Comerciante chino que ganó $3 mil millones con apuestas en oro y en contra de la plata

Un multimillonario comerciante chino que se hizo famoso por aprovechar la rally récord del oro ha puesto su mirada en el auge vertiginoso de la plata, con una apuesta a su colapso que ahora vale casi 300 millones de dólares.

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Bian Ximing, quien evita los focos y pasa la mayor parte de su tiempo en Gibraltar, ha obtenido casi 3 mil millones de dólares con apuestas alcistas en contratos de oro de la Bolsa de Futuros de Shanghái desde principios de 2022. Ahora ha construido la posición neta corta más grande en plata en la bolsa, según análisis de Bloomberg de datos de la bolsa y personas con conocimiento de sus inversiones. Pidieron no ser identificadas ya que la información no es pública.

La gran apuesta en corto de Bian conlleva riesgos significativos, y se ha visto obligado a liquidar algunas posiciones con pérdidas en un mercado de plata volátil. Pero ahora mantiene una posición en corto que equivale a aproximadamente 450 toneladas de plata, o 30,000 contratos — por lo que la fuerte caída del metal desde la semana pasada ha generado una ganancia en papel de unos 2 mil millones de yuanes (288 millones de dólares).

Incluyendo pérdidas anteriores, Bian podría obtener una ganancia neta de alrededor de 1 mil millones de yuanes, según su posición y los precios al cierre del martes. La plata vuelve a caer en la negociación del jueves y ha caído más del 16% — lo que casi con certeza ha aumentado significativamente los ingresos de Bian.

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Bian, a través de su correduría Zhongcai Futures Co., comenzó a aumentar las posiciones cortas en plata en la última semana de enero, según datos de la bolsa. La SHFE no detalla la identidad de los inversores individuales detrás de las cuentas de corretaje, pero las personas dijeron que las apuestas de Bian — y los productos que gestiona directamente para un pequeño número de clientes — constituyen la mayor parte de las posiciones en metales preciosos de la compañía.

Bian y Zhongcai Futures no respondieron a correos electrónicos solicitando comentarios.

Los datos de la bolsa mostraron que la posición corta en plata de Zhongcai aumentó a unas 18,000 lotes el 28 de enero. Luego subió a unos 28,000 lotes el 30 de enero, cuando el metal en Shanghái alcanzó un máximo histórico.

La Gran Apuesta en Corto de China

La apuesta de Bian llega en un momento en que semanas de oscilaciones dramáticas en los precios comienzan a hacer que los observadores del mercado reconsideren su enfoque único hacia los metales preciosos. Mientras muchos inversores institucionales siguen viendo el oro como un refugio contra cambios en las tasas de interés, compras de bancos centrales y la incertidumbre global, el auge de la plata se ve cada vez más como un rally industrial impulsado en gran medida por posiciones especulativas — no por factores económicos y otros fundamentales.

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Bian ganó notoriedad en los mercados de futuros de China por sus apuestas agresivamente alcistas en oro que comenzaron hace casi cuatro años. Es uno de los pocos personajes de gran tamaño que han dominado el comercio de materias primas desde que comenzó el auge económico hace más de dos décadas. A diferencia de muchos de sus colegas, se ha destacado por su reclusión — y por el leal seguimiento que sus reflexiones sobre filosofía de inversión han generado en línea.

Desde agosto del año pasado, construyó una posición larga en plata que generó más de 1.3 mil millones de yuanes en ganancias, según cálculos basados en datos de la bolsa.

Sin embargo, en noviembre, comenzó a cambiar su posición, intentando predecir el pico del rally con movimientos tentativos que ocasionalmente lo dejaron en el lado perdedor de las operaciones. Desde la semana pasada, sin embargo, Bian mantuvo su posición en corto con convicción, distribuyendo su exposición en contratos a más largo plazo y manteniéndola durante oscilaciones alcistas en los precios.

La fuerte venta ha recompensado, por ahora, su estrategia.

Bloomberg utilizó datos diarios de la SHFE para reconstruir los cambios en las posiciones de Zhongcai y estimar las ganancias. Sin embargo, la bolsa no revela detalles como los costos de las posiciones, lo que podría generar pequeñas discrepancias.

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