El negocio de IA de Moody's enfrenta desafíos, la caída en el precio de las acciones refleja preocupaciones del mercado

Observatorio Económico Net Moody’s (MCO.N) ha experimentado una caída significativa en su precio de acción recientemente, y el desarrollo de su negocio de IA enfrenta desafíos clave que podrían dificultar el soporte completo a las presiones actuales de valoración.

Situación de rendimiento y operaciones

El departamento de análisis de Moody’s (MA) registró un crecimiento del 9.4% en ingresos en el tercer trimestre de 2025 en comparación con el mismo período del año anterior, pero las ganancias relacionadas con IA no se divulgaron por separado en los informes financieros, lo que genera dudas en el mercado sobre si puede compensar la desaceleración en las actividades de calificación tradicionales. El negocio de servicios a inversores de Moody’s (MIS) creció un 12% en ingresos en el tercer trimestre de 2025, pero si las actividades de refinanciamiento empresarial se retrasan debido a la desaceleración económica, esto podría afectar directamente los ingresos por calificación.

Progresos en el negocio

Para mantener la plataforma de IA “Moody’s Dash” en colaboración con Microsoft, Moody’s debe seguir invirtiendo una gran cantidad de recursos en computación en la nube y talento, lo que ha provocado que la rentabilidad de los activos (ROA) se estanque o incluso disminuya ligeramente en 2025-2026. Los clientes, debido a la presión sobre sus márgenes de beneficio, tienen dificultades para aceptar aumentos de precios significativos por las funciones de IA, lo que coloca a Moody’s en una situación en la que debe invertir en IA pero no puede aumentar los precios de manera efectiva.

Análisis del sector y riesgos

El mercado de créditos privados ha superado los 2 billones de dólares, y si se produce una oleada de incumplimientos, aunque Moody’s no participa directamente en las calificaciones, la efectividad de sus modelos de riesgo podría ser cuestionada por el mercado, lo que afectaría la valoración del segmento MA. La calificación ESG enfrentará una regulación estricta en 2026, lo que podría convertir el crecimiento en una carga de cumplimiento. Los mercados emergentes están imponiendo requisitos obligatorios para usar agencias de calificación locales, reduciendo la dependencia de agencias estadounidenses y potencialmente limitando el crecimiento a largo plazo de Moody’s.

Valoración de la empresa

Wall Street tiene expectativas altas para Moody’s, con un ratio P/E (TTM) de 33.16 veces, muy por encima del promedio del sector. Si las principales instituciones reducen las calificaciones, esto podría desencadenar ventas en cadena. Al 11 de febrero de 2026, la valoración de Moody’s es de 73.542 mil millones de dólares, pero su precio de acción ha caído un 19.31% en lo que va del año, reflejando una preocupación persistente del mercado sobre la eficiencia en la conversión de su negocio de IA.

Perspectivas futuras

Aunque el negocio de IA de Moody’s tiene potencial a largo plazo en términos de inversión en tecnología y alianzas, a corto plazo enfrenta múltiples presiones, como el control de costos, la capacidad de fijación de precios y los vientos en contra en los negocios tradicionales. La caída actual en el precio de las acciones refleja más una reevaluación del mercado de estos riesgos que un soporte sustancial del negocio de IA. Los inversores deben prestar atención a los avances en la conversión de ingresos y el control de costos en el informe financiero del primer trimestre de 2026.

El contenido anterior se basa en información pública y no constituye una recomendación de inversión.