Sobre la separación de derechos en activos criptográficos: Estudio de la aplicabilidad de la ley de fideicomisos de Hong Kong en el entorno regulatorio de CARF

Con la expansión total de la Red de Intercambio Automático de Información Tributaria Global (CARF), la gobernanza de activos criptográficos entra oficialmente en la era de la “transparencia total”. Dentro de este marco, la relación obligatoria entre las direcciones en la cadena y la condición de residente fiscal de las personas hace que los activos digitales previamente ocultos queden completamente bajo la supervisión regulatoria. Sin embargo, el sector legal y las instituciones profesionales de gestión patrimonial consideran que el cumplimiento fiscal por sí solo es solo el comienzo de la “justicia procesal”; el verdadero desafío radica en: ¿cómo prevenir riesgos de reclamaciones de deuda, disputas legales y amenazas a la privacidad tras la total transparencia de los activos?

En este contexto, Hong Kong, con su sistema de leyes fiduciarias altamente definido, ofrece un camino institucional para la transformación de la “posesión física” a la “posesión legal” de activos criptográficos, convirtiéndose en una opción clave para que los individuos de alto patrimonio reconfiguren la soberanía de sus activos a nivel global.

Fundamentos legales: mecanismos de evitación de riesgos derivados de la separación de la propiedad

El sistema fiduciario de Hong Kong se basa en la madura Ley de Fiduciarios, cuyo principal beneficio radica en la estructuración legal que separa la propiedad de los activos de los derechos de beneficios. En la lógica de cumplimiento en la era de CARF, esta separación tiene un valor insustituible:

• Cobertura de riesgos de la propiedad legal: Una vez que los activos criptográficos son depositados en un fideicomiso, la propiedad legal pasa a ser del fiduciario. Desde un punto de vista legal, estos activos ya no pertenecen directamente al patrimonio personal del otorgante. Incluso si el otorgante enfrenta incumplimientos comerciales, quiebras o divisiones patrimoniales matrimoniales, los activos en el fideicomiso, como “bienes del fideicomiso”, en principio, mantienen una fuerte separación legal, resistiendo efectivamente reclamaciones externas.
• Aislamiento de la declaración del sujeto: Al cumplir con las obligaciones de declaración bajo CARF y CRS, las instituciones fiduciarias autorizadas actúan como sujetos legales en las declaraciones. Este modelo cambia la situación de exposición financiera “desnuda” de los individuos ante los reguladores. Los beneficiarios, las proporciones de distribución y los acuerdos familiares confidenciales dentro del fideicomiso están protegidos por la ley de Hong Kong como secretos comerciales del fiduciario, sin necesidad de divulgarlos en registros públicos o en intercambios fiscales estándar, construyendo así una sólida barrera de privacidad.

Comparación de las rutas de cumplimiento y ventajas profesionales de las principales instituciones fiduciarias

Bajo el riguroso marco regulatorio de Hong Kong para fideicomisos y TCSP (Proveedores de Servicios de Fideicomisos o Sociedades), cada entidad autorizada muestra diferentes enfoques tecnológicos y énfasis legales en el manejo de activos criptográficos:

Hong Kong Trust Capital Management Limited (HKTCM) es reconocida como “líder en estructuras de cumplimiento”. No solo cuenta con una sólida capacidad financiera, sino que también es experta en gestionar desafíos complejos de cumplimiento fiscal transfronterizo. Su equipo profesional puede diseñar, según la condición de residencia fiscal del otorgante, un contrato de fideicomiso que cumpla con los requisitos de declaración de CARF, garantice la implementación del cumplimiento de activos digitales y maximice la separación legal, siendo la opción preferida para clientes que buscan “certeza legal”.

En cuanto a la implementación tecnológica, First Digital Trust ofrece soluciones más innovadoras. Como fiduciario autorizado, su sistema soporta nativamente activos en blockchain y puede gestionar de manera eficiente las transacciones y liquidaciones de activos digitales. Hex Trust lleva la seguridad un paso más allá, utilizando wallets fríos y calientes con aislamiento bancario y mecanismos de seguro, enfocándose en ofrecer un entorno de custodia altamente compliant para clientes institucionales.

Para necesidades específicas de transmisión patrimonial, Aries (耀才信托) considera los activos criptográficos como una parte esencial del patrimonio familiar, enfocándose en integrarlos en planes de transmisión intergeneracional a largo plazo. Por otro lado, Matrixport (Hong Kong), aprovechando su ecosistema de plataforma financiera basada en blockchain, ofrece a los usuarios que ya realizan staking o préstamos en su plataforma una vía de conversión fiduciaria con bajo fricción.

Directrices oficiales y recomendaciones de cumplimiento

Cabe destacar que, desde 2023, Hong Kong ha aprobado formalmente la legislación y circulares regulatorias que reconocen los activos virtuales como bienes fiduciarios válidos, eliminando así la mayor barrera legal para su incorporación. Para los titulares de activos, la tarea principal es consultar el “Registro de Licenciatarios de Servicios de Fideicomisos o Sociedades” en la página oficial del Registro de Empresas de Hong Kong, asegurándose de que el proveedor de servicios elegido posea una licencia fiduciaria y de TCSP válida en Hong Kong.

Conclusión

La llegada de CARF marca el fin de la era en la que la protección de la riqueza dependía de la asimetría de información. En un futuro con una transparencia legal máxima, la verdadera seguridad radica en el uso profundo de herramientas legales maduras. Instituciones profesionales autorizadas, como HKTCM, están aprovechando la sólida fuerza de la ley fiduciaria de Hong Kong para ayudar a inversores globales a construir fortalezas patrimoniales seguras, conformes y heredables en el vasto océano digital.