El director financiero de Micron tiene confianza en HBM, las acciones de almacenamiento suben en toda la línea

Ejecutivos de Micron expresaron de manera positiva en una conferencia del sector sobre la competitividad de los chips de memoria de alta banda ancha de próxima generación, lo que alivió las preocupaciones del mercado sobre su retraso frente a competidores en el ámbito de HBM4. Esta declaración, sumada a que analistas de Wall Street elevaron su precio objetivo, impulsó la tendencia alcista en el sector de chips de almacenamiento.

Durante la noche, el director financiero de Micron, Mark Murphy, afirmó en la conferencia que la compañía ha comenzado la producción en masa y el envío de chips HBM4. “Estamos muy emocionados con el rendimiento del HBM”, dijo Murphy. Esta declaración respondió directamente a las dudas del mercado sobre la posible desventaja de Micron frente a SK Hynix y Samsung Electronics en la competencia por HBM4.

El analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, elevó el miércoles el precio objetivo de Micron de 350 a 450 dólares, manteniendo la calificación de sobrepeso. Moore señaló que, aunque SK Hynix suministrará productos HBM4 a Nvidia en el primer trimestre, Micron debería poder comenzar a hacerlo desde el segundo trimestre.

La creciente demanda de chips HBM ha sido un factor clave en el aumento de más del triple en el precio de las acciones de Micron en los últimos 12 meses, con un incremento del 6.6% el miércoles hasta 410.34 dólares. La confirmación de que la compañía ha logrado la producción en masa y el envío comercial de HBM4 marca un avance esperado en esta tecnología crucial.

El fuerte aumento en las acciones de Micron ha impulsado la tendencia general del sector de chips de almacenamiento, con SanDisk registrando un máximo intradía del 13.20%, Western Digital subiendo un 4.26% y Seagate Technology cerrando con un alza del 2.88%.

Avance en la producción en masa disipa dudas del mercado

HBM4 es la tecnología de memoria de alta banda ancha de próxima generación, fundamental para soportar los chips de IA de vanguardia de empresas como Nvidia. Anteriormente, el mercado temía que Micron pudiera ser desplazada en este campo por competidores surcoreanos, afectando su cuota en productos de alta rentabilidad.

El analista de Morgan Stanley, Moore, en su informe de investigación, señaló que, aunque SK Hynix suministrará HBM4 a Nvidia en el primer trimestre, Micron también podrá comenzar a hacerlo desde el segundo trimestre, por lo que la diferencia de tiempo no es significativa.

Moore prevé que en el primer trimestre se produzca una nueva ronda de aumentos de precios sustanciales, y que el crecimiento en el suministro en 2026 no aliviará la grave escasez prevista. “Esperamos que los precios sigan subiendo durante todo el año”, escribió.

El analista senior del departamento de investigación de securities del Banco de Francia, Karl Ackerman, considera que las preocupaciones del mercado sobre la posición de Micron en HBM4 han sido exageradas. Señala que, incluso si Nvidia no asigna pedidos iniciales de HBM4 a Micron, la compañía podría equilibrar su cadena de suministro mediante pedidos de otros componentes de memoria.

La fuerte demanda de chips HBM ha provocado escasez en otros tipos de memorias, impulsando la subida de precios en toda la industria. Ackerman explicó que, si Micron reemplaza el 20% de su cuota de memoria LPDDR5X por HBM4, las ganancias en los servidores Vera Rubin de Nvidia serían equivalentes.

Este equilibrio entre oferta y demanda crea un entorno favorable para fabricantes de chips de almacenamiento como Micron. La alta rentabilidad de los chips HBM los convierte en un producto clave para impulsar el crecimiento de los resultados de Micron.

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