CITIC Securities: El valor de los equipos de energía solar espacial podría experimentar un aumento en forma de salto

El informe de CITIC Securities afirma que la demanda de energía fotovoltaica espacial podría experimentar un crecimiento exponencial. Elon Musk apuesta por la fabricación de fotovoltaicas, allanando el camino para la potencia de cálculo orbital y el suministro de energía para IA. Los principales fabricantes chinos de equipos fotovoltaicos poseen una capacidad de iteración eficiente y una respuesta rápida, lo que les permite incorporarse a la cadena de suministro de equipos relacionados con Tesla y SpaceX, y obtener pedidos sustanciales, abriendo un espacio de crecimiento completamente nuevo. Además, los equipos fotovoltaicos espaciales podrían tener un efecto inflacionario evidente, y su valor podría experimentar una mejora en saltos. Se recomienda especialmente a los principales fabricantes de equipos en todas las etapas de la cadena fotovoltaica que posean ventajas en tecnología, productos y cuota de mercado.

El texto completo es el siguiente

Energía eléctrica y nuevas tecnologías｜Los fotovoltaicos espaciales, un potencial para una transferencia de valor

La demanda de energía fotovoltaica espacial podría experimentar un crecimiento exponencial. Elon Musk apuesta por la fabricación de fotovoltaicas, allanando el camino para la potencia de cálculo orbital y el suministro de energía para IA. Los principales fabricantes chinos de equipos fotovoltaicos poseen una capacidad de iteración eficiente y una respuesta rápida, lo que les permite incorporarse a la cadena de suministro de Tesla y SpaceX, y obtener pedidos sustanciales, abriendo un espacio de crecimiento completamente nuevo. Además, los equipos fotovoltaicos espaciales podrían tener un efecto inflacionario evidente, y su valor podría experimentar una mejora en saltos. Se recomienda especialmente a los principales fabricantes de equipos en todas las etapas de la cadena fotovoltaica que posean ventajas en tecnología, productos y cuota de mercado.

▍SpaceX apunta a la potencia de cálculo orbital, y el crecimiento de la demanda de energía fotovoltaica espacial podría superar ampliamente las expectativas.

SpaceX lidera el desarrollo de la exploración espacial comercial, acelerando la construcción de Starlink y la actualización de satélites, y ha solicitado desplegar millones de satélites, entrando oficialmente en el centro de datos espacial. La energía fotovoltaica espacial es actualmente la única fuente de energía para satélites y potencia orbital, y se espera que su tasa de crecimiento y el mercado experimenten un aumento exponencial. Según nuestras estimaciones, en un escenario conservador, para 2030 la demanda global de energía fotovoltaica espacial y el mercado podrían alcanzar respectivamente 1 GW y más de 80 mil millones de yuanes; en un escenario optimista, podrían llegar a 70 GW y cerca de 3 billones de yuanes. Prevemos que en los próximos cinco años, el mercado de baterías de perovskita y HJT de tipo P para energía espacial podría crecer hasta cien o incluso mil veces.

▍El compromiso de Musk con la fabricación de fotovoltaicas presenta una gran oportunidad para los líderes en equipos fotovoltaicos.

En el Foro de Davos 2026, Musk reveló que Tesla y SpaceX planean construir, en los próximos años, capacidades de producción de 100 GW en la cadena de valor de la energía fotovoltaica, basándose en la demanda terrestre y espacial. Se espera que Tesla utilice principalmente la tecnología TOPCon en esta etapa, mientras que SpaceX podría optar por la tecnología HJT de tipo P. Los principales fabricantes chinos de equipos fotovoltaicos, con ventajas en iteración eficiente y respuesta rápida, cumplen con los altos estándares y requisitos estrictos de Tesla y SpaceX, y es probable que las empresas líderes en cada etapa obtengan una alta cuota en sus cadenas de suministro, incluso dominando el mercado, abriendo aún más un amplio espacio de crecimiento desde tierra hasta el espacio.

▍El potencial de crecimiento de los líderes en equipos fotovoltaicos se abre, y el valor de los equipos podría experimentar una mejora en saltos.

Además de SpaceX, que ya ha establecido capacidades de producción fotovoltaica propias, otros fabricantes nacionales e internacionales también podrían acelerar sus planes de capacidad. Con el desarrollo acelerado de la potencia de cálculo espacial y la maduración de la tecnología de baterías de perovskita en capas, la demanda de actualización de equipos continuará, abriendo un mercado a largo plazo de cientos de GW por año. Además, la tecnología fotovoltaica espacial presenta mayores desafíos en procesos, personalización, estándares de equipos y redundancia de configuración debido a la baja eficiencia de producción, lo que podría elevar significativamente el valor de los equipos relacionados y hacer que el mercado de equipos fotovoltaicos espaciales supere las expectativas.

Factores de riesgo:

El ritmo de lanzamiento de satélites no cumple con las expectativas; la expansión de la capacidad de producción fotovoltaica de Tesla y SpaceX no avanza según lo previsto; la implementación de pedidos por parte de fabricantes nacionales es incierta; el desarrollo del sistema de estándares y certificaciones no cumple con las expectativas; la planificación de la potencia de cálculo espacial presenta incertidumbres.

Estrategia de inversión:

El compromiso de Musk con la fabricación de fotovoltaicas allana el camino para la potencia de cálculo orbital y el suministro de energía para IA. Los principales fabricantes chinos de equipos fotovoltaicos, con una capacidad de iteración eficiente y respuesta rápida, tienen la posibilidad de integrarse en la cadena de suministro de Tesla y SpaceX, obteniendo pedidos sustanciales y abriendo un espacio de crecimiento completamente nuevo. Además, los equipos fotovoltaicos espaciales podrían tener un efecto inflacionario evidente, y su valor podría experimentar mejoras en saltos. Se recomienda especialmente a los líderes en equipos fotovoltaicos.

（Fuente: Cailian Press）