Las acciones de Peloton caen un 26% por un trimestre festivo débil y una demanda lenta de nuevos productos llamativos

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Una bicicleta Peloton dentro de una sala de exhibición en Nueva York, EE. UU., el miércoles 1 de noviembre de 2023. Peloton Interactive Inc. tiene previsto publicar sus resultados el 2 de noviembre.

Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images

Peloton registró un trimestre de vacaciones peor de lo esperado el jueves, después de que los compradores no gastaran en su nueva línea de productos impulsada por IA y se alejaran de los precios más altos de sus suscripciones, lo que hizo que las acciones cayeran un 26%.

La compañía de fitness conectada no cumplió con las estimaciones de Wall Street en los ingresos y beneficios y no alcanzó sus propios objetivos internos de ventas en los tres meses que terminaron el 31 de diciembre, típicamente el período más fuerte para los ingresos por hardware de Peloton.

La compañía dijo que espera que las ventas débiles continúen en el trimestre actual. Peloton pronostica ingresos entre 605 millones y 625 millones de dólares, por debajo de las expectativas de 638 millones, según LSEG.

Los resultados débiles, junto con una orientación suave, son las primeras pistas que tienen los inversores de que la renovación de productos de Peloton puede no ser el motor de ventas que la compañía esperaba.

El surtido renovado, que incluía cámaras de seguimiento impulsadas por inteligencia artificial, altavoces, pantallas giratorias de 360 grados y control manos libres, fue diseñado para aumentar las ventas y atraer nuevos clientes. Pero los resultados de Peloton muestran que la demanda ha sido lenta.

“No estaré satisfecho hasta que esta compañía vuelva a un crecimiento saludable y sostenido de la línea superior”, dijo el CEO Peter Stern en una llamada con analistas. Comentó que la compañía ha visto mejoras en el sentido de que sus caídas de ingresos son menos pronunciadas, pero reconoció que eso “no es suficiente”.

Aunque la línea superior de Peloton pueda ser decepcionante para los inversores, la compañía sigue logrando avances en la mejora de su rentabilidad. Durante el trimestre de vacaciones, la compañía generó 81 millones de dólares en ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, mejor que los 73 millones que esperaban los analistas, según StreetAccount.

Después de anunciar planes para despedir al 11% de su personal la semana pasada, la compañía espera generar entre 120 millones y 135 millones de dólares en EBITDA ajustado en el trimestre actual, mejor que los 119 millones que esperaban los analistas, según StreetAccount.

Elevó su guía de EBITDA ajustado para todo el año a entre 450 millones y 500 millones de dólares, desde un rango anterior de entre 425 millones y 475 millones.

Esta es una buena noticia para los inversores porque muestra que Peloton pudo innovar su línea de productos sin reducir la rentabilidad.

También el jueves, la compañía anunció que la directora financiera Liz Coddington dejará Peloton para “buscar una oportunidad fuera de la industria”. Ella permanecerá hasta marzo mientras la compañía busca a su próximo director financiero.

Así le fue a Peloton en su segundo trimestre fiscal en comparación con lo que anticipaba Wall Street, según una encuesta de analistas de LSEG:

• Pérdida por acción: 9 centavos vs. 6 centavos esperados
• Ingresos: 657 millones de dólares vs. 674 millones esperados

La pérdida neta de la compañía en el trimestre fue de 38.8 millones de dólares, o 9 centavos por acción, una mejora significativa respecto a los 92 millones, o 24 centavos por acción, que perdió en el mismo período del año pasado.

Las ventas cayeron a 656.5 millones de dólares, un descenso de aproximadamente el 3% respecto a los 673.9 millones del año anterior.

Desde que Peter Stern asumió como CEO de Peloton, ha trabajado para generar nuevas fuentes de ingresos y aprovechar el progreso de la compañía en mejorar su rentabilidad.

El surtido renovado de productos fue uno de sus primeros grandes momentos como CEO e incluyó nuevos precios tanto para suscripciones como para hardware. A pesar de los precios más altos, los ingresos tanto por hardware como por suscripción fueron menores de lo esperado, lo que indica que las ventas unitarias han sido débiles.

Las ventas de hardware generaron 244 millones de dólares en ingresos durante el trimestre, mientras que las suscripciones alcanzaron 413 millones, ambos por debajo de las expectativas de 253 millones y 424 millones, respectivamente, según StreetAccount.

Parte del problema fue que Peloton esperaba que más de sus miembros actuales reemplazaran su hardware antiguo.

“Simplemente sobreestimamos la tasa con la que los miembros existentes querrían actualizar su equipo a uno nuevo. El único dato histórico que teníamos como compañía sobre esto fue cuando lanzamos Bike Plus hace unos años, y eso fue una reinvención realmente fundamental de toda la estructura de la Bike”, dijo Stern. “Y, al parecer, no vimos la misma tasa de actualización por parte de los miembros existentes”.

De cara al futuro, los inversores quieren ver si Stern puede devolver a la compañía al crecimiento ahora que los gastos se han estabilizado y la rentabilidad está mejorando. En una economía donde el valor es más importante que nunca, ha sido difícil convencer a los compradores de gastar miles en bicicletas estáticas y cintas de correr.

Una esperanza puede ser la creciente unidad de negocio comercial de la compañía, que incluye versiones comerciales de su Bike+, Tread+ y Row+ que se comercializarán en lugares con gimnasios pequeños, como hoteles, edificios de apartamentos, centros de bienestar corporativos y clubes de campo.

Durante el trimestre, los ingresos de la unidad de negocio comercial de Peloton aumentaron un 10%.