Trump hace una declaración pública sobre la dirección de la Reserva Federal, con expectativas de recortes de tasas en su máximo, el dólar bajo presión, el oro con movimientos volátiles pero en tendencia alcista, y el mercado de criptomonedas con sesgo positivo a corto plazo pero mayor volatilidad. A mediano y largo plazo, dependerá de los datos de inflación y del ritmo de implementación de las políticas.

一、Puntos clave de la "amenaza" de Trump

1. Orden directa al nominado a presidente de la Reserva Federal, Waller: si propone subir tasas, la nominación será invalidada, y "nunca" le otorgarán ese puesto.
2. Cree firmemente que las tasas "serán bajadas pronto", argumentando que "nuestros intereses son demasiado altos", y además enfatiza que entiende de finanzas y economía, sugiriendo que la Fed debería seguir su ejemplo.
3. Reconoce en público que la Fed es "teóricamente independiente", pero insinúa que debe coordinarse con sus políticas, además de presionar para destituir al director de la Fed, Cook. El secretario del Tesoro, Basset, también ha declarado públicamente que "el presidente tiene autoridad para intervenir en las decisiones de la Fed", poniendo en evidencia que la "Casa Blanca dirige la Fed".

二、Impacto en los tres principales mercados

- Dólar: probable debilitamiento a corto plazo. La subida en las expectativas de recortes reducirá la atracción de activos en dólares, pudiendo salir capital. Pero si la inflación rebota, el mercado temerá un cambio en las políticas, y el dólar podría rebotar temporalmente.
- Oro: movimientos volátiles pero en tendencia alcista a corto plazo, aunque con mayor fluctuación. La expectativa de recortes favorece el precio del oro, pero el 5 de febrero ya se observó un pico seguido de una caída, por lo que hay que estar atento al riesgo de corrección por "comprar en expectativas y vender en hechos", especialmente en función de los datos de inflación de enero y el ritmo de implementación de políticas.
- Mercado de criptomonedas: sesgo alcista a corto plazo, pero con mayor volatilidad. El entorno de tasas bajas favorece activos de riesgo, y puede haber entrada de capital en criptomonedas; sin embargo, la duda sobre la independencia de la Fed puede generar preocupación por la estabilidad de las políticas, y factores regulatorios, por lo que tras una gran subida, hay que estar atento a la toma de ganancias y riesgos de corrección.

三、Puntos clave de observación

1. Progreso en la nominación de Waller: si el Senado confirma sin problemas, esto determinará si las expectativas de recortes se mantienen.
2. Datos de inflación y empleo: el IPC de enero y los datos de empleo no agrícola son "indicadores duros" para la política de la Fed; datos por encima de lo esperado podrían cambiar el ritmo de recortes.
3. Declaraciones de los funcionarios de la Fed: si resisten la presión o si se vuelven más dovish.
4. Sentimiento del mercado: seguir las probabilidades de recortes en los futuros de tasas del CME, el índice del dólar, y las señales técnicas del oro y las criptomonedas, para ajustar estrategias en tiempo real.

四、Recomendaciones operativas

1. Corto plazo: mantener posiciones ligeras para aprovechar las expectativas de recortes, con stops ajustados, entrar y salir rápidamente, evitando comprar en máximos.
2. Mediano plazo: distribuir en varias compras, centrarse en BTC, ETH y otras monedas principales, considerar aumentar posiciones en correcciones, sin llenar completamente la cartera.
3. Gestión de riesgos: dado el aumento de la volatilidad, limitar la exposición a entre 30% y 50%, reservar fondos para escenarios extremos, y seguir de cerca las noticias regulatorias y macroeconómicas.