Los agentes de IA de Anthropic y OpenAI no están matando a SaaS, pero los jugadores de software establecidos no pueden dormir tranquilos

Hola y bienvenido a Eye on AI… En esta edición: el ‘Apocalipsis SaaS’ no es ahora… OpenAI y Anthropic lanzan nuevos modelos con grandes implicaciones en ciberseguridad… la Casa Blanca considera restricciones voluntarias en la construcción de centros de datos para evitar sorpresas en las facturas de energía… por qué dos métricas de IA frecuentemente citadas probablemente estén ambas equivocadas… y por qué cada vez más no podemos saber si los modelos de IA son seguros.
Los inversores necesitan acudir al sofá. Esa es mi conclusión tras observar las oscilaciones del mercado de la semana pasada. En particular, sería prudente que los inversores encontraran un psicoanalista kleiniano. Esto se debe a que parecen atrapados en lo que un kleiniano probablemente identificaría como “la posición paranoide-esquizoide”—oscilar salvajemente entre ver el impacto de la IA en los proveedores de software establecidos como “todo bueno” o “todo malo.” La semana pasada, se inclinaron por “todo malo” y, según la estimación de Goldman Sachs, borraron unos 2 billones de dólares del valor de mercado de las acciones. Hasta ahora esta semana, todo vuelve a ser bueno, y el S&P 500 se recuperó cerca de máximos históricos (aunque los proveedores de software SaaS solo vieron ganancias modestas y la turbulencia pudo haber costado al menos un CEO: el CEO de Workday, Carl Eschenbach, anunció que dimitía para ser reemplazado por el cofundador y ex CEO de la compañía, Aneel Bhusri). Pero hay mucho matiz que los mercados están ignorando. A los inversores les gusta una narrativa sencilla. La carrera de IA empresarial ahora es más como una novela rusa.

En varios momentos de los últimos dos años, los mercados financieros han castigado las acciones de las empresas SaaS porque parecía que los modelos base de IA podrían permitir a las empresas “vibear código” en software a medida que podría sustituir a Salesforce, Workday o ServiceNow. La semana pasada, el culpable pareció ser la realización de que los agentes de IA cada vez más capaces, de empresas como Anthropic, que ha comenzado a lanzar plugins para su producto Claude Cowork dirigido a verticales industriales específicos, podrían perjudicar a las empresas SaaS de dos maneras: primero, las nuevas ofertas de agentes de las empresas de modelos base compiten directamente con el software de agentes de IA de los gigantes SaaS. Segundo, al automatizar flujos de trabajo, los agentes potencialmente reducen la necesidad de empleados humanos, lo que significa que las empresas SaaS no pueden cobrar tantas licencias por asiento. Así, los proveedores SaaS son aplastados de dos maneras.

Pero no está claro que esto sea cierto—o al menos, solo parcialmente cierto.

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Los agentes de IA no están comiendo el software SaaS, lo están usando

Primero, es muy poco probable, incluso a medida que los agentes de codificación de IA se vuelven cada vez más capaces, que la mayoría de las empresas Fortune 500 quieran crear su propio software de gestión de relaciones con clientes, recursos humanos o gestión de la cadena de suministro a medida. Simplemente no vamos a ver una desintegración completa de los últimos 50 años de desarrollo de software empresarial. Si eres fabricante de widgets, realmente no quieres estar en el negocio de crear, gestionar y mantener software ERP, incluso si ese proceso está mayormente automatizado por ingenieros de IA. Todavía es demasiado dinero y una desviación de talento de ingeniería escaso—aunque la cantidad de trabajo humano requerido sea una fracción de lo que habría hace cinco años. Por lo tanto, la demanda por las ofertas tradicionales de productos principales de las empresas SaaS probablemente se mantendrá.

En cuanto a las nuevas preocupaciones sobre agentes de IA de los fabricantes de modelos base que robarían mercado a las propias ofertas de agentes de IA de los proveedores SaaS, hay un poco más de qué preocuparse para los inversores en SaaS. Podría ser que Anthropic, OpenAI y Google lleguen a dominar la capa superior del stack de IA agentica—construyendo plataformas de orquestación de agentes que permitan a grandes empresas construir, gestionar y gobernar flujos de trabajo complejos. Eso es lo que OpenAI intenta con el lanzamiento la semana pasada de su nueva plataforma de IA agentica para empresas llamada Frontier.

Los incumbentes SaaS dicen que saben mejor cómo gestionar la capa de orquestación porque ya están acostumbrados a tratar con ciberseguridad, controles de acceso y preocupaciones de gobernanza y porque, en muchos casos, ya poseen los datos a los que los agentes de IA necesitarán acceder para hacer su trabajo. Además, dado que la mayoría de los flujos de trabajo empresariales no estarán completamente automatizados, las empresas SaaS creen que están mejor posicionadas para atender a una fuerza laboral híbrida, donde humanos y agentes de IA trabajan juntos en el mismo software y en los mismos flujos de trabajo. Podrían tener razón. Pero tendrán que demostrarlo antes de que OpenAI o Anthropic puedan hacerlo igual o mejor.

Las empresas de modelos base también tienen una oportunidad de dominar el mercado de los agentes de IA. Claude Cowork de Anthropic es una amenaza seria para Salesforce y Microsoft, pero no completamente existencial. No reemplaza por completo la necesidad de software SaaS, porque Claude usa ese software como una herramienta para realizar tareas. Pero ciertamente significa que algunos clientes podrían preferir usar Claude Cowork en lugar de actualizar a Salesforce Agentforce o Microsoft 365 Copilot. Eso limitaría el potencial de crecimiento de las SaaS, como argumenta este artículo de The Wall Street Journal de Dan Gallagher.

Los proveedores SaaS están pivotando sus modelos de negocio

En cuanto a la amenaza al modelo de negocio tradicional de venta de licencias por asiento, las empresas SaaS reconocen este riesgo y están actuando para abordarlo. Salesforce ha estado pionando lo que llama su “Acuerdo de Licencia Empresarial Agentica” (AELA), que básicamente ofrece a los clientes un acceso ilimitado y a precio fijo a Agentforce. ServiceNow está pasando a modelos de precios basados en consumo y valor para algunas de sus ofertas de agentes de IA. Microsoft también ha introducido un elemento de precios basados en consumo junto a su modelo habitual por usuario al mes para su producto Microsoft Copilot Studio, que permite a los clientes construir agentes de Microsoft Copilot. Así que, nuevamente, esta amenaza no es existencial, pero podría limitar el crecimiento y los márgenes de las SaaS. Esto se debe a que uno de los secretos oscuros de la industria SaaS es que no es muy diferente de gestionar un gimnasio: tus mejores clientes suelen ser aquellos que pagan por membresías (o en este caso, licencias por asiento) que no usan. Con estos nuevos modelos de negocio, los proveedores tecnológicos probablemente no podrán disfrutar tanto de este gasto innecesario.

Así que SaaS no ha terminado. Pero tampoco está necesariamente en posición de prosperar. La suerte de las diferentes empresas dentro de la categoría probablemente diverja. Como algunos analistas de Wall Street señalaron la semana pasada, habrá ganadores y perdedores. Pero todavía es demasiado pronto para definirlos. Por el momento, los inversores deben aceptar esa ambigüedad.

Con eso, aquí más noticias sobre IA.

Jeremy Kahn
jeremy.kahn@fortune.com
@jeremyakahn

FORTUNE SOBRE IA

El enfrentamiento entre anuncios de OpenAI y Anthropic en el Super Bowl señala que hemos entrado en la era de las peleas verbales de IA—y la carrera por poseer agentes de IA solo se calienta más—por Sharon Goldman

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IA EN LAS NOTICIAS

La IA conduce a una ‘intensificación’ del trabajo para los empleados, según estudio. Un estudio de ocho meses realizado por dos investigadores de la Universidad de California Berkeley encuentra que, en lugar de reducir las cargas de trabajo, las herramientas generativas de IA las intensifican. Los sistemas de IA aceleran el tiempo para completar tareas, pero también aumentan el volumen y ritmo de la producción esperada. Los empleados equipados con IA no solo terminan más rápido, sino que también asumen tareas más amplias, extienden su jornada laboral y experimentan mayor carga cognitiva al gestionar, revisar y corregir las salidas de IA, difuminando las fronteras entre trabajo y descanso. La investigación desafía la suposición común de que la IA facilitará la vida de los trabajadores del conocimiento, mostrando en cambio que la automatización a menudo conduce a mayores demandas y agotamiento. Lee más en Harvard Business Review aquí.

La Casa Blanca considera restricciones voluntarias en planes de expansión de centros de datos. La administración Trump está considerando un acuerdo voluntario con las principales empresas tecnológicas para asegurar que los centros de datos no aumenten las facturas de energía minorista, no sobrecarguen los recursos hídricos y no comprometan la fiabilidad de la red eléctrica. La propuesta, aún en fase de finalización, implicaría que las empresas asuman los costos de infraestructura y limiten el impacto energético local de sus instalaciones, y sigue a quejas en algunas áreas de que los centros de datos han provocado picos importantes en las facturas eléctricas para los consumidores. Lee más en Politico aquí.

Amazon planea un mercado de contenido para que los editores vendan a empresas de IA. Según The Information, que cita fuentes familiarizadas con los planes, la medida surge en medio de enfrentamientos entre editores y empresas de IA sobre cómo se debe licenciar y pagar por el contenido, ante preocupaciones de los editores de que las herramientas de búsqueda y chat impulsadas por IA están erosionando tráfico y ingresos publicitarios. Cloudflare y Akamai lanzaron un esfuerzo similar el año pasado. Microsoft pilotó su propia versión y la lanzó más ampliamente la semana pasada. Pero, hasta ahora, no está claro cuántas empresas de IA están comprando en estos mercados y en qué volúmenes. Algunos grandes editores han cerrado acuerdos a medida por millones de dólares anuales con OpenAI, Anthropic y otros.

Goldman Sachs trabaja con Anthropic en tareas de contabilidad y cumplimiento. El banco de inversión está colaborando con Anthropic para desplegar agentes autónomos basados en su modelo Claude para automatizar tareas de alto volumen y reglas estrictas, como contabilidad de operaciones y incorporación de clientes, tras seis meses de desarrollo conjunto, informó CNBC. El banco dice que el objetivo es la eficiencia, acelerar procesos manteniendo el personal reducido a medida que crecen los volúmenes de negocio, en lugar de recortes de empleo a corto plazo. Los ejecutivos dijeron que quedaron sorprendidos por lo bien que Claude manejó tareas complejas de contabilidad y cumplimiento, reforzando la idea de que la IA puede ir más allá de la codificación hacia funciones centrales de back-office.