Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con el apoyo de compras, y las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos

Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con compras de apoyo, el panorama futuro aún mantiene expectativas de nuevos máximos
Semana pasada en el mercado del oro: El oro internacional tocó fondo en profundidad y se recuperó formando una línea de sombra larga, en contraste con la forma de caída y sombra invertida de la semana anterior, lo que sugiere expectativas opuestas. Esto también indica que la caída y el pesimismo de la semana pasada están llegando a su fin, y hay señales de que el mercado ha agotado su tendencia bajista. En cuanto al futuro, el mercado puede mantener una tendencia de consolidación y ajuste, o volver a fortalecerse y subir, alcanzando nuevos máximos. Por lo tanto, en el momento actual, la paciencia es más importante que la operación activa.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro abrió la semana en 4792.00 dólares por onza, cayendo inicialmente y registrando un mínimo semanal de 4402.14 dólares, para luego rebotar y mostrar cierta expectativa de cambio de tendencia a alcista. Sin embargo, tras alcanzar un máximo semanal de 5091.81 dólares el miércoles, no pudo consolidar la ruptura de la resistencia, y los compradores tomaron ganancias, lo que llevó a una caída el jueves, y el viernes volvió a caer cerca del precio de apertura semanal. Finalmente, volvió a rebotar con compras de apoyo, cerrando la semana en 4960.86 dólares, con una amplitud semanal de 689.67 dólares. Comparado con el cierre de la semana anterior en 4865.11 dólares, cerró al alza en 95.75 dólares, un aumento del 1.97%.

En cuanto a los factores que influyen, la presión de ventas por la caída de la semana pasada, la relajación de la situación geopolítica, y la firma de acuerdos arancelarios inicialmente provocaron la caída. Sin embargo, debido a la reanudación de tensiones geopolíticas y declaraciones como la del director de la Fed, Milán, quien dijo que este año sería necesario reducir las tasas en más de un punto porcentual, los fundamentos se fortalecieron, impulsando la recuperación del precio del oro.
Luego, por toma de ganancias, la situación geopolítica se volvió a relajar, y la CME continuó ajustando al alza los márgenes de futuros de oro y plata, además Argentina anunció un acuerdo comercial con el gobierno de Trump, lo que nuevamente frenó la caída del precio del oro.
Pero finalmente, con el apoyo de compras de apoyo y datos como las solicitudes iniciales de desempleo, la expectativa de inflación en EE. UU. para febrero y otros indicadores que alimentaron la expectativa de recortes de tasas, el precio del oro volvió a rebotar y subir.
Perspectiva para el lunes (9 de febrero): El oro internacional abrió con una fuerte subida impulsada por la escalada de tensiones en Rusia y Ucrania durante el fin de semana, pero el índice del dólar abrió a la baja y se fortaleció, además de la resistencia de las medias móviles tras el rebote de la semana pasada. La fuerza de los alcistas es limitada, y para que la tendencia se fortalezca, el precio debe superar y mantenerse por encima de esta resistencia. De lo contrario, seguirá en un rango de consolidación y oscilación. Sin embargo, dado que el precio del oro aún se mantiene por encima de la media de 30 días y la línea media central, el panorama sigue siendo alcista, por lo que, si mantiene una consolidación, también será una oportunidad para entrar en compras largas.

Además, esta semana se publicarán datos como la tasa de ventas minoristas de EE. UU. de diciembre, la tasa de desempleo de enero, la cifra de empleo no agrícola ajustada de enero (en miles), y la inflación al consumidor (CPI) de enero en EE. UU., tanto en tasa anual como mensual. Según los datos publicados la semana pasada y las expectativas del mercado, en general, serán favorables para el precio del oro. Por lo tanto, en cuanto a operaciones, la estrategia seguirá siendo principalmente comprar en caídas y mantener una postura alcista. Incluso si los resultados finales son negativos para el oro, la tendencia será de oscilación, por lo que seguir comprando en bajas no será un problema.
En cuanto a los fundamentos, aunque actualmente los alcistas no muestran una fuerte reanudación de la tendencia alcista, las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos. Esta corrección no es un cambio de tendencia, sino más bien un proceso de reevaluación rápida en un entorno de alta volatilidad. En un contexto de mayor volatilidad en los activos globales, los fondos cambian frecuentemente entre activos de riesgo y refugio, lo que provoca movimientos bruscos en el oro. La perspectiva de mercado alcista sigue siendo sólida.
Actualmente, los datos más recientes muestran que las vacantes de empleo han caído a 6.54 millones, y las solicitudes iniciales de desempleo han subido a 231,000, indicando que el mercado laboral se está enfriando. Este cambio es importante: no solo sugiere una mayor probabilidad de que la inflación siga bajando, sino que también aumenta significativamente las expectativas del mercado de que la Fed comenzará a recortar tasas en el año, proporcionando soporte a medio y largo plazo.

Por lo tanto, en el ciclo de recortes de tasas de la Fed, el precio del oro seguirá en una tendencia alcista, aunque se deben tener en cuenta las fluctuaciones a corto plazo causadas por la situación geopolítica y la fortaleza del dólar provocada por las políticas de otros bancos centrales. En consecuencia, el precio del oro en el futuro puede seguir en consolidación durante varias semanas antes de volver a subir, o continuar la tendencia de la semana pasada y alcanzar nuevos máximos.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, aunque en febrero el oro volvió a caer, tras tocar la resistencia de la tendencia alcista de enero y encontrar soporte, rebotó al alza, lo que indica que el espacio para un nuevo mercado alcista sigue siendo válido. En el futuro, el precio se mantendrá por encima de esta línea de soporte, fortaleciendo la tendencia alcista o reanudando la subida tras una consolidación. El nivel clave de soporte está en 4300 dólares, y si cierra por encima, aún hay expectativas de nuevos máximos en mercado alcista; si cierra por debajo, indicaría el fin del mercado alcista.
A nivel semanal, el rebote y cierre de la semana pasada sugieren que la forma de pico y caída previa se ha agotado, y también indica una tendencia a volver a fortalecerse en el futuro. Además, la tendencia general sigue siendo alcista, por lo que el soporte en las medias móviles de 5 y 10 semanas sigue siendo válido para operaciones en compras en caídas.

En el gráfico diario, el oro ha rebotado y detenido la caída, aunque no ha logrado consolidar una ruptura sólida de la resistencia de la media móvil de 10 días. Los indicadores en el gráfico adjunto mantienen señales bajistas, sugiriendo que aún hay tendencia a la baja en el corto plazo. Sin embargo, hay varias medias móviles de soporte debajo, y el precio se mantiene por encima de la media de 30 días y la línea media central, con las Bandas de Bollinger aún proyectando una extensión al alza. Por lo tanto, aunque no se ha roto la resistencia y la tendencia aún no se ha fortalecido, la probabilidad de rebote es mayor, por lo que la estrategia sigue siendo comprar en caídas.

Oro: soporte en 4910 dólares o cerca de 4800 dólares; resistencia en 5100 dólares o cerca de 5190 dólares.
Plata: soporte en 77.700 dólares o cerca de 74.70 dólares; resistencia en 83.10 dólares o cerca de 86.10 dólares.
Nota:
Oro TD = (Precio del oro internacional × tipo de cambio) / 31.1035
La fluctuación de 1 dólar en el oro internacional aproximadamente equivale a 0.25 yuan en Oro TD (teórico).
El precio de futuros del oro en EE. UU. = Precio spot en Londres × (1 + tasa de interés de swap de oro × días hasta vencimiento / 365)
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Analizando causas y efectos históricos, interpretando el entorno actual y proyectando tendencias futuras, siguiendo principios de predicción audaz y operación cautelosa. – Zhang Yaoxi
Las opiniones y análisis anteriores representan solo la perspectiva personal del autor, solo para referencia, no constituyen base para operaciones. Operar bajo tu propio riesgo y responsabilidad.
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