Puente parabólico semanal: Cuando vender en pánico cripto y el sentimiento para evitar riesgos que afectan a todo el mercado

El puente parabólico que apareció en activos raros durante la semana de cierre de enero se ha convertido en una lección sobre la volatilidad del mercado y la psicología de los inversores. Cuando Bitcoin y el ecosistema crypto enfrentaron presiones de liquidación, una serie de factores macroeconómicos provocaron un cambio en la asignación de fondos, creando un panorama de mercado complejo y notable. El informe OTC de esta semana (22-28 de enero de 2026) analiza las motivaciones detrás de esta venta masiva y las ideas a largo plazo sobre hacia dónde podrían dirigirse estos activos.

Verificación del pico del puente parabólico: De metales preciosos a crypto

Bitcoin ha mantenido una tendencia de desaceleración desde mediados de noviembre tras caer por debajo del nivel psicológico de $100,000. Los intentos de volver a probar el límite inferior del canal no lograron una recuperación sostenida como se esperaba, sino que aumentaron la probabilidad de un colapso adicional. Por otro lado, los metales preciosos y la plata mostraron una volatilidad alcista tan fuerte que formaron claramente una figura parabólica, con el oro alcanzando los $5,600 y la plata superando los $120—ambos en máximos históricos. Curiosamente, este optimismo no se reflejó en Bitcoin, que sigue siendo sensible a los vientos macroeconómicos, incluyendo el anuncio de tarifas arancelarias del presidente Trump hacia la UE y Canadá.

Jueves: Una cadena de eventos que cambian la psicología del mercado

Los informes de ganancias de Microsoft tras el miércoles abrieron una serie de eventos que culminaron en un jueves sangriento (22 de enero). Aunque superaron las expectativas en ingresos y EPS, las directrices de gasto en IA generaron preocupación entre los inversores sobre la rentabilidad real de las inversiones masivas en IA. Microsoft cayó aproximadamente un 10%, presionando a la mayoría de las acciones tecnológicas relacionadas, con Meta como excepción. Al mismo tiempo, el aumento en las tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán activó una huida hacia activos seguros, impulsando los precios del petróleo, oro y plata, antes de formar un pico parabólico.

Sin embargo, esta acción parabólica no duró mucho. Luego, tanto el oro como la plata retrocedieron entre un 8 y un 10%, generando una presión de flujo más amplia en el mercado. Bitcoin y todo el ecosistema crypto absorbieron estos shocks de manera contundente, rompiendo el soporte de $84,000 que previamente se consideraba muy importante. La incapacidad de recuperar rápidamente ese nivel abrió espacio para una caída a $80,000 e incluso niveles más bajos, hasta $74,600 desde abril de 2025. Al 9 de febrero, Bitcoin cotiza alrededor de $69,04K, reflejando una caída más profunda desde los picos de enero.

Panorama a corto plazo: Cuando la presión de liquidación domina

Las condiciones actuales siguen siendo desafiantes, con la presión de liquidación de grandes fondos acelerando las ventas. Bitcoin muestra una alta correlación con las acciones tecnológicas estadounidenses en fases de riesgo, mientras que los fondos ETF de crypto experimentan salidas continuas de capital. Este cambio en la asignación de fondos indica una caída en el interés de los inversores en comparación con activos centrados en IA.

Otro fenómeno notable es que los mineros de Bitcoin están reorientando su infraestructura hacia aplicaciones de IA y computación de alto rendimiento. La dificultad minera ha disminuido más del 4% en los últimos 30 días, reflejando una transferencia temporal de capital y narrativa del mercado fuera del crypto. Esta situación sugiere que, en el corto plazo, el mercado crypto seguirá enfrentando presiones derivadas de factores macroeconómicos específicos y de la redistribución global de capital.

Perspectiva a largo plazo: La base sigue sólida

A pesar del ánimo sombrío a corto plazo, mantenemos una visión optimista sobre Bitcoin y los activos digitales en un horizonte a largo plazo. Varios factores macroestructurales respaldan esta postura: las condiciones de liquidez global tienden a mejorar, las aplicaciones de crypto en PayFi y activos del mundo real (RWA) están en auge, el potencial de difusión de los impulsores de metales preciosos en un dólar débil, y avances significativos en los marcos regulatorios en EE. UU. e internacionales. Creemos que estas bases, eventualmente, restaurarán el flujo de capital y el impulso de crecimiento en todo el ecosistema crypto.

Cadena de eventos económicos de la semana (22-28 de enero de 2026): Contexto macro

Jueves, 22 de enero:
EE. UU. reporta un crecimiento del PIB del 4,4% (QoQ) en el tercer trimestre de 2025, superando la estimación consensuada del 4,3% y acelerándose desde el 3,8% del segundo trimestre. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo alcanzaron 200,000, por debajo de las 209,000 previstas, mientras que las solicitudes continuas bajaron a 1,849,000 desde 1,875,000, señal de un mercado laboral resistente. El índice de precios PCE y el índice de precios PCE subyacente aumentaron un 2,8% interanual en noviembre, en línea con las expectativas del mercado.

Viernes, 23 de enero:
El índice de precios al consumidor (IPC) subyacente de Japón subió un 2,4% interanual en diciembre, desacelerando desde el 3,0% de noviembre. El Banco de Japón mantuvo la tasa de interés en 0,75%. El BoJ ajustó su pronóstico de crecimiento económico para el año fiscal 2025 (que termina en marzo de 2026) al 0,9% desde el 0,7%, y elevó su perspectiva de PIB para el año fiscal 2026 al 1,0% desde el 0,7%.

Lunes, 26 de enero:
Los pedidos de bienes duraderos en EE. UU. aumentaron un 5,3% en noviembre respecto al mes anterior, superando la expectativa consensuada del 3,1%.

Martes, 27 de enero:
El índice de confianza del consumidor de la Conference Board cayó a 84,5 en enero desde 94,2 en diciembre, por debajo de la estimación de 90,6.

Miércoles, 28 de enero:
El Banco de Canadá mantiene la tasa de interés en 2,25%. La Reserva Federal mantiene la tasa de fondos federales en 3,75%. En la conferencia de prensa, el presidente Powell no proporcionó orientación específica sobre la trayectoria de las tasas, evitando comentarios sobre la volatilidad del USD y otros asuntos relacionados con el gobierno.

Datos recientes actualizados:

• Bitcoin cotiza actualmente en $69,04K (9 de febrero de 2026), con una caída del 2,86% en 24 horas
• Capitalización en circulación: $1379,96B

El puente parabólico se formó y colapsó, pero las lecciones sobre la redistribución global de capital permanecen. El camino a largo plazo del crypto aún está por delante.