Hace unos años, un magnate de las finanzas tradicionales me dijo que en la vida solo la primera inversión requiere apalancamiento; si después puedes mantener un interés compuesto superior al 10% anual, no tendrás preocupaciones de por vida.

Lamentablemente, en ese momento no entendía bien su significado, pero ahora, al recordarlo, ya soy parte de esa historia.
No esperaba que mi artículo anterior sobre "el daño del apalancamiento excesivo" obtuviera un buen volumen de tráfico y un profundo reconocimiento por parte de muchos que, como yo, son "jugadores compulsivos", por lo que decidí continuar escribiendo la serie "Pensamientos sobre dejar de apostar".
¿Por qué llegamos al mundo de las criptomonedas?
Ciertamente, hay curiosidad por las nuevas formas de activos y el deseo de explorar nuevos modelos de negocio, pero no se puede negar que todos queremos ganar dinero más rápido. Por eso, cuando muchos me comentan "mantente alejado del apalancamiento", también pienso que no es realista.
Porque al llegar aquí, ya estamos "apalancando" nuestra vida.
Pero no se puede seguir apalancando indefinidamente.
El camino del apalancamiento

Cuando casi no tienes capital, la estabilidad claramente no sirve de mucho; tu única ventaja es la volatilidad.
En Odaily, al igual que muchos equipos en el mundo cripto, la edad promedio no es alta, hay muchos nacidos en los 2000; la mayoría no proviene de familias acomodadas. Al ingresar en la industria de las criptomonedas, claramente no buscan participar en "la asignación de activos"; lo que les atrae es este campo de alta volatilidad, alta incertidumbre y alta densidad de juego.
En diferentes momentos, entran en la misma corriente que yo, pero su percepción del mundo cripto es completamente distinta. La mayor parte del tiempo, siento que no puedo enseñarles nada, sino que más bien, a través de ellos, vislumbro cosas nuevas que están ocurriendo.
Aunque las tendencias cambian constantemente, las historias que nos suceden siempre parecen rimar. Todos saltamos entre enriquecernos rápidamente y volver a cero, sin poder controlar las fluctuaciones en los números en la pantalla.
Por ejemplo, mi colega Xiao N, es un "experto en A5 a A7".
En octubre de 2021, recién graduado, en medio de la ola de narrativas sobre juegos en cadena como Axie Infinity, decidió apostar todo. En dos meses, su capital pasó rápidamente de A5 a A7. Pero esto, en esencia, seguía siendo un esquema Ponzi típico; tras el pico, inevitablemente colapsó. Luego, optó por mantener una posición completa en otro juego en cadena, CryptoMines (naves espaciales), y tras sufrir pérdidas, siguió aumentando la apuesta, intentando volver a la cima, casi perdiendo todo su dinero.
En 2023, participó temprano en la escritura de inscripciones y capturó la ola alcista de ORDI, luego siguió con Bome, Slerf y otras explosiones de memes en Solana, pasando otra vez de A5 a A7. En ese momento, el precio de SOL subía rápidamente, superando los 200 dólares. Él tomó una posición con apalancamiento 4x en long en Solana, pero terminó siendo arrasado.
En 2025, se unió a la tendencia, en medio del mercado de memes en BSC, sin dormir, en una especie de "perro de caza", otra vez de A5 a A7. En esta ocasión, decidió entrar con una posición significativa en BNBHolder cuando su valor de mercado rondaba los 170 millones de dólares, pero luego volvió a perder casi todo.
Estas historias no solo son completamente reales, sino que también son versiones simplificadas de muchas otras experiencias que he vivido, con casos de fluctuaciones extremas que parecen no tener fin...
De hecho, mi colega Xiao N es muy talentoso; siempre sabe captar las tendencias de vanguardia, siempre decide subir a bordo rápidamente, pero al final, el dinero que le queda en el bolsillo no es mucho.
Si solo miramos los activos y los sectores, su trayectoria de trading parece desordenada, pero si eliminamos los nombres de los proyectos y los ciclos del mercado, su lógica de comportamiento es muy coherente: siempre apuesta todo, siempre quiere ganar más, usando repetidamente la misma estructura de riesgo de juego, enfrentándose a la misma ansiedad: esperar que con una sola jugada, pueda llevar su vida al final.
Esto se llama: seguir apalancando la vida de manera equivocada, viviendo como Sísifo.
El juego con nuestra propia mente

Muchas personas me han preguntado por qué, si ya tienen mucho dinero, como los OG o grandes figuras, siguen abriendo contratos con apalancamiento alto y volviendo a cero una y otra vez. ¿No podrían hacer otra cosa? ¿Están cubriendo riesgos? ¿Están lavando dinero?
Quizá algunos sí, pero no todos, y claramente muchos de sus patrones y lógicas de apertura de posiciones no corresponden a estrategias de cobertura.
De hecho, en el mundo cripto estamos cansados de estas historias; las ballenas caen, como fuegos artificiales que explotan en el aire. Muchas personas arriesgan perder "el dinero que realmente necesitan" para perseguir ganancias que en realidad "no necesitan".
Porque en el camino del apalancamiento, muchos han pasado de usarlo como una herramienta de eficiencia a ser controlados por él. En realidad, ya no necesitan cambiar su destino con una sola decisión correcta, ni maximizar sus ganancias; lo que necesitan es gestionar el riesgo en caso de decisiones equivocadas y evitar la bancarrota.
Pero esto es muy difícil, porque ya estamos controlados por nuestra propia mente.
El comportamiento humano suele estar condicionado por patrones de conducta estables y arraigados; una vez que se forman, son muy difíciles de cambiar.
Cuando una persona enfrenta algo nuevo por primera vez, su cerebro principalmente usa la "corteza prefrontal", que es la que se vuelve tendencia en las palabras de moda.
Piensa en si debe hacerlo, cómo hacerlo, si esto puede salir mal; todas las tareas que implican juicio, inhibición de impulsos y planificación, son responsabilidad de la corteza prefrontal. Pero esta tiene una desventaja muy real: es lenta y consume mucha energía. Para el cerebro, cada pensamiento profundo representa un gasto importante de "energía".
Por eso, en principio, si una tarea se repite lo suficiente, el cerebro hará automáticamente una cosa: ceder el control de esa tarea a los circuitos responsables de los hábitos y las acciones automáticas. Este proceso es como convertir un flujo de proceso que requiere cálculos en tiempo real en un comando rápido que se puede activar con un clic.
Esto se observa claramente en experimentos con ratones. Cuando un ratón es colocado en una caja de Skinner, decidir si presiona la palanca o no, es una decisión que requiere prueba y error. Se muestra indeciso, observa los resultados y decide si repite o no la acción.
Pero después de experimentar varias veces que "presionar la palanca da comida", cambia. Ya no evalúa si vale la pena presionar, sino que, en cuanto ve la palanca y entra en el entorno, su cuerpo automáticamente va y la presiona. Este comportamiento ya no pasa por la decisión de la corteza prefrontal, sino que se ha consolidado en una vía automática de "situación-respuesta".
Una vez que adquirimos esa inercia, la pequeña parte de nuestro proceso cognitivo que se usaba para juzgar y ajustar, es directamente saltada por el cerebro para ahorrar energía. Entonces, estamos controlados por esa inercia cerebral.
Después de leer mi artículo, el jefe de BITWU también escribió uno compartiendo su experiencia real: un empresario tradicional que en tiempos de mercado alcista usaba apalancamiento, alcanzando un pico de 370 bitcoins, pero que en medio de pérdidas, sin aumentar el apalancamiento, y tras perder todo, volvió a depositar dinero repetidamente, pagando decenas de miles de yuanes diarios, vaciando su cuenta y volviendo a depositar, en un ciclo que duró meses hasta arruinarse y endeudarse.
Creo que muchos han pasado por experiencias similares; en lo más profundo saben que están "en la cuerda floja", pero no pueden detenerse en sus acciones de abrir posiciones o apostar todo.
Recuperar la corteza prefrontal, detener el apalancamiento

Por eso, si aún no estás atrapado en un ciclo vicioso, ¡detente ahora mismo!
Si ya estás en el camino de la adicción a las apuestas, lo que debes hacer no es buscar la próxima mejor oportunidad, sino comenzar a recuperar el control, que ha sido tomado por las respuestas automáticas de tu cerebro.
Primero, necesitas reconstruir una cosa: la recompensa psicológica correcta que obtienes de las operaciones. Muchas personas siguen apostando todo, pero en realidad, ya no lo hacen solo por ganar dinero; las ganancias en la cuenta son solo números. Lo que realmente los impulsa es la sensación de estímulo, control y la ilusión de "retirarse en esta jugada". Si sigues considerando que lo único valioso es lo rápido, lo agresivo y lo que implica poner todo en juego, tu cerebro solo reforzará ese circuito de jugador compulsivo.
Debes cambiar el foco de la recompensa de "cuánto gané" a "si respeté las reglas", si corté pérdidas según lo planeado, si reduje posiciones después de obtener ganancias, si me tomé descansos tras errores consecutivos.
Solo cuando comiences a tener retroalimentación positiva en "hoy no me dejé llevar" y "hoy no violé la disciplina", tu cerebro aprenderá lentamente que la nueva fuente de seguridad no es el apalancamiento, sino el control, y establecerá un nuevo patrón.
Y hay otra cosa aún más importante y fácil de poner en práctica: ¡está en gastar dinero en la vida real! Dispuesto a convertir las ganancias en la cuenta en una vida auténtica. Liquidez en el momento, disfrutar de buenos días.
Debes saber que 1 SOL ya puede satisfacerte con una buena comida y bebida. Si quieres comprar un coche, hazlo sin dudar, no pienses en "ganar más para comprar otro coche". Reconstruye en tu cerebro la lógica de vivir: ganar dinero no es para seguir apostando, sino para mejorar tu vida.
La verdadera felicidad requiere superar la emoción que genera la operación, para que puedas salir lentamente de esa ruta de apalancamiento constante.
Para terminar

Hoy, unos años después, entiendo las palabras de aquel magnate: en la vida, solo la primera inversión requiere apalancamiento; si después puedes mantener un interés compuesto superior al 10% anual, no tendrás preocupaciones de por vida.
Si tienes 10 millones de yuanes, con un interés compuesto del 10% anual, en 10 años tendrás aproximadamente 26 millones.
Y cuántas personas en nuestro sector, en la medianoche de sus sueños, todavía recuerdan con nostalgia los 10 millones que alguna vez tuvieron.
La primera inversión, depende de juicio, valentía y suerte; todo el dinero posterior debe basarse en estructura, disciplina y respeto por las "retracciones".
Las personas que ya lograron la acumulación inicial no deberían buscar la curva más empinada, ni arriesgarse con riesgos poco claros, ni usar apalancamiento y apostar todo en busca de una supuesta "certeza".
Si justo has ganado dinero, ¡detente! Disfruta de la vida real y no dejes que tu mente caiga en el camino equivocado.
— En compañía de todos los compañeros jugadores compulsivos, ¡que dejemos pronto las apuestas!
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