Semaglutida genera ventas anuales de 36.1 mil millones de dólares, la batalla por el "rey de los medicamentos" a nivel mundial entra en la segunda mitad

Periodista de 21st Century Business Herald, Ji Yuanyuan reporta

El 3 de febrero, Novo Nordisk publicó su informe financiero de 2025. Los datos muestran que los ingresos totales de Novo Nordisk en el año alcanzaron 309.064 mil millones de coronas danesas (aproximadamente 48.9 mil millones de dólares), con un crecimiento interanual del 6%, y una ganancia neta de 102.434 mil millones de coronas danesas (aproximadamente 16.2 mil millones de dólares), con un aumento del 1%. Entre ellos, Semaglutida, como su producto estrella, aportó ventas por 36.1 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 10%.

Un analista del sector farmacéutico de una firma de corretaje dijo a la reportera de 21st Century Business Herald que, en general, Novo Nordisk sigue manteniendo su liderazgo en el campo del tratamiento de la diabetes y la obesidad a nivel mundial, pero la tasa de crecimiento ha mostrado una desaceleración en comparación con los últimos años, lo que indica que el entorno político plantea desafíos al modelo de rentabilidad de los medicamentos innovadores de alto precio.

Por ejemplo, las ventas de Tirzepatida en los primeros tres trimestres alcanzaron los 24.8 mil millones de dólares, y la diferencia con las ventas anuales de Semaglutida, que fue de 36.1 mil millones, se está reduciendo rápidamente. ¿Quién será el próximo “Rey de los medicamentos” en 2025? Una nueva batalla en torno a la calidad de la pérdida de peso, la forma de administración y el mercado global ya ha comenzado.

“Para 2025, Novo Nordisk seguirá siendo líder en el campo de GLP-1, pero la desaceleración del crecimiento y la presión política se hacen evidentes. En el futuro, además de consolidar su ventaja en el mercado de pérdida de peso, deberá acelerar la expansión de las formulaciones orales y las nuevas indicaciones”, afirmó el analista mencionado. La competencia global se presentará en una lucha tridimensional de “eficacia + precio + canales”, siendo Tirzepatida de Eli Lilly el rival más fuerte de Semaglutida de Novo Nordisk, y el ascenso de empresas chinas podría cambiar el panorama del mercado a mediano plazo.

Productos estrella como motor de crecimiento

Desde siempre, las grandes farmacéuticas multinacionales han estado activamente desarrollando sus portafolios, intentando lanzar generación tras generación de productos “fenómeno”. En el mercado actual, GLP-1 ha emergido como la próxima “reina de los medicamentos” tras PD-1, atrayendo la atención de la industria.

Según IQVIA, desde que se lanzaron los nuevos agonistas de GLP-1 en 2021, las ventas de medicamentos recetados para la obesidad han aumentado significativamente. Se estima que para 2031, las ventas de estos medicamentos superarán los 17 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 15.6% (2021-2031). Esta tendencia de crecimiento coincide con otras predicciones de instituciones de investigación de mercado. Por ejemplo, IQVIA Holdings proyecta que para 2027, el gasto en medicamentos para la obesidad en EE. UU. alcanzará los 10 mil millones de dólares, con un aumento superior al 378%.

Suponiendo que un paciente reciba solo un medicamento para la obesidad en una sola ocasión, se estima que en 2022, el número de pacientes tratados con medicamentos para la obesidad en siete mercados principales será de aproximadamente 3.1 millones. Esto contrasta con los aproximadamente 150 millones de pacientes con obesidad en estos países (suponiendo que representan el 19.3% de la población), lo que indica una gran cantidad de pacientes con obesidad que aún no reciben tratamiento, y que la tasa de prescripción de estos medicamentos todavía tiene mucho potencial de mejora. Actualmente, en estos siete mercados, se estima que el 27% de los pacientes con obesidad son tratados con agonistas de GLP-1.

Según datos divulgados por Novo Nordisk, las ventas totales de toda la línea de Semaglutida alcanzaron 228.288 mil millones de coronas danesas (aproximadamente 36.1 mil millones de dólares). La insulina de Semaglutida, Ozempic (nombre comercial en China: NovoThy), generó ventas por 127.089 mil millones de coronas danesas (aproximadamente 20.1 mil millones de dólares), la versión para pérdida de peso, Wegovy (nombre comercial en China: NovoYing), alcanzó 79.106 mil millones de coronas danesas (aproximadamente 12.5 mil millones de dólares). La tableta oral de Semaglutida para diabetes (nombre comercial en China: NovoXin) vendió 22.093 mil millones de coronas danesas (aproximadamente 3.5 mil millones de dólares). Desde su lanzamiento en EE. UU. el 5 de enero, la tableta oral Wegovy (25 mg de Semaglutida, administrada una vez al día) ha tenido un volumen de prescripción semanal de aproximadamente 50,000 unidades.

Se informa que Novo Nordisk ha presentado una solicitud de aprobación en EE. UU. para la versión de 7.2 mg de Semaglutida inyectable para pérdida de peso. Además, espera los resultados de la aprobación de nuevas terapias, incluyendo Mim8 para hemofilia y CagriSema para el tratamiento de la obesidad.

En China, Novo Nordisk lidera el mercado de GLP-1 y de insulina para diabetes, y mantiene un crecimiento alto en los mercados de obesidad y enfermedades raras. Los ingresos en China alcanzaron 18.658 mil millones de coronas danesas (aproximadamente 2.829 mil millones de dólares).

“El principal motor de crecimiento de Novo Nordisk sigue siendo la categoría de medicamentos GLP-1, especialmente con la rápida expansión de las indicaciones para pérdida de peso, pero las políticas y la presión de precios pondrán a prueba su rentabilidad futura”, afirmó el analista. Por un lado, los medicamentos GLP-1 muestran efectos terapéuticos notables en la reducción de azúcar en sangre y pérdida de peso, y el tamaño del mercado se expande rápidamente. Con más empresas entrando en este campo, la competencia se intensifica; por otro lado, en marzo de 2026, expirará la patente principal de Semaglutida, y las empresas genéricas nacionales comenzarán a ingresar en masa, lo que plantea riesgos de pérdida de cuota de mercado para los fabricantes originales.

Además, en cuanto a políticas de seguro médico, las negociaciones nacionales han impulsado ajustes en los precios de los medicamentos, y en el mercado, los precios de GLP-1 han caído significativamente, lo que intensificará la competencia en este segmento. De hecho, desde noviembre de 2025, Novo Nordisk y Eli Lilly han reducido los precios de Semaglutida y Tirzepatida respectivamente, con precios de Semaglutida reducidos a 199 yuanes/mes y Tirzepatida a 299 yuanes/mes. Anteriormente, los medicamentos para pérdida de peso con GLP-1 costaban miles de yuanes al mes.

Competencia entre empresas chinas y extranjeras en GLP-1

Actualmente, el mercado global de GLP-1 está dominado por Novo Nordisk y Eli Lilly, con ingresos combinados cercanos a 50 mil millones de dólares en 2024.

Las ventas anuales de Semaglutida en 2025 alcanzaron 36.1 mil millones de dólares, superando a Keytruda de Merck, que fue de 31.68 mil millones de dólares. Según los datos financieros de Merck, las ventas de Keytruda superaron por primera vez los 31.68 mil millones de dólares, situándose en la cima del ranking mundial de ventas de medicamentos. Esto significa que Semaglutida ocupa actualmente el primer lugar en ventas globales de medicamentos.

Pero también la tendencia de Tirzepatida de Eli Lilly es muy fuerte, con solo los primeros tres trimestres generando ingresos de 24.837 mil millones de dólares, representando el 54% de los ingresos totales de Eli Lilly. Es importante destacar que, en el tercer trimestre de 2025, la proporción de prescripciones en EE. UU. para Tirzepatida y Semaglutida de Novo Nordisk se amplió aún más, con la primera alcanzando el 57.9% y la segunda el 41.7%.

Además, la competencia entre estas dos grandes empresas ya no se limita solo a la venta de productos, sino que se ha expandido a una confrontación integral. En septiembre de 2025, en la reunión anual de la Sociedad Europea de Cardiología (ESC), Novo Nordisk presentó los datos más recientes del estudio real STEER. Este estudio, basado en la experiencia real de los pacientes con medicación, evaluó la eficacia de Wegovy (Semaglutida 2.4 mg) en comparación con Tirzepatida en pacientes con sobrepeso u obesidad, con enfermedad cardiovascular confirmada pero sin diabetes, en la prevención de eventos cardiovasculares mayores adversos (MACE).

Los resultados mostraron que, en todos los pacientes tratados, independientemente de si interrumpieron el tratamiento, Semaglutida redujo en un 29% el riesgo de infarto, accidente cerebrovascular y muerte por todas las causas en comparación con Tirzepatida. El tiempo medio de seguimiento fue de 8.3 meses para el grupo de Semaglutida y 8.6 meses para el de Tirzepatida.

Además, en pacientes con sobrepeso u obesidad y enfermedad cardiovascular confirmada (CVD), la terapia continua con Semaglutida redujo en un 57% el riesgo de infarto, accidente cerebrovascular y muerte por todas las causas en comparación con Tirzepatida.

Además de la competencia entre estas dos gigantes, las empresas nacionales también están activas en este segmento. Según la base de datos Nextpharma, en el campo de las moléculas pequeñas, actualmente hay 88 medicamentos GLP-1 en investigación en todo el mundo, de los cuales 6 ya están en ensayos clínicos de fase III, incluyendo la duloxetina de Eli Lilly, HRS-7535 de Hengrui Medicine (600276.SH; 01276.HK), VCT220 de Wentai Pharma, Bionetide de Biomed Industries, Conveglipron de Huadong Medicine (000963.SZ) y MDR-001 de Deris Pharma.

El analista mencionado afirmó que el segmento de GLP-1 ha pasado de ser un “mercado azul” en sus etapas iniciales a una “lucha de titanes” en una nueva fase competitiva. La estructura del mercado está dominada actualmente por Novo Nordisk y Eli Lilly, pero aún existe un gran espacio para innovaciones diferenciales, especialmente en medicamentos para la pérdida de peso que aborden necesidades clínicas como prevenir el rebote de peso y reducir la pérdida muscular.

“Desde la perspectiva de la innovación en I+D, los medicamentos GLP-1 están evolucionando hacia múltiples objetivos, con efectos más duraderos y administraciones más convenientes. La formulación oral se ha convertido en el próximo foco de competencia, y la expansión continua de indicaciones será una estrategia clave para prolongar el ciclo de vida de los productos”, afirmó el analista.

Nuevos caminos para la expansión de los gigantes

Bajo la presión de la legislación de precios en EE. UU. y la competencia global, Novo Nordisk necesita urgentemente encontrar nuevas vías de crecimiento.

Para hacer frente a estos desafíos, la compañía ha revelado que está implementando múltiples medidas para construir un sistema de defensa. La información pública indica que la empresa está invirtiendo en ampliar su red de farmacias NovoCare y en fortalecer la colaboración con instituciones de telemedicina, con el objetivo de sortear las barreras de los canales de distribución tradicionales y llegar directamente a los pacientes.

En el ámbito de pagos, Novo Nordisk también ha logrado avances clave. Desde el 1 de julio de 2025, Wegovy se convirtió en el único medicamento GLP-1 para obesidad cubierto en la lista de recetas estándar de CVS. Este acuerdo exclusivo podría mejorar significativamente la accesibilidad de Wegovy en los canales de seguros. En cuanto a la estrategia de precios, Novo Nordisk lanzó planes como “Wegovy a 499 dólares”, para reducir la carga económica de los pacientes y competir con otros medicamentos.

También se han iniciado medidas internas de reducción de costos y aumento de eficiencia. En septiembre de 2025, Novo Nordisk anunció una reestructuración a gran escala, con un plan para reducir aproximadamente 9,000 empleos en todo el mundo, incluyendo unos 5,000 en Dinamarca.

La compañía afirmó que los fondos ahorrados se destinarán a oportunidades de crecimiento en diabetes y obesidad, incluyendo planes comerciales y proyectos de I+D.

Actualmente, en el mercado chino, Semaglutida de Novo Nordisk muestra un desempeño estable en 2025, aunque con un crecimiento moderado. Los datos indican que los tres productos de Semaglutida están en venta en China: Ozempic, la versión inyectable para diabetes, con ventas de 5.399 mil millones de coronas danesas (aproximadamente 818 millones de dólares); Rybelsus, la versión oral para diabetes, con ventas de 620 millones de coronas danesas (aproximadamente 94 millones de dólares), con un crecimiento del 27%; y Wegovy, la versión inyectable para pérdida de peso, con ventas de 796 millones de coronas danesas (aproximadamente 121 millones de dólares), con un aumento del 314%.

Antes de publicar sus resultados financieros, Novo Nordisk también anunció cambios en su alta dirección en China. La cuenta oficial de Novo Nordisk China informó que la vicepresidenta senior y presidenta de la Gran China, Christine Zhou, dejará la compañía, con su último día laboral el 31 de marzo de 2026. En su lugar, Yan Cai fue nombrada nueva vicepresidenta senior y presidenta de la Gran China.

El 4 de febrero de 2026, se reportó que Zhou Hong, vicepresidenta ejecutiva de Merck Healthcare a nivel global y responsable de China e internacional, dejará su cargo y pasará a ser vicepresidenta ejecutiva de estrategia de productos y portafolio en Novo Nordisk. Ludovic Helfgott, exejecutivo de Novo Nordisk, también anunció su salida. Fuentes confirmaron a la reportera que esta información es verídica.

Actualmente, con la lucha por el dominio del mercado de “Rey de los medicamentos” en su apogeo, la brecha en ventas entre Semaglutida y Tirzepatida se ha reducido a menos de 20 mil millones de dólares. La competencia en indicaciones, formas de administración e expansión de mercado entre estas dos empresas determinará el panorama final del segmento de GLP-1 en los próximos años.