Subex Ltd (BOM:532348) Resultados del Tercer Trimestre 2026 Resumen de la Llamada de Resultados: Victorias Estratégicas e Inversiones en IA …

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Mié, 11 de febrero de 2026 a las 22:00 GMT+9 3 min de lectura

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

Fecha de publicación: 11 de febrero de 2026

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Puntos Positivos

Subex Ltd (BOM:532348) reportó un crecimiento secuencial del 2.7% en ingresos, con un margen EBITDA normalizado del 13.1% y un margen de beneficio neto del 10.8%.

La compañía incorporó con éxito dos directores independientes, alineándose con las expectativas de los accionistas, lo que se espera que añada un valor significativo.

Subex Ltd (BOM:532348) logró una victoria notable en gestión de fraudes con un operador europeo líder, fortaleciendo su presencia en el mercado.

La empresa ha comercializado con éxito su producto de gestión de fraudes, Fraud Zap, en menos de un año, reflejando mayor agilidad y capacidad de ejecución.

Subex Ltd (BOM:532348) está priorizando inversiones en IA, llevando a una conversión sistemática de POCs en implementaciones de producción, con clientes europeos financiando pruebas de concepto para agentes de IA generativa.

Puntos Negativos

La conversión de ingresos de productos tradicionales de RA y FM se ha retrasado, generalmente tomando tres trimestres después del anuncio del acuerdo.

Las incertidumbres geopolíticas, incluyendo la exposición a países como Irán y Venezuela, plantean desafíos, aunque la exposición está controlada.

La compañía aún no ha recuperado ingresos perdidos de contratos anteriores, a pesar de haber tomado acciones legales.

Subex Ltd (BOM:532348) enfrenta desafíos para expandirse en mercados como Corea y Japón debido a limitaciones idiomáticas y competencia.

La empresa no ha proporcionado una orientación específica de ingresos para su nuevo producto, Fraud Zap, y todavía está evaluando su potencial de mercado.

Aspectos destacados de Preguntas y Respuestas

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P: ¿Vamos a ver la conversión de las victorias recientes en ingresos a partir del cuarto trimestre, o comenzará en el primer trimestre? Además, ¿cómo están afectando los desarrollos geopolíticos a las oportunidades de mercado? R: (CEO) La conversión de ingresos de los acuerdos recientes generalmente ocurre en dos fases. Para productos tradicionales, los ingresos se realizan aproximadamente tres trimestres después del acuerdo debido a los tiempos de implementación. Sin embargo, implementaciones lideradas por IA como FraudSAP ven un impacto en ingresos más inmediato, a veces dentro del mismo trimestre. En cuanto a la geopolítica, aunque hay desafíos en ciertas regiones, la exposición general está controlada y estamos viendo un impulso positivo en mercados como EE. UU. y Europa.

Q: ¿Cuál es su estimación de ingresos para FraudSAP para 2030, considerando el potencial del mercado? R: (CEO) Es temprano para ofrecer una estimación precisa, pero el mercado de fraude en dispositivos es sustancial, alrededor de 4.2 mil millones de dólares. Nos estamos enfocando en construir una cartera y entender las tasas de conversión. Nuestro objetivo inicial es comercializar agresivamente FraudSAP y evaluar su rendimiento en los próximos trimestres.

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Q: ¿Podría explicar la bifurcación de ingresos entre RA y FM, y dar una actualización sobre la recuperación de ingresos perdidos? R: (CEO) Muchos de nuestros acuerdos son integrados, combinando RA y FM, por eso los reportamos juntos. En cuanto a la recuperación de ingresos perdidos, estamos buscando acciones legales, pero aún no hemos logrado una recuperación significativa.

Q: ¿Cómo contribuye la inversión en la filial de EAU a los ingresos, y cuál es el estado del cierre del contrato con Sectorio? R: (CFO) La recapitalización de la filial en EAU apoya el negocio en curso y fortalece el balance. Tomará de 4 a 5 trimestres para una contribución significativa en ingresos. El contrato con Sectorio está casi cerrado, con los documentos legales finales en intercambio.

Q: ¿Cuáles son las otras iniciativas de crecimiento además del desarrollo de nuevos productos? ¿Están expandiéndose a nuevas regiones? R: (CEO) Además de nuevos productos, nos estamos enfocando en servicios gestionados (MS) y hemos establecido un laboratorio de innovación para el crecimiento futuro. No estamos expandiéndonos a nuevas regiones ya que ya tenemos presencia en mercados clave, pero estamos diferenciando estrategias según las necesidades regionales.

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