Zhang Yaoxi: Las expectativas de datos presionan al dólar estadounidense a la baja, y el precio del oro se mantiene en una tendencia alcista con una postura de compra en niveles bajos

张尧浠：Las expectativas de datos presionan al dólar, que se mantiene débil, y el precio del oro se mantiene en una tendencia alcista con soporte en niveles bajos
El día de negociación anterior, lunes (9 de febrero): El oro internacional abrió con una fuerte subida y luego rebotó para cerrar al alza, impulsado por la escalada de la situación geopolítica durante el fin de semana y las expectativas de datos importantes que se publicarán esta semana. El índice del dólar inicialmente bajó, apoyando el precio del oro por encima de la línea media y superando la resistencia de la media móvil de 10 días, pero se necesita un cierre en positivo y una consolidación para mantener el impulso alcista y fortalecer aún más, de lo contrario, aún podría retroceder hacia la línea media o la media móvil de 30 días como parte de un ajuste, aunque esto también representa una oportunidad para volver a entrar en posiciones largas.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro abrió en el mercado asiático en 4987.98 dólares por onza, bajó primero para cerrar el gap y registró un mínimo intradía de 4964.04 dólares, luego rebotó y se movió en un rango de consolidación, pero en la segunda mitad de la sesión estadounidense, los compradores volvieron a tomar el control, alcanzando un máximo intradía de 5086.29 dólares al final del día, cerrando en 5058.07 dólares, con una oscilación diaria de 122.25 dólares. Comparado con el precio de apertura, cerró con una ganancia de 70.09 dólares, un aumento del 1.41%.
Perspectiva para hoy martes (10 de febrero): El oro internacional, tras una breve fortaleza en la apertura, retrocedió y bajó, recuperando parcialmente las ganancias del lunes, debido a que en la sesión matutina el presidente de EE. UU., Trump, anunció que iniciará negociaciones bilaterales con Canadá de inmediato. Los comentarios de funcionarios de la Casa Blanca indicaron que Trump dejó claro que no apoya la anexión de Cisjordania por parte de Israel. Esto redujo la demanda de refugio geopolítico. Además, Trump estableció un objetivo de crecimiento económico del 15%, lo que ayudó inicialmente a fortalecer el dólar y presionar al oro, provocando una caída en la apertura.
Sin embargo, la fuerza fue limitada y, a corto plazo, estas condiciones carecen de fundamentos sólidos, siendo solo una presión de expectativa a corto plazo. Hoy se prestará atención a datos como la tasa de ventas minoristas de diciembre en EE. UU., y la tasa mensual de inventarios comerciales de noviembre, que se espera sean positivos para el precio del oro. Por lo tanto, la operación del día seguirá centrada en comprar en los retrocesos y mantener una postura alcista.
Además, esta semana se publicarán datos como la tasa de desempleo de enero en EE. UU., la cifra de empleo no agrícola ajustada por estacionalidad en enero (en miles), y la tasa de inflación del IPC sin estacionalidad de enero, tanto en tasa anual como mensual. Basándose en los datos y expectativas de la semana pasada, es probable que en general sean favorables para el oro, por lo que la estrategia sigue siendo principalmente comprar en los retrocesos con una perspectiva alcista. Incluso si los resultados finales son negativos para el oro, la tendencia será de volatilidad y consolidación, por lo que seguir en posiciones largas no presenta mayores riesgos.
Desde el punto de vista fundamental, los compradores muestran una tendencia de fortalecimiento, tras una corrección previa, el panorama del oro sigue siendo optimista con nuevos máximos esperados. Esta corrección parece más una rápida reevaluación en un entorno de alta volatilidad, no un cambio de tendencia. En un contexto de mayor volatilidad en los activos globales, los fondos cambian frecuentemente entre activos de riesgo y refugio, lo que provoca movimientos bruscos en el precio del oro. La perspectiva de mercado alcista sigue siendo sólida.

Actualmente, los datos más recientes muestran que las vacantes de empleo han bajado a 6.54 millones, y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo subieron a 231,000, indicando que el mercado laboral se está enfriando. Este cambio es significativo: no solo sugiere una mayor probabilidad de que la inflación siga bajando, sino que también aumenta las expectativas del mercado de que la Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés en el año. Si los datos como el informe de empleo no agrícola de EE. UU. publicados esta semana cumplen con las expectativas, esto proporcionará un soporte a medio y largo plazo.
Por lo tanto, en el ciclo de recortes de tasas de la Fed, el precio del oro seguirá en tendencia alcista, aunque se deben tener en cuenta las fluctuaciones a corto plazo causadas por la situación geopolítica y las políticas de otros bancos centrales que fortalecen al dólar y presionan al oro. En consecuencia, el precio del oro en el futuro puede continuar en consolidación durante varias semanas antes de volver a subir, o simplemente continuar la tendencia de la semana pasada y alcanzar nuevos máximos. En general, la tendencia alcista no ha terminado.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, en febrero, tras continuar la caída de enero en una tendencia bajista invertida, el precio tocó la resistencia de la tendencia alcista que se rompió a principios de año, y tras soportar, rebotó al alza, sugiriendo que la caída bajista de enero se agotó y que el espacio para un nuevo mercado alcista sigue siendo válido. En el futuro, el precio se mantendrá por encima de esta línea de soporte, fortaleciendo nuevamente la tendencia alcista o en consolidación antes de subir. El nivel clave de soporte es 4300 dólares, por encima de este nivel aún se mantiene la expectativa de nuevos máximos en mercado alcista; por debajo, indicaría el fin de la tendencia alcista.

A nivel semanal, el precio del oro tocó fondo y cerró en alza la semana pasada, lo que descarta la formación de un patrón de pico tras la subida y caída de la semana anterior, sugiriendo una tendencia de fortalecimiento en el futuro cercano. Además, la tendencia general sigue siendo alcista, por lo que se mantiene la estrategia de comprar en retrocesos en las medias móviles de 5 y 10 semanas.
En el gráfico diario, el precio del oro, tras una reciente corrección, ha rebotado nuevamente tras soportar la tendencia alcista previa y el soporte de la banda de Bollinger en la línea media, con los compradores en ventaja. Esto indica que aún hay potencial para nuevos máximos, y las oportunidades de entrada siguen siendo en los soportes de las medias móviles a corto plazo y la línea media, que siguen siendo oportunidades de compra alcista.

El oro: soporte en 4950 dólares o cerca de 4860 dólares; resistencia en 5110 dólares o cerca de 5190 dólares;
Plata: soporte en 80.30 dólares o cerca de 79.00 dólares; resistencia en 86.20 dólares o cerca de 87.70 dólares;
Nota:
El oro en contrato a futuro (TD) = (Precio del oro internacional x tipo de cambio) / 31.1035
La fluctuación de 1 dólar en el oro internacional equivale aproximadamente a 0.25 yuan en oro TD (teóricamente).

El precio del oro en futuros en EE. UU. = precio spot en Londres x (1 + tasa de interés de swap de oro x días hasta vencimiento / 365)
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Las opiniones y análisis anteriores representan solo la perspectiva personal del autor, son solo para referencia y no constituyen base para operaciones. Operar bajo estas condiciones asume riesgos y beneficios propios.
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