5 Preguntas Reveladoras de Analistas en la Llamada de Resultados del Cuarto Trimestre de Mercury Systems

5 Preguntas Reveladoras de Analistas en la Llamada de Resultados del Cuarto Trimestre de Mercury Systems

Radek Strnad

Mar, 10 de febrero de 2026 a las 14:38 GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

MRCY

+3.86%

Los resultados del cuarto trimestre de Mercury Systems fueron recibidos con una reacción negativa del mercado, a pesar de que la compañía superó las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en beneficios no-GAAP. La dirección atribuyó el rendimiento superior a entregas aceleradas a los clientes y a una actividad robusta de reservas, incluyendo extensiones significativas de programas de franquicia y nuevos contratos en mercados clave de crecimiento. El CEO William L. Ballhaus destacó que la ejecución operativa, especialmente en la aceleración de envíos de hardware y la mejora del capital de trabajo, jugó un papel central en la obtención de ingresos récord en el primer semestre. La dirección también reconoció que gran parte del crecimiento del trimestre fue influenciado por adelantar entregas inicialmente planificadas para períodos posteriores, lo que afectó tanto los resultados de la línea superior como la dinámica de márgenes a corto plazo.

¿Es ahora el momento de comprar MRCY? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación (es gratuito).

Aspectos destacados del cuarto trimestre de Mercury Systems (MRCY) CY2025:

**Ingresos:** 232,9 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 210,9 millones (crecimiento interanual del 4,4%, superando en un 10,4%)

**EPS ajustado:** 0,16 dólares frente a estimaciones de 0,06 dólares (gran superación)

**EBITDA ajustado:** 30,02 millones de dólares frente a estimaciones de 21,25 millones (margen del 12,9%, superando en un 41,2%)

**Margen operativo:** -4,6%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Cartera de pedidos:** 1.500 millones de dólares al cierre del trimestre, un aumento del 7,1% interanual

**Ingresos orgánicos** aumentaron un 3,9% interanual (superando)

**Capitalización de mercado:** 5.120 millones de dólares

Mientras disfrutamos escuchando los comentarios de la dirección, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Estas no están guionizadas y a menudo pueden destacar temas que los equipos directivos preferirían evitar o temas cuya respuesta es complicada. Esto es lo que nos ha llamado la atención.

Nuestras 5 principales preguntas de analistas en la llamada de resultados del cuarto trimestre de Mercury Systems

**Peter Arment (Baird):** Preguntó sobre la línea de tiempo para reducir la cartera de pedidos de bajo margen. El CEO William L. Ballhaus explicó que, aunque alguna cartera de pedidos de bajo margen persistirá hasta 2027, su impacto disminuye cada trimestre a medida que nuevas reservas de mayor margen la reemplazan.

**Kenneth George Herbert (RBC):** Cuestionó por qué no se elevó la guía a pesar del rendimiento constante superior. Ballhaus respondió que la capacidad de acelerar entregas depende de la disponibilidad de materiales en la cadena de suministro, lo que hace difícil proyectar con confianza un mayor crecimiento en los próximos trimestres.

**Kyle Walters (Jefferies):** Preguntó sobre la persistencia de los ajustes netos de EAC (Estimación en la Finalización) y su efecto en los márgenes. El CFO David E. Farnsworth dijo que ahora están en niveles normales y disminuirán a medida que finalicen programas más antiguos.

**Michael Ciarmoli (Truist):** Buscó claridad sobre la influencia negativa de asignar capacidad a programas no facturados. Farnsworth reconoció esfuerzos continuos para reducir el capital de trabajo neto, pero se negó a cuantificar el impacto en los ingresos de estas asignaciones.

**Noah Poponak (Goldman Sachs):** Preguntó sobre la composición de ingresos internacionales y las perspectivas de margen. Farnsworth estimó que los ingresos internacionales representan aproximadamente el 15% del total y señaló que la reducción de costos y el apalancamiento operacional seguirán siendo impulsores clave para la expansión de márgenes.

 






La historia continúa  

Catalizadores en los próximos trimestres

De cara al futuro, el equipo de StockStory monitoreará (1) el ritmo de Mercury Systems para convertir la cartera de pedidos de bajo margen en reservas de mayor margen, (2) la ampliación de la capacidad de producción para programas de arquitectura de procesamiento común, y (3) la realización de posibles aumentos en los presupuestos de defensa de EE. UU. e internacionales, especialmente grandes adjudicaciones de programas como Golden Dome. El progreso en la reducción del capital de trabajo y en la consolidación de instalaciones también será áreas clave a seguir.

Mercury Systems cotiza actualmente a 85,30 dólares, por debajo de los 99,28 dólares justo antes de los resultados. Tras este trimestre, ¿es una compra o una venta? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación (es gratuito para miembros activos de Edge).

Las mejores acciones para inversores de alta calidad

Si el éxito de tu cartera depende solo de 4 acciones, tu patrimonio está en una base frágil. Tienes una pequeña ventana para asegurar activos de alta calidad antes de que el mercado se amplíe y estos precios desaparezcan.

No esperes a la próxima ola de volatilidad. Consulta nuestras 5 principales acciones con fuerte impulso para esta semana. Esta es una lista seleccionada de nuestras acciones de Alta Calidad que han generado un rendimiento superior al mercado del 244% en los últimos cinco años (hasta el 30 de junio de 2025).

Las acciones que integran nuestra lista incluyen nombres ya conocidos como Nvidia (+1,326% entre junio de 2020 y junio de 2025), así como empresas menos conocidas como Exlservice (+354% de retorno en cinco años). Encuentra tu próximo gran ganador con StockStory hoy.

Términos y Política de Privacidad

Panel de Privacidad

Más Información