JPMorgan enumera cinco razones principales: recomienda comprar en caídas acciones de software en EE. UU.

La semana pasada, tras el lanzamiento de su nueva herramienta de inteligencia artificial por parte de Anthropic, las acciones de software en Wall Street cayeron significativamente. Muchas preocupaciones sobre las acciones tecnológicas de software en Estados Unidos aumentaron, y UBS también rebajó esta semana su calificación para las acciones tecnológicas estadounidenses.

Pero al mismo tiempo, otra firma de inversión en Wall Street presentó una opinión completamente opuesta: la caída de las acciones de software no es una advertencia, sino una oportunidad.

Este fue el punto de vista en el informe de JPMorgan de este martes. JPMorgan considera que, con los inversores retirándose del sector la semana pasada, las acciones de software ahora son bastante atractivas, y la venta de la semana pasada en realidad proporciona un punto de entrada confiable para las acciones afectadas.

El analista de la firma enumeró cinco razones que explican por qué ven una tendencia positiva a corto plazo para las acciones de software.

1. El escenario más pesimista de “AI disruptivo” parece poco probable

JPMorgan afirmó que esta “teoría del fin del software” fue provocada por preocupaciones sobre la disrupción de la inteligencia artificial. Tras el lanzamiento de su nueva herramienta de IA por parte de Anthropic el martes pasado, el mercado temía que las aplicaciones de software pudieran ser reemplazadas por IA, y el ánimo de los inversores cayó a un nivel que JPMorgan describe como “extremadamente pesimista”.

El analista escribió: “En el sector tecnológico, estas preocupaciones por el riesgo de disrupción llevaron a una venta masiva de empresas de software de alta calidad y de crecimiento especulativo.”

Sin embargo, JPMorgan cree que los escenarios en los que la IA reemplaza las aplicaciones de software no ocurrirán a gran escala, ya que el software empresarial “ya está profundamente integrado en todos los aspectos de las operaciones empresariales”, lo que significa que en los próximos tres a seis meses, algunos de los peores escenarios que preocupan al mercado probablemente no se materialicen.

El analista escribió: “Lo importante es que nuevas evidencias indican que, a corto plazo, la inteligencia artificial es más probable que sea un complemento a los flujos de trabajo de software, en lugar de un reemplazo.”

2. ¿Las acciones de software ya han llegado a una posición más atractiva en términos de valor?

Originalmente, JPMorgan predijo que los inversores este año preferirían invertir en acciones de hardware y semiconductores, pero la tendencia en los precios de las acciones la semana pasada podría motivar a los inversores a volver a las acciones de software.

El analista de JPMorgan afirmó que la venta en el sector ha llevado los precios a niveles cercanos a los mínimos tras la caída en el “Día de la Liberación” del año pasado, lo que brinda a los inversores la oportunidad de invertir selectivamente en algunas empresas más resistentes.

3. La exposición en posiciones de acciones de software está en niveles extremadamente bajos

JPMorgan indicó que la exposición neta en el sector de software en las acciones estadounidenses ha caído al 1%. Además, debido a la actitud negativa de los minoristas hacia el sector, las posiciones cortas en software también han aumentado recientemente.

Esta estrategia de posicionamiento bajista, tras un cambio en el sentimiento de los inversores, podría convertirse en un indicador inverso para futuros movimientos alcistas.

4. Expectativas de rendimiento sólidas

A pesar del cambio negativo en el sentimiento de los inversores, las expectativas de rendimiento para las empresas del sector de software siguen siendo muy optimistas.

Wall Street espera que los ingresos y las ganancias del sector crezcan más del 16% este año, y que los márgenes de beneficio también mejoren, lo que sitúa a este sector entre los de mejor rendimiento en el índice S&P 500.

5. La rentabilidad sigue siendo buena

A pesar de los riesgos asociados con la inteligencia artificial, los informes trimestrales más recientes del sector de software han sido sólidos.

Hasta antes de la publicación del informe de JPMorgan, los datos de rendimiento publicados por las empresas de software en el índice S&P 500 superaron las expectativas de Wall Street.

Los analistas destacaron especialmente a Microsoft y ServiceNow. Ambas empresas lograron un fuerte crecimiento en beneficios, pero sus acciones cayeron considerablemente.

(Artículo original: 财联社)