¿ Qué es Perpetual Swap ? ¿ Cuál es la diferencia principal con los Contratos a Futuro de Vencimiento ?

El swap perpetuo es uno de los tipos de derivatif mata uang kripto más populares entre los traders. Si deseas entender qué es un swap perpetuo y cómo funciona, el primer paso es diferenciarlo de los contratos de futuros tradicionales. Ambos tienen mecanismos similares, pero existen diferencias fundamentales que afectarán tu estrategia de trading.

El swap perpetuo no tiene fecha de vencimiento — ¿Qué significa esto?

La diferencia más notable entre el swap perpetuo y el contrato de futuros con vencimiento radica en la flexibilidad de duración. Los contratos de futuros con vencimiento están diseñados con una fecha de expiración establecida desde el principio, lo que significa que tu posición se cerrará automáticamente en un momento determinado, independientemente de las condiciones del mercado.

Por otro lado, el swap perpetuo no tiene límite de tiempo para su vencimiento. Los traders pueden mantener sus posiciones indefinidamente siempre que su cuenta tenga suficiente margen para cubrir las pérdidas y evitar la liquidación. Esto te da la libertad de mantener la posición para siempre, siempre que la gestión del riesgo se realice correctamente. Como consecuencia, eres completamente responsable de la gestión del riesgo y de decidir cuándo cerrar la posición.

Coste de financiación: mecanismo para mantener el precio estable

Dado que el swap perpetuo no tiene una fecha de vencimiento como los contratos de futuros, el mercado requiere un mecanismo especial para evitar desviaciones drásticas en el precio. Aquí es donde entra en juego el coste de financiación (funding fee).

El coste de financiación es un pago intercambiado entre la parte que abre una posición long (comprador) y la que abre una posición short (vendedor). Es importante señalar que no es una tarifa cobrada por la bolsa, sino una transferencia de valor entre traders. La tasa de financiación fluctúa en función de la oferta y la demanda del mercado. Cuando más traders abren posiciones long, la tasa de financiación suele ser positiva y los compradores pagan a los vendedores. Este mecanismo está diseñado para mantener el precio del swap perpetuo alineado con el precio spot del activo en el mercado.

Elegir entre swap perpetuo y contrato de futuros

Cada tipo de contrato derivado tiene sus ventajas dependiendo de tu estilo y objetivos de trading. Los contratos de futuros son más adecuados para traders que desean realizar transacciones a corto plazo o con estrategias vinculadas a un calendario. Los swaps perpetuos son más flexibles e ideales para traders que buscan control total sobre la duración de sus posiciones y que se enfocan en análisis a largo plazo.

Comprender estas diferencias es fundamental antes de comenzar a operar con derivados. El swap perpetuo ofrece máxima flexibilidad, pero también requiere disciplina en la gestión del riesgo para evitar la liquidación de la posición.