Análisis profundo del cuarto trimestre de NET: adopción de IA y ventas empresariales impulsan el impulso de Cloudflare

Análisis profundo del cuarto trimestre de NET: adopción de IA y ventas empresariales impulsan el impulso de Cloudflare

Kayode Omotosho

Mié, 11 de febrero de 2026 a las 21:51 GMT+9 6 min de lectura

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Empresa de seguridad y rendimiento en la nube, Cloudflare (NYSE:NET), reportó resultados del cuarto trimestre del año calendario 2025 superando las expectativas de ingresos de Wall Street, con ventas que aumentaron un 33.6% interanual hasta los 614.5 millones de dólares. La orientación para los ingresos del próximo trimestre fue mejor de lo esperado, con 620.5 millones de dólares en el punto medio, un 1% por encima de las estimaciones de los analistas. Su beneficio no-GAAP de 0.28 dólares por acción estuvo en línea con las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de Cloudflare (NET) en el cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Ingresos:** 614.5 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 590.6 millones (crecimiento interanual del 33.6%, 4.1% por encima)

**EPS ajustado:** 0.28 dólares frente a estimaciones de analistas de 0.27 dólares (en línea)

**Ingreso operativo ajustado:** 89.6 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 83.83 millones (margen del 14.6%, 6.9% por encima)

**Guía de ingresos para el Q1 del año calendario 2026** es de 620.5 millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de analistas de 614.1 millones

**Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es de 1.12 dólares en el punto medio, un 5.7% por debajo de las estimaciones de analistas

**Margen operativo:** -8%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Facturación:** 694.9 millones de dólares al cierre del trimestre, un aumento del 26.8% interanual

**Capitalización de mercado:** 63.04 mil millones de dólares

Opinión de StockStory

Los resultados del cuarto trimestre de Cloudflare fueron recibidos con una fuerte reacción positiva del mercado, ya que el enfoque de la compañía en ventas empresariales y la demanda impulsada por IA destacaron su rendimiento. La dirección atribuyó la aceleración en el crecimiento de grandes clientes y una cartera en expansión de acuerdos de alto valor como contribuyentes clave al rendimiento del trimestre. El CEO Matthew Prince destacó: “Superamos nuestro récord anterior de nuevos ACV en el trimestre, con una fuerte aceleración interanual y trimestre a trimestre,” enfatizando la posición estratégica de Cloudflare como una plataforma “imprescindible” tanto para clientes tradicionales como nativos de IA.

La orientación de la dirección para los próximos trimestres se basa en expectativas de una demanda continua impulsada por IA y una mayor expansión de contratos basados en uso. El CEO Matthew Prince afirmó que Cloudflare está posicionada “para ayudar a definir el futuro modelo de negocio de Internet,” citando el papel de la compañía como un intermediario neutral entre empresas de IA y creadores de contenido. El CFO Thomas Seifert añadió que se espera que la mayor adopción de Cloudflare Workers y mayores ingresos variables provenientes de contratos de fondos impulsen el crecimiento, aunque el equipo reconoció que esto también introduce mayor variabilidad en las previsiones de ingresos en el futuro.

Perspectivas clave de los comentarios de la dirección

El liderazgo de Cloudflare atribuyó el rendimiento del trimestre a un sólido impulso empresarial, una adopción acelerada de IA y una estrategia de entrada al mercado refinada que expandió las relaciones con grandes clientes y aumentó el uso de múltiples productos.

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**Aceleración en ventas empresariales:** La dirección atribuyó el cambio de un crecimiento liderado por productos a un enfoque de ventas empresariales genuino como un motor principal del crecimiento del valor de contrato anual (ACV), señalando una productividad récord en el equipo de ventas y un aumento en el cumplimiento de cuotas. Este enfoque llevó al mayor número de clientes que gastan más de 1 millón de dólares anualmente con Cloudflare.

**Adopción de clientes nativos de IA:** La compañía destacó múltiples grandes contratos con empresas líderes en IA, incluyendo una que eligió a Cloudflare como su principal proveedor de infraestructura. Estos clientes citaron la pila unificada de Cloudflare, el desarrollo rápido de productos y la neutralidad como razones para elegir la plataforma sobre los hyperscalers (grandes proveedores de nube como Amazon Web Services o Microsoft Azure).

**Expansión de la plataforma para desarrolladores:** Cloudflare reportó una fuerte adopción de su plataforma para desarrolladores Workers, ya que tanto startups como grandes empresas utilizan cada vez más estas herramientas para construir y escalar aplicaciones impulsadas por IA. La dirección enfatizó la capacidad de la plataforma para permitir prototipado rápido y escalado rentable, lo cual ha sido un diferenciador frente a los hyperscalers tradicionales.

**Éxito con contratos basados en uso:** El modelo de contratación “pool de fondos,” donde los clientes se comprometen a un gasto en un fondo flexible para usar en productos de Cloudflare, ganó tracción. La dirección señaló que este modelo está creciendo rápidamente, representando aproximadamente el 20% del nuevo ACV en el trimestre, y fomenta la lealtad del cliente al adaptarse a cargas de trabajo de IA emergentes e impredecibles.

**Aprovechamiento de canales y socios:** Cloudflare hizo avances significativos en la expansión de su ecosistema de socios de canal, facilitando que revendedores de valor añadido e integradores de sistemas implementen los productos de Cloudflare en entornos empresariales complejos. Se espera que esta estrategia liderada por socios impulse una mayor penetración en verticales que requieren soluciones personalizadas.

Impulsores del rendimiento futuro

La perspectiva de Cloudflare está moldeada por la adopción continua de IA, el crecimiento de flujos de ingresos variables y la expansión continua en canales de ventas empresariales y asociados.

**IA como catalizador de crecimiento:** La dirección cree que el cambio hacia el tráfico de Internet impulsado por IA aumentará la demanda de la plataforma de Cloudflare, ya que los agentes de IA generan muchas más solicitudes y requieren seguridad avanzada, escalabilidad y automatización—beneficiando tanto los servicios tradicionales como los productos para desarrolladores.

**Volatilidad en contratos basados en uso:** El CFO Thomas Seifert señaló que, aunque el modelo de “pool de fondos” fomenta relaciones más profundas con los clientes y un mayor potencial de ingresos, también introduce mayor variabilidad en el reconocimiento de ingresos trimestral, especialmente porque los patrones de uso vinculados a cargas de trabajo de IA siguen siendo impredecibles.

**Expansión de canales y enfoque en empresas:** La compañía está invirtiendo en ampliar su ecosistema de socios de canal y en perfeccionar su estrategia de ventas directas, con el objetivo de lograr una mayor penetración en empresas y aumentar la productividad de ventas. La dirección espera que estas inversiones en entrada al mercado mejoren la escalabilidad y respalden la adopción de nuevos productos en diversos verticales.

Catalizadores en los próximos trimestres

En los próximos trimestres, nuestros analistas monitorearán de cerca (1) el ritmo de adopción de agentes de IA y su impacto en las plataformas de seguridad y desarrollo de Cloudflare, (2) la continuación del aumento de contratos “pool de fondos” y su efecto en la estabilidad de los ingresos, y (3) el progreso de la compañía en escalar su red de socios de canal para impulsar la penetración en empresas. La ejecución en nuevos lanzamientos de productos y las estrategias de monetización en evolución para IA y mercados de contenido también serán indicadores clave.

Actualmente, Cloudflare cotiza a 208.55 dólares, tras subir desde 182 dólares justo antes de los resultados. Tras este trimestre, ¿es una compra o una venta? La respuesta está en nuestro informe completo de investigación (es gratuito para miembros activos de Edge).

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