La plataforma de préstamos de criptomonedas BlockFills suspende los retiros de clientes, evocando la trágica memoria del colapso de "FTX" en el mundo de las criptomonedas

La plataforma de préstamos y provisión de liquidez de criptomonedas BlockFills, con sede en Chicago, ha puesto en pausa sus operaciones en medio de una fuerte volatilidad del mercado, lo que ha generado preocupaciones sobre una crisis de liquidez.

Según el último informe del Financial Times, el proveedor de préstamos y liquidez en criptomonedas BlockFills ha detenido los retiros de clientes y ha restringido las operaciones en la plataforma, lo que pone de manifiesto el impacto severo de la reciente turbulencia en el mercado de activos digitales a nivel institucional.

Esta empresa, con sede en Chicago, implementó la semana pasada la suspensión de depósitos y retiros de clientes, y hasta ahora estas restricciones siguen vigentes. Aunque a los clientes todavía se les permite realizar operaciones en ciertas circunstancias para gestionar sus posiciones, el congelamiento de fondos sin duda envía una señal de tensión de liquidez al mercado.

Un portavoz de BlockFills declaró: “Debido a las condiciones recientes del mercado y del sector financiero, para proteger mejor a nuestros clientes y a la empresa, BlockFills tomó la semana pasada la medida temporal de suspender los depósitos y retiros de clientes.” La dirección de la compañía está trabajando estrechamente con inversores y clientes para resolver rápidamente esta situación y restablecer la liquidez de la plataforma.

Esta medida ha puesto en alerta a los inversores. Cuando el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 65,000 dólares, una plataforma de préstamos dirigida principalmente a instituciones enfrentó dificultades para cumplir con sus obligaciones, lo que recuerda la crisis crediticia que azotó toda la industria de las criptomonedas en 2022, cuando varias instituciones de préstamos quebraron, culminando en el colapso de FTX.

Clientes institucionales bajo presión y respaldo de grandes empresas

BlockFills no es una plataforma pequeña dirigida a particulares; su actividad afecta directamente a las “ballenas” del mercado de criptomonedas.

Según su sitio web, la compañía ofrece servicios de liquidez y préstamos a aproximadamente 2000 clientes institucionales, incluyendo fondos de cobertura y gestoras de activos especializados en criptomonedas. Sus productos de opciones tienen un umbral muy alto, solo accesible para inversores con más de 10 millones de dólares en activos en criptomonedas.

En 2025, el volumen de operaciones de la compañía alcanzó los 60 mil millones de dólares. Desde su fundación en 2018, la expansión de BlockFills ha contado con el respaldo de capitales de peso, incluyendo Susquehanna International Group y el departamento de inversión en riesgos de la mayor bolsa de derivados del mundo, CME.

Frente a esta crisis, CME se negó a hacer comentarios, y Susquehanna no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios sobre la suspensión de retiros. Este silencio ha aumentado las preocupaciones del mercado sobre la posible propagación de la crisis.

La sombra del “invierno cripto” de 2022 reaparece

La decisión de BlockFills de bloquear los fondos de sus clientes, a solo tres años de la última gran recesión en el mercado de criptomonedas, tiene un notable parecido con la situación de 2022, conocida como el “invierno cripto”.

En ese entonces, el aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal provocó una caída global en los activos de riesgo, y el valor de mercado de las criptomonedas se evaporó en casi un 70%. Bajo la presión de la escasez de liquidez, instituciones de préstamos como Celsius, BlockFi, Vauld, Genesis y Voyager suspendieron sus operaciones de retiro antes de quebrar. Esta cadena de incumplimientos culminó con el colapso de FTX, la plataforma de intercambio de Sam Bankman-Fried.

La situación actual de BlockFills indica que, aunque la industria ha reforzado sus medidas de cumplimiento y gestión de riesgos, el riesgo de apalancamiento excesivo y desajustes de liquidez sigue presente ante una caída significativa en los precios de los activos. El portavoz de la compañía enfatizó que los clientes todavía pueden operar en la plataforma “para abrir y cerrar posiciones en mercados spot y derivados”, pero esto no ha eliminado completamente las dudas sobre la seguridad de los fondos en el mercado.

Caída de precios y estancamiento político

El contexto macroeconómico de esta suspensión de retiros es una corrección generalizada en el mercado de criptomonedas. La semana pasada, el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 65,000 dólares por primera vez desde 2024.

Como la criptomoneda de mayor valor de mercado, Bitcoin alcanzó un máximo histórico cercano a 125,000 dólares a finales del año pasado. En ese momento, el impulso alcista se debió a expectativas optimistas sobre la designación de reguladores amigables con la industria por parte del presidente Donald Trump, la suspensión de acciones regulatorias contra empresas de criptomonedas y la aprobación de reglas para stablecoins.

Sin embargo, la situación cambió rápidamente. Desde su pico en octubre del año pasado, el precio de Bitcoin ha caído aproximadamente un 45%, con una caída cercana al 25% en lo que va de este año.

El 10 de octubre, el mercado experimentó la peor venta en un solo día en la historia, con liquidaciones forzadas de decenas de miles de millones de dólares en operaciones apalancadas en criptomonedas.

Además, las amenazas arancelarias del gobierno de Trump y la paralización de la legislación en EE. UU. para el sector este año han agravado el ánimo del mercado, provocando una contracción continua de la liquidez, que finalmente ha afectado a intermediarios como BlockFills.

Advertencias de riesgo y exenciones

El mercado tiene riesgos, y la inversión debe hacerse con precaución. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión personal y no considera los objetivos, situación financiera o necesidades particulares de cada usuario. Los usuarios deben evaluar si las opiniones, puntos de vista o conclusiones aquí presentados son adecuados a su situación específica. La inversión es bajo su propio riesgo.