسبة المئوية. على سبيل المثال: إذا كانت القيمة السوقية للبيتكوين 9 مليارات دولار والسوق الكلي 10 مليارات دولار، فسيطرة البيتكوين = 9 ÷ (9 + 1) × 100 = 90%.

هذا المؤشر يعبر عن التفوق المطلق للبيتكوين في السوق. في السابق، قبل ظهور إيثيريوم، كانت البيتكوين تسيطر على أكثر من 90% من القيمة السوقية الكلية. حالياً (فبراير 2026)، تصل السيطرة إلى 55.80%، مما يدل على أن السوق أصبح أكثر تنويعًا بين مشاريع مختلفة.

لماذا يُعتبر البيتكوين “ملك” السوق

يُعتبر البيتكوين “العملة الأساسية” لنظام العملات الرقمية بأكمله. للمشاركة في سوق الكريبتو، يجب على معظم المستثمرين شراء البيتكوين أو USDT أولاً. عندما تنخفض قيمة العملات البديلة بشكل كبير، يتحول الكثير من المستثمرين من العملات البديلة إلى البيتكوين أو USDT للحفاظ على رأس مالهم.

تأثير البيتكوين على العملات البديلة كبير جدًا. عندما يرتفع سعر البيتكوين، غالبًا ما يرافقه ارتفاع السوق بأكمله. وعلى العكس، عندما ينخفض البيتكوين، تتأثر العملات البديلة بشكل أكبر. لذلك، فإن متابعة مفهوم السيطرة واتجاهه هو خطوة مهمة يجب على كل متداول القيام بها.

4 سيناريوهات للسوق وفقًا للسيطرة

في سوق العملات الرقمية، يحدث بشكل متكرر أربع حالات، وكل حالة لها دلالاتها الخاصة:

السيناريو 1: ارتفاع البيتكوين، ارتفاع السوق بالكامل

هذا هو السيناريو الأكثر إيجابية الذي يتمنى كل مستثمر حدوثه. يعزز ذلك ثقة السوق، وتضخ المؤسسات وصناديق الاستثمار أموالها في البيتكوين والعملات البديلة ذات الإمكانيات. يمكن أن يظل السيطرة ثابتة أو يرتفع قليلاً.

السيناريو 2: ارتفاع البيتكوين، انخفاض العملات البديلة

تتدفق رؤوس الأموال تدريجيًا من العملات البديلة إلى البيتكوين، أو يشتري المستثمرون الجدد البيتكوين فقط دون العملات البديلة. في هذا الحالة، يرتفع السيطرة بشكل ملحوظ. هذا وضع صعب للعملات البديلة، لكنه فرصة حقيقية للمشاريع ذات الإمكانيات لإثبات قيمتها.

السيناريو 3: انخفاض البيتكوين، انخفاض السوق بالكامل

هذا سيناريو سلبي. عندما يضعف “الملك”، يتزعزع “المملكة”. يبيع المستثمرون بشكل جماعي البيتكوين والعملات البديلة، وتخرج رؤوس الأموال من السوق.

السيناريو 4: استقرار أو انخفاض طفيف للبيتكوين، ارتفاع العملات البديلة

يقل السيطرة في هذه الحالة. البيتكوين يجمع قوته لمرحلة الارتفاع التالية، بينما تتجه رؤوس الأموال من البيتكوين إلى العملات البديلة. عادةً، تستمر هذه المرحلة من سنة إلى سنتين، وتُعرف بـ"موسم العملات البديلة" الذي ينتظره المتداولون المتخصصون في العملات البديلة.

استراتيجية عند ارتفاع السيطرة

عندما يرتفع مؤشر السيطرة، يجب أن تميز بين ما إذا كان البيتكوين يرتفع أم لا:

إذا زادت السيطرة وارتفع البيتكوين بشكل قوي: هذه إشارة إيجابية جدًا. تعود الثقة إلى السوق، وتضخ المؤسسات أموالها في البيتكوين. في هذه الحالة، يمكنك الاحتفاظ بالبيتكوين أو البحث عن عملات بديلة عالية الجودة ذات إمكانيات انفجار.

إذا زادت السيطرة لكن البيتكوين انخفض: ستتراجع العملات البديلة بشكل أكبر. لتجنب خسائر كبيرة، يبيع العديد من المستثمرين العملات البديلة لشراء USDT. ليست هذه الفترة المثالية للمشاركة في السوق.

إذا انخفضت السيطرة وارتفع البيتكوين: معظم العملات البديلة سترتفع، وربما بشكل أكبر من البيتكوين. هذا هو “موسم العملات البديلة” الذي ينتظره المتداولون.

إذا انخفضت السيطرة وانخفض البيتكوين أيضًا: يجب مراقبة تدفقات رأس المال عن كثب. قد تنخفض العملات البديلة مع البيتكوين على المدى القصير، ولكن قد تعود للارتفاع بسرعة إذا تدفقت رؤوس الأموال من البيتكوين إلى العملات البديلة.

تاريخ السيطرة من 2016 حتى الآن

لفهم مفهوم السيطرة بشكل أعمق، من المفيد مراجعة المحطات التاريخية:

2016 - عصر الذهب للبيتكوين كانت قيمة البيتكوين أقل من 100 دولار، ولم تكن إيثيريوم موجودة بعد (أو كانت حديثة العهد)، وكانت البيتكوين تسيطر على أكثر من 90% من القيمة السوقية. كانت تلك فترة سيطرة البيتكوين المطلقة على السوق.

2017 - انفجار عروض الـ ICO دخل البيتكوين مرحلة نمو قوية. في الوقت ذاته، بدأت مشاريع الـ ICO في الانتشار، وارتفعت الطلبات على إيثيريوم بشكل كبير لأن معظم الـ ICO كانت تعتمد على إيثيريوم. انخفضت السيطرة إلى 35%، وهو أدنى مستوى آنذاك. كانت إيثيريوم تمثل حوالي 30% من القيمة السوقية.

نهاية 2017 - وصول البيتكوين إلى الذروة وصل سعر البيتكوين إلى 20,000 دولار، وارتفعت ثقة السوق إلى أعلى مستوياتها. استعاد السيطرة إلى 65%، وهو أعلى مستوى منذ ظهور إيثيريوم.

يناير 2018 - الانهيار جمعت صناديق كبيرة أرباحًا ضخمة من البيتكوين، ووجهت الأموال إلى العملات البديلة، ثم باعوا تلك العملات بشكل جماعي، مما أدى إلى موجة بيع غير مسبوقة. هبطت السيطرة إلى 33%.

أبريل-يوليو 2018 - تعافي طفيف أخبار هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وارتفاع السعر من 6000 إلى 9800 دولار ساعد على استعادة السيطرة إلى حوالي 45%.

نهاية 2018 - فترة هبوط طويلة مر البيتكوين بفترة صعبة، وانخفض بشكل مستمر، لكن السيطرة بقيت حول 50%، مما يدل على أن البيتكوين لا تزال مفضلة على العملات البديلة.

2020-2021 - موجة ارتفاع قوية في مارس 2020، هبط سعر البيتكوين إلى 3800 دولار. ثم بدأ في انتعاش مذهل، وارتفع إلى 41000 دولار بنهاية 2020 وبداية 2021. ارتفعت السيطرة إلى حوالي 74%، مما يدل على استعادة البيتكوين لسيطرته على السوق.

السيطرة الحالية: وضع 2026

حتى فبراير 2026، تصل السيطرة على البيتكوين إلى 55.80%. هذا الرقم يعكس أن السوق أصبح أكثر نضجًا، ورأس المال موزع بشكل أكثر توازنًا بين المشاريع المختلفة. لا تزال البيتكوين في المقدمة، لكن العملات البديلة أصبحت لها مكانة ثابتة أكثر.

لمتابعة السوق بشكل شامل، لا يكفي النظر إلى السيطرة على البيتكوين فقط، بل يجب أيضًا مراقبة مؤشرات أخرى مثل TOTAL (إجمالي القيمة السوقية)، TOTAL2 (قيمة العملات البديلة)، مؤشر الـ DEFI، أو USDT.D. يتطلب ذلك خبرة عملية وقدرة على استشعار تدفقات رأس المال، ولهذا غالبًا ما يواجه المستثمرون الجدد صعوبة في الدخول إلى السوق.