Las 10 principales estrategias de corredurías: mantener acciones durante las festividades combina tasa de éxito y probabilidades de ganancia! Actualmente es una buena oportunidad para aumentar posiciones

Citic Securities: No es necesario preocuparse por la volatilidad del mercado a corto plazo

Recientemente, la preferencia por el riesgo y la liquidez en los mercados internacionales ha mostrado cambios evidentes. Dejando de lado el comportamiento de la volatilidad a corto plazo, hay dos tendencias subyacentes que observamos: primero, la urgencia de Europa y Estados Unidos de “desvirtualizar y fortalecer la economía real”, poniendo en la agenda la seguridad de minerales clave y cadenas industriales; además, la política del nuevo presidente de la Reserva Federal refleja una necesidad urgente de evitar la transferencia de fondos y reducir las tasas de financiamiento en la economía real; segundo, la innovación disruptiva impulsada por la IA está rompiendo barreras en sectores tradicionales de monopolio y altos retornos, afectando principalmente al sector de software, lo que ha aumentado claramente la ansiedad en la industria. Ya sea en inversiones en seguridad estratégica o en infraestructura emergente y tecnologías del futuro, esto implica que Europa y EE. UU. enfrentan una competencia más intensa, además de tener que equilibrar los intereses de los accionistas a corto plazo con el valor estratégico de las inversiones en infraestructura a largo plazo, lo que generará repetidamente conflictos en los mercados de capital.

Para los inversores que están acostumbrados a obtener “dinero fácil” a largo plazo, la incertidumbre en los mercados financieros globales seguirá aumentando, y los activos de riesgo que dependen excesivamente de flujos de caja futuros o expectativas de continuidad de financiamiento serán más propensos a correcciones de valoración sostenidas. En contraste, el mercado de capitales chino ya ha ajustado previamente la valoración de la “desvirtualización hacia la economía real” en los últimos años, y actualmente está en proceso de verificar y valorar la mejora en calidad y eficiencia, por lo que no hay que preocuparse por la volatilidad a corto plazo. En cuanto a la asignación de activos, se recomienda mantener la base en “recursos + manufactura tradicional”, comprando en baja en activos no bancarios, y aumentando la exposición en cadenas de consumo y bienes raíces.

GF Securities: Podría venir una nueva ronda de subida impulsada por “el momento, la ubicación y la armonía”

De cara a los próximos 1-2 meses, es probable que el mercado A comparta una oportunidad de subida basada en “el momento, la ubicación y la armonía”. Históricamente, febrero y las semanas previas y posteriores al Año Nuevo Lunar son las fases de mayor efecto de “movimiento primaveral”. El mercado presenta una alta tasa de éxito y un estilo de pequeña capitalización predominante. Desde una perspectiva top-down, en los informes preliminares de resultados de 2025 publicados a finales de enero, el porcentaje de empresas con expectativas bajas, pérdidas o crecimiento negativo alcanzó nuevos máximos en comparación con 2024. A medida que estas noticias negativas se asimilan y se digieren, desde principios de febrero, el mercado se “desempaca”, y el impacto de los fundamentos negativos comienza a disminuir. Volviendo a la situación actual, el 2 de febrero, el índice Wind All A cayó un 2.7% en un solo día por debajo de la media móvil de 20 días. Si consideramos que la tendencia alcista no ha terminado, según un análisis de 99 casos anteriores, la última semana sería un buen momento para aumentar posiciones.

Por lo tanto, aunque la reciente corrección del mercado ha generado cierta preocupación entre algunos inversores, en torno a los 4000 puntos, se recomienda recuperar la confianza, reorganizarse y prepararse para la primera ola de subida en el año del caballo.

Guotai Haitong: Mantener la confianza y mantener las acciones durante las festividades

Con una visión firme en el futuro del mercado chino, se recomienda mantener las acciones durante las festividades. En primer lugar, los mercados globales están incorporando rápidamente una postura más hawkish de la Reserva Federal, pero desde la perspectiva de la trayectoria, la postura de reducción de tasas de Wosh es más dovish y segura. Al mismo tiempo, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, aclaró que la política de fortalecer el dólar no implica intervención en el tipo de cambio, y las expectativas de endurecimiento financiero en el extranjero están mejorando marginalmente. En segundo lugar, el enfoque de las políticas del gobierno chino se está desplazando hacia la demanda interna como principal motor, con la esperanza de impulsar las perspectivas económicas y los retornos de activos. Además, la Comisión Reguladora de Valores ha reiterado recientemente su compromiso de “consolidar la tendencia de estabilidad y mejora en el mercado de capitales”, y las empresas listadas en A-shares están lanzando campañas de recompra de acciones. Creemos que el mercado de acciones chino se estabilizará gradualmente y comenzará una tendencia de mercado primaveral, por lo que ahora es un buen momento para aumentar posiciones.

Las tecnologías emergentes son la línea principal, pero no olvidemos que también habrá un resurgir en valor. En cuanto al valor de la demanda interna, se recomienda: servicios al consumidor, alimentos y bebidas, aerolíneas, junto con química, bienes raíces y materiales de construcción. En tecnologías emergentes, se recomienda: internet, medios, computación, robótica, electrónica y defensa, así como almacenamiento de energía y redes eléctricas en expansión internacional; en finanzas, se recomienda: corredurías, seguros y bancos.

Industrial Bank Securities: Mantener acciones durante las festividades combina alta probabilidad y buen rendimiento

La reciente resonancia y ajuste de activos globales se debe más a la digestión de narrativas y emociones, y no a cambios sustanciales en los fundamentos o en las políticas. Tras la liberación de ciertos riesgos en ajustes anteriores, el impacto de los cambios en las narrativas globales en la emoción del mercado está comenzando a disminuir, y el aumento de eventos catalizadores y el “efecto Spring Festival” crearán un buen entorno para la recuperación del mercado, por lo que mantener las acciones durante las festividades tiene tanto alta probabilidad como buen rendimiento. En cuanto a la asignación, se puede comenzar a abandonar la mentalidad defensiva y centrarse en la estrategia de mercado primaveral.

En términos de probabilidad de éxito, después del Festival de Primavera, las tecnologías, manufactura, recursos y cadenas de infraestructura muestran ventajas evidentes. Entre ellas, considerando las variaciones recientes y la situación de auge, se recomienda prestar atención a las siguientes líneas: TMT (tecnología, medios y telecomunicaciones): la tecnología en EE. UU. se estabiliza y rebota, con especial atención a la recuperación de hardware de IA afectado por la influencia internacional (cadena de potencia en Norteamérica, industria de semiconductores en China); manufactura avanzada: energías renovables (baterías, almacenamiento, redes eléctricas, fotovoltaica), medicamentos innovadores; cadenas de aumento de precios: priorizar la recuperación de sectores con lógica doméstica, como química, materiales de construcción y acero.

En el futuro, se espera una serie de catalizadores en el sector industrial, junto con un período de vacíos en los fundamentos y una mayor preferencia por el riesgo tras las festividades, favoreciendo la interpretación temática. En cuanto a la participación en transacciones, muchas temáticas han experimentado cierta disminución, pero la aplicación de IA (computación, medios, robots humanoides) tiene un catalizador próximo y una congestión razonable, por lo que se recomienda aumentar la atención.

CICC Securities: Se espera que el índice post-festividades supere al pre-festival

Recientemente, las acciones tecnológicas nacionales e internacionales han caído simultáneamente, debido en parte al impacto de la operación de Wosh en la liquidez, y en parte a la falta de nuevos catalizadores en la tecnología de IA a corto plazo. La herramienta lanzada por Anthropic ha generado preocupaciones sobre la posible subversión del modelo de negocio del software tradicional. Creemos que las acciones en Hong Kong, especialmente el índice Hang Seng Tech, que ya muestran valor de asignación, podrán experimentar una recuperación tras la finalización del impacto de Wosh o si la narrativa de la industria de IA se fortalece con nuevos catalizadores.

En general, el mercado en febrero será principalmente de consolidación, y se espera que el índice post-festividades sea mejor que el pre-festival. En cuanto a las direcciones principales, las variedades de precios en alza se están expandiendo desde los productos petroleros y petroquímicos hacia alimentos y bebidas, y los materiales de construcción se benefician de los grandes proyectos del “Plan Quinquenal 14”. La rotación acelerada será probablemente la característica más importante de febrero.

CICC Securities: La revaloración de los activos chinos está en preparación

Bajo la influencia de eventos de riesgo intensos, los principales activos globales han entrado en modo “Risk-off”. Detrás de la rotación de acciones hacia abajo, está la fase de “anticipación” del ciclo de la industria de IA, que está llegando a su fin, y la recuperación de las acciones en China no se basa en una demanda interna y externa enfrentadas, sino en una recuperación conjunta esperada. La tendencia de recuperación en la manufactura extranjera se está fortaleciendo, y la inversión en inteligencia artificial ha cambiado su núcleo de conflicto hacia la infraestructura energética, con la revaloración de activos físicos globales que no pueden ser subvertidos por la IA comenzando silenciosamente. Además, con la reanudación del flujo de fondos de las empresas exportadoras, la demanda interna y externa empieza a resonar, y la revaloración de los activos chinos está en marcha.

En cuanto a la asignación específica, primero, la lógica de revaloración de activos físicos pasa de la liquidez y la confianza en el dólar a inventarios bajos y demanda estable en la industria: petróleo, transporte de petróleo, cobre, aluminio, estaño, litio, tierras raras; segundo, la cadena de exportación de equipos chinos con ventaja comparativa global y en su ciclo bajo, incluyendo redes eléctricas, almacenamiento, maquinaria de ingeniería, fabricación de obleas, y productos de reversión en la manufactura nacional como petroquímica, tintorería, carbón químico, pesticidas, poliuretano, dióxido de titanio; tercero, aprovechar la reentrada de fondos, la relajación de la presión de reducción de balance y la tendencia de ingreso de personal para impulsar el consumo: aerolíneas, duty-free, hoteles, alimentos y bebidas; cuarto, beneficiarse de la expansión del mercado de capitales y la recuperación de la rentabilidad a largo plazo en activos no bancarios.

CITIC Construction Investment: Impactos externos limitados, enfoque en la recuperación

Recientemente, la tendencia de mercado en primavera en A-shares muestra una corrección temporal, dominada por factores internos y catalizadores externos. Los factores internos incluyen el enfriamiento voluntario y la venta masiva en ETFs amplios; los externos, las acciones políticas de Trump, cambios en la presidencia de la Fed, conflictos en Irán, y la publicación de nuevas herramientas de Anthropic que han provocado caídas en las acciones tecnológicas globales. Actualmente, estos disturbios externos no han impactado sustancialmente los fundamentos industriales chinos, y la fase de enfriamiento concentrado ha terminado. La emoción del mercado se ha liberado, la corrección ha sido adecuada, y se espera que la tendencia de mercado primaveral continúe tras el Año Nuevo, por lo que se recomienda mantener las acciones durante las festividades.

Para la asignación sectorial futura, se recomienda centrarse en la capacidad de IA, química, equipos eléctricos y almacenamiento de energía; además, aprovechar las señales políticas en las reuniones locales y planificar con anticipación los sectores potenciales catalizadores en las próximas sesiones nacionales.

Huaxi Securities: Prepararse con firmeza para la “recompensa” post-festividades, con tres líneas principales de asignación

Recientemente, las expectativas relacionadas con la IA en el extranjero han generado cierta presión en los sectores tecnológicos chino y estadounidense a corto plazo. Sin embargo, tras la recuperación de las acciones tecnológicas en EE. UU. el 6 de febrero, también se espera una recuperación en los sectores relacionados en China. La experiencia histórica muestra que, debido a la incertidumbre internacional y al aumento de la demanda de liquidez antes del Año Nuevo, las transacciones en el mercado chino suelen reducirse, y el saldo de financiamiento tiende a disminuir; tras las festividades, el flujo de fondos generalmente se reanuda, y la preferencia por el riesgo se recupera claramente.

Por ello, se recomienda prepararse con calma para la “recompensa” del mercado en las festividades, ya que el estilo de mercado puede rotar rápidamente, y los sectores tecnológicos representados por TMT suelen mostrar mayor elasticidad tras el festival.

En cuanto a la probabilidad de éxito, después del Año Nuevo, los sectores de tecnología, manufactura, recursos y infraestructura muestran ventajas evidentes. Entre ellas, considerando las variaciones recientes y el ciclo de auge, se recomienda prestar atención a las siguientes líneas: TMT (tecnología, medios y telecomunicaciones): la tecnología en EE. UU. se estabiliza y rebota, con especial atención a la recuperación de hardware de IA afectado por influencias internacionales (cadena de potencia en Norteamérica, industria de semiconductores en China); manufactura avanzada: energías renovables (baterías, almacenamiento, redes eléctricas, fotovoltaica), medicamentos innovadores; cadenas de aumento de precios: priorizar la recuperación de sectores con lógica doméstica, como química, materiales de construcción y acero.

En el futuro, se espera una serie de catalizadores en el sector industrial, junto con un período de vacíos en los fundamentos y una mayor preferencia por el riesgo tras las festividades, favoreciendo la interpretación temática. La participación en transacciones en estas áreas, que ya han experimentado cierta disminución, puede aumentar, especialmente en aplicaciones de IA (computación, medios, robots humanoides), que tienen un catalizador próximo y una congestión razonable, por lo que se recomienda aumentar la atención.

Securities Investment: Se espera que el índice post-festividades supere al pre-festival

Recientemente, las acciones tecnológicas nacionales e internacionales han caído simultáneamente, debido en parte al impacto de la operación de Wosh en la liquidez, y en parte a la falta de nuevos catalizadores en la tecnología de IA a corto plazo. La herramienta lanzada por Anthropic ha generado preocupaciones sobre la posible subversión del modelo de negocio del software tradicional. Creemos que las acciones en Hong Kong, especialmente el índice Hang Seng Tech, que ya muestran valor de asignación, podrán experimentar una recuperación tras la finalización del impacto de Wosh o si la narrativa de la industria de IA se fortalece con nuevos catalizadores.

En general, el mercado en febrero será principalmente de consolidación, y se espera que el índice post-festividades sea mejor que el pre-festival. En cuanto a las direcciones principales, las variedades de precios en alza se están expandiendo desde los productos petroleros y petroquímicos hacia alimentos y bebidas, y los materiales de construcción se benefician de los grandes proyectos del “Plan Quinquenal 14”. La rotación acelerada será probablemente la característica más importante de febrero.

Guosen Securities: La revaloración de los activos chinos está en preparación

Bajo la influencia de eventos de riesgo intensos, los principales activos globales han entrado en modo “Risk-off”. Detrás de la rotación de acciones hacia abajo, está la fase de “anticipación” del ciclo de la industria de IA, que está llegando a su fin, y la recuperación de las acciones en China no se basa en una demanda interna y externa enfrentadas, sino en una recuperación conjunta esperada. La tendencia de recuperación en la manufactura extranjera se está fortaleciendo, y la inversión en inteligencia artificial ha cambiado su núcleo de conflicto hacia la infraestructura energética, con la revaloración de activos físicos globales que no pueden ser subvertidos por la IA comenzando silenciosamente. Además, con la reanudación del flujo de fondos de las empresas exportadoras, la demanda interna y externa empieza a resonar, y la revaloración de los activos chinos está en marcha.

En cuanto a la asignación específica, primero, la lógica de revaloración de activos físicos pasa de la liquidez y la confianza en el dólar a inventarios bajos y demanda estable en la industria: petróleo, transporte de petróleo, cobre, aluminio, estaño, litio, tierras raras; segundo, la cadena de exportación de equipos chinos con ventaja comparativa global y en su ciclo bajo, incluyendo redes eléctricas, almacenamiento, maquinaria de ingeniería, fabricación de obleas, y productos de reversión en la manufactura nacional como petroquímica, tintorería, carbón químico, pesticidas, poliuretano, dióxido de titanio; tercero, aprovechar la reentrada de fondos, la relajación de la presión de reducción de balance y la tendencia de ingreso de personal para impulsar el consumo: aerolíneas, duty-free, hoteles, alimentos y bebidas; cuarto, beneficiarse de la expansión del mercado de capitales y la recuperación de la rentabilidad a largo plazo en activos no bancarios.

CITIC Securities: Impactos externos limitados, enfoque en la recuperación

Recientemente, la tendencia de mercado en primavera en A-shares muestra una corrección temporal, dominada por factores internos y catalizadores externos. Los factores internos incluyen el enfriamiento voluntario y la venta masiva en ETFs amplios; los externos, las acciones políticas de Trump, cambios en la presidencia de la Fed, conflictos en Irán, y la publicación de nuevas herramientas de Anthropic que han provocado caídas en las acciones tecnológicas globales. Actualmente, estos disturbios externos no han impactado sustancialmente los fundamentos industriales chinos, y la fase de enfriamiento concentrado ha terminado. La emoción del mercado se ha liberado, la corrección ha sido adecuada, y se espera que la tendencia de mercado primaveral continúe tras el Año Nuevo, por lo que se recomienda mantener las acciones durante las festividades.

Para la asignación sectorial futura, se recomienda centrarse en la capacidad de IA, química, equipos eléctricos y almacenamiento de energía; además, aprovechar las señales políticas en las reuniones locales y planificar con anticipación los sectores potenciales catalizadores en las próximas sesiones nacionales.

Huaxi Securities: Prepararse con firmeza para la “recompensa” post-festividades, con tres líneas principales de asignación

Recientemente, las expectativas relacionadas con la IA en el extranjero han generado cierta presión en los sectores tecnológicos chino y estadounidense a corto plazo. Sin embargo, tras la recuperación de las acciones tecnológicas en EE. UU. el 6 de febrero, también se espera una recuperación en los sectores relacionados en China. La experiencia histórica muestra que, debido a la incertidumbre internacional y al aumento de la demanda de liquidez antes del Año Nuevo, las transacciones en el mercado chino suelen reducirse, y el saldo de financiamiento tiende a disminuir; tras las festividades, el flujo de fondos generalmente se reanuda, y la preferencia por el riesgo se recupera claramente.

Por ello, se recomienda prepararse con calma para la “recompensa” del mercado en las festividades, ya que el estilo de mercado puede rotar rápidamente, y los sectores tecnológicos representados por TMT suelen mostrar mayor elasticidad tras el festival.