¡Resonancia global de la economía! Las acciones de equipos de red eléctrica alcanzan el límite superior varias veces. El líder ha duplicado su valor para 2026.

El rendimiento de los equipos de la red eléctrica en la sesión matutina del 12 de febrero fue fuerte, con Hanlan Co., Sifang Co., Wangbian Electric, Shunna Co. y Senyuan Electric alcanzando el límite de subida; Yinen Power y Xinte Electric subieron más del 10%.

Resonancia en la prosperidad de la inversión en redes eléctricas a nivel mundial

En opinión de los expertos del mercado, el fortalecimiento de los equipos de la red eléctrica se debe a la alta prosperidad de la inversión global en redes eléctricas. A nivel nacional, la State Grid Corporation anunció anteriormente que durante el período del 14º plan quinquenal (2026-2030), la inversión en activos fijos alcanzará los 4 billones de yuanes, un aumento del 40% en comparación con el período del 13º plan, con una inversión anual promedio de 800 mil millones de yuanes. Además, la Southern Power Grid también reveló que en 2026 su inversión en activos fijos será de 1800 millones de yuanes, alcanzando un nuevo récord durante cinco años consecutivos, con una tasa de crecimiento anual del 9.5%. Si esta tendencia continúa en los próximos años, se estima que la inversión total en activos fijos de la Southern Power Grid en los próximos cinco años será de aproximadamente 1 billón de yuanes.

A nivel internacional, también es urgente aumentar la inversión en equipos de redes eléctricas. A fines de enero de 2026, una tormenta invernal azotó el este y el sur de Estados Unidos, dejando a más de un millón de usuarios sin electricidad. El informe de “Suficiencia de recursos” del Departamento de Energía de EE. UU. mostró que entre 2013 y 2023, el número de apagones en EE. UU. aumentó un 60%, y la duración de los apagones casi se duplicó, con una posible duplicación adicional para 2030.

La causa directa de este fenómeno es que las economías desarrolladas, como Europa y EE. UU., enfrentan un grave envejecimiento de su infraestructura de red eléctrica. Según un informe de Goldman Sachs, la vida útil promedio de la red eléctrica en Europa alcanza los 50 años, y en Norteamérica también llega a los 40 años. Los equipos obsoletos representan un gran riesgo para la operación segura y estable de la red, y la demanda de renovación es urgente.

En diciembre de 2025, la Unión Europea publicó el “Paquete de Planes para la Red Europea”, que incluye la iniciativa de “Autopistas Energéticas”, con ocho proyectos prioritarios de interconexión transfronteriza, planificando movilizar 1.2 billones de euros en inversión en redes eléctricas.

Según los datos de exportación de transformadores publicados por la Administración General de Aduanas, también se puede percibir un aumento significativo en la demanda internacional de equipos de redes eléctricas. En 2025, las exportaciones de transformadores de China alcanzaron un valor récord de 64.6 mil millones de yuanes, un aumento cercano al 36% respecto al año anterior; el precio promedio por transformador exportado subió a 205,000 yuanes, un incremento de aproximadamente un tercio respecto al año anterior.

Políticas favorables continuas

Las políticas favorables relacionadas con las redes eléctricas en China también siguen apareciendo. El 11 de febrero, el Consejo de Estado publicó la “Opinión sobre la mejora del sistema del mercado eléctrico unificado a nivel nacional”, que planifica los objetivos y tareas para los próximos 5 a 10 años del mercado eléctrico unificado. Se propone que para 2030 se haya establecido básicamente un sistema de mercado eléctrico unificado en todo el país, con todos los tipos de generadores y usuarios eléctricos, excepto los usuarios de protección, participando directamente en el mercado eléctrico, con aproximadamente el 70% del consumo eléctrico total en transacciones de mercado.

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Administración Nacional de Energía publicaron a finales de diciembre de 2025 la “Opinión sobre la promoción del desarrollo de alta calidad de la red eléctrica”, que propone que para 2030 se construya una plataforma de red eléctrica “principal + distribución + microred inteligente” en colaboración. La capacidad de optimización de recursos de la red eléctrica se fortalecerá efectivamente, con una escala de transmisión “oeste a este” superior a 420 millones de kilovatios, una capacidad adicional de interconexión eléctrica interprovincial de aproximadamente 40 millones de kilovatios, una proporción de generación de energías renovables que alcance alrededor del 30%, una capacidad de integración de energías renovables distribuidas de 900 millones de kilovatios y más de 40 millones de estaciones de infraestructura de carga.

Además, en enero de 2026, la Comisión de Desarrollo y Reforma y la Administración de Energía publicaron el “Plan de acción para la construcción de sistemas de energía de nueva generación (2026-2030)”, que detalla las rutas de desarrollo para ultra alta tensión, automatización de redes de distribución, despacho con IA, almacenamiento de energía y plantas virtuales.

El poder de cálculo de IA inicia la segunda curva de crecimiento

El rápido desarrollo de la IA y la explosión en la demanda de capacidad de cálculo han abierto nuevas posibilidades para el mercado de equipos de redes eléctricas. Los expertos del mercado afirman que “el límite del poder de cálculo es la electricidad”, lo que podría abrir una segunda curva de crecimiento para la industria de equipos de redes eléctricas.

El gerente de inversiones del departamento de fondos especializados de Zhuque Fund, Chen Yabo, señaló que, con la continua introducción y actualización de nuevos modelos de IA, la demanda de energía para entrenar estos modelos es significativa. Según estudios de académicos, tomando como ejemplo el modelo GPT-3XL de 1.3 mil millones de parámetros de OpenAI, si ChatGPT entrena 50 veces al año, su consumo anual de electricidad sería de aproximadamente 1.183 mil millones de kilovatios-hora.

“Esto solo es durante la fase de entrenamiento; la alta demanda de energía de la IA también se refleja en la inferencia. La mayor duración del razonamiento aumenta el consumo de tokens, y a largo plazo, se espera que la demanda de inferencia siga aumentando el consumo eléctrico. La búsqueda impulsada por IA probablemente aumente aún más el consumo de energía, y a medida que la penetración de aplicaciones de IA crezca, también lo hará el consumo de energía en inferencia”, afirmó Chen Yabo.

El investigador de Huaxia Fund, Huang Zongxian, ejemplificó que China añade aproximadamente 80 GW de carga eléctrica cada año, y a nivel mundial son unos 200 GW, mientras que la demanda de capacidad de cálculo relacionada con IA, solo en chips de Nvidia y TSMC, requiere entre 30 y 40 GW de carga adicional, lo que representa un aumento del 15% sobre la base de incremento global existente. Wood Mackenzie señala que la demanda de energía y la mejora de las redes impulsadas por IA podrían promover la planificación y construcción de capacidad de generación y transmisión.

Las 20 principales acciones de equipos de redes eléctricas en 2026

En cuanto a las acciones, el sector de equipos de redes eléctricas ha mostrado un rendimiento fuerte desde 2026. Hasta el cierre de la sesión matutina del 12 de febrero, Yinen Power se ha duplicado, con un aumento del 122.16%. Han电股份, Sanbian Technology, China Western Power, Wangbian Electric y Shuangjie Electric también lideran en ganancias.

En general, de las 137 acciones de equipos de redes eléctricas, 126 han subido desde 2026, lo que representa aproximadamente el 92%. De ellas, 93 han subido más del 10%, y 44 más del 20%. La mediana de aumento es del 14.38%.

Mirando hacia adelante, algunos corredores de bolsa sugieren que, dado que el desarrollo del sistema eléctrico en China durante el “14º plan quinquenal” ha sido positivo y la tendencia de crecimiento en la inversión en redes eléctricas en el extranjero continúa, se recomienda prestar atención a los fabricantes de equipos de ultra alta tensión, los fabricantes de equipos de distribución y aquellos que lideran en exportaciones a mercados internacionales.

(Artículo original: Centro de Investigación de Eastmoney)