شركة أوسكار هيلث (بورصة نيويورك:OSCR) تُعلن عن مبيعات أقل من توقعات المحللين في أرباح الربع الرابع لعام 2025

شركة أوسكار هيلث (بورصة نيويورك:OSCR) تُعلن عن مبيعات أدنى من توقعات السوق في الربع الرابع لعام 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 17.3% على أساس سنوي لتصل إلى 2.81 مليار دولار. من ناحية أخرى، جاءت توجيهات الإيرادات للسنة الكاملة عند 18.85 مليار دولار، وهو أعلى بنسبة 47.8% من تقديرات المحللين. وكان خسارتها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) 1.24 دولار لكل سهم، أي أقل بنسبة 43.7% من تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم أوسكار هيلث؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نقاط شركة أوسكار هيلث (OSCR) للربع الرابع لعام 2025:

الإيرادات: 2.81 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 3.12 مليار دولار (نمو بنسبة 17.3% على أساس سنوي، وتقصير بنسبة 10.2%)
*
ربح السهم (GAAP): -1.24 دولار مقابل توقعات المحللين -0.86 دولار (تقصير بنسبة 43.7%)
*
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والتكاليف المعدلة (EBITDA): -307.8 مليون دولار (هامش -11%، انخفاض بنسبة 173% على أساس سنوي)
*
هامش الربح التشغيلي: -11.9%، منخفضًا من -6.2% في نفس الربع من العام الماضي
*
هامش التدفق النقدي الحر: 23.6%، مرتفعًا من 14.2% في نفس الربع من العام الماضي
*
القيمة السوقية: 3.35 مليار دولار

قال مارك بيرتوليني، الرئيس التنفيذي لشركة أوسكار هيلث: “كان عام 2025 عامًا لإعادة ضبط السوق الفردي، واتخذنا إجراءات حاسمة للعودة إلى الربحية في عام 2026”.

نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 2012 بهدف تبسيط نظام الرعاية الصحية الأمريكي المعقد بشكل كبير، أوسكار هيلث (بورصة نيويورك:OSCR) هي شركة تأمين صحي تركز على التكنولوجيا وتقدم خطط صحية فردية وخطط لمجموعات صغيرة من خلال منصتها السحابية الأصلية.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للشركة هو مؤشر على جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات ذات الأداء الأفضل تستمر في النمو لسنوات. لحسن الحظ، كان النمو السنوي لإيرادات أوسكار هيلث بنسبة 49% خلال الخمس سنوات الماضية مذهلاً. وتفوقت على متوسط شركات الرعاية الصحية، مما يدل على أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء، وهو نقطة انطلاق جيدة لتحليلنا.

نمو الإيرادات ربع السنوي لأوسكار هيلث

نركز في StockStory على النمو طويل الأمد، لكن في قطاع الرعاية الصحية، قد يفوت النظر إلى الاتجاهات الحديثة أو الابتكارات التي تطرأ خلال نصف عقد. النمو السنوي لإيرادات أوسكار هيلث بنسبة 41.2% خلال العامين الماضيين أقل من الاتجاه خلال الخمس سنوات، لكننا لا نزال نعتقد أن النتائج تشير إلى طلب صحي.

نمو الإيرادات السنوي لأوسكار هيلث

في هذا الربع، زادت إيرادات أوسكار هيلث بنسبة 17.3% على أساس سنوي لتصل إلى 2.81 مليار دولار، لكنها لم تلبِ توقعات وول ستريت.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن ينمو الإيراد بنسبة 9.9% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. نعتقد أن مسار النمو لا يزال جذابًا بالنظر إلى حجم الشركة، ويشير إلى أن السوق يتوقع نجاح منتجاتها وخدماتها.

البرمجيات تستهلك العالم، ولا تكاد توجد صناعة لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والصورة، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. اضغط هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الكبير.

القصة مستمرة

الهامش التشغيلي

ساهمت نفقات أوسكار هيلث العالية في تحقيق هامش تشغيلي سلبي بمعدل 4.9% خلال الخمس سنوات الماضية. الشركات غير المربحة في قطاع الرعاية الصحية تحتاج إلى اهتمام إضافي لأنها قد تتعرض للمخاطر عندما تتغير الظروف.

على الجانب الإيجابي، ارتفع هامش التشغيل لشركة أوسكار هيلث بمقدار 16.7 نقطة مئوية خلال الخمس سنوات الماضية، حيث ساعدها نمو المبيعات على تحقيق الرافعة التشغيلية. ومع ذلك، ستحتاج الشركة إلى المزيد لتحقيق الربحية على المدى الطويل.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP) لأوسكار هيلث

كان هامش التشغيل للشركة سلبيًا بنسبة 11.9% في هذا الربع.

ربح السهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) تشير إلى مدى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، قد تقوم شركة بزيادة مبيعاتها من خلال الإنفاق المفرط على الإعلانات والترويج.

على الرغم من أن أرباح أوسكار هيلث للسنة الكاملة لا تزال سلبية، إلا أنها قللت من خسائرها وحسّنت EPS بنسبة 33.7% سنويًا خلال الخمس سنوات الماضية. ستكون الأرباع القادمة حاسمة لتقييم ربحيتها على المدى الطويل. نأمل أن نرى نقطة انعطاف قريبًا.

ربح السهم خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP) لأوسكار هيلث

في الربع الرابع، سجلت أوسكار هيلث ربحية سهم سلبية قدرها 1.24 دولار، مقارنة بـ -0.62 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم لم يلبِ توقعات المحللين. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، يتوقع وول ستريت أن تتحسن خسائر الشركة، مع توقعات أن تتقدم أرباحها للسنة الكاملة من -1.76 دولار إلى -0.07 دولار.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لأوسكار هيلث

أعجبنا بتوجيهات الإيرادات الإيجابية للسنة الكاملة التي تجاوزت توقعات المحللين. من ناحية أخرى، جاءت الإيرادات أدنى من التوقعات وتراجعت أرباح السهم عن تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان يمكن أن يكون هذا الربع أفضل. تراجعت الأسهم بنسبة 1.4% إلى 12.49 دولار فور الإعلان عن النتائج.

على الرغم من أن أداء أوسكار هيلث كان دون المتوقع هذا الربع، فهل يخلق ذلك فرصة للاستثمار الآن؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس الأهم عند اتخاذ قرار الاستثمار، حيث أن جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم هما العاملان الحاسمان. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.