Kumba Iron Ore (JSE:KIO) tiene un crecimiento de ganancias a cinco años que queda por detrás de los retornos para los accionistas

Simply Wall St

Jue, 12 de febrero de 2026 a la 1:07 PM GMT+9 3 min de lectura

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KIROY

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Kumba Iron Ore Limited (JSE:KIO) los accionistas deberían estar contentos de ver que el precio de la acción subió un 16% en el último trimestre. Pero eso no cambia el hecho de que los retornos en los últimos cinco años han sido menos que satisfactorios. Después de todo, el precio de la acción ha bajado un 39% en ese período, superando significativamente al mercado.

En una nota más alentadora, la compañía ha añadido R4.1 mil millones a su capitalización de mercado en solo los últimos 7 días, así que veamos si podemos determinar qué ha impulsado la pérdida para los accionistas en cinco años.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento subyacente del negocio. Al comparar las ganancias por acción (EPS) y los cambios en el precio de la acción a lo largo del tiempo, podemos tener una idea de cómo han cambiado las actitudes de los inversores hacia una empresa con el tiempo.

Durante los desafortunados cinco años en los que el precio de la acción cayó, Kumba Iron Ore en realidad vio mejorar sus ganancias por acción (EPS) en un 0.08% anual. Dada la reacción del precio de la acción, uno podría sospechar que el EPS no es un buen indicador del rendimiento del negocio durante ese período (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). Alternativamente, las expectativas de crecimiento podrían haber sido poco realistas en el pasado.

Con base en estos números, nos atreveríamos a decir que el mercado pudo haber sido demasiado optimista respecto al crecimiento pronosticado, hace medio década. Dicho esto, podríamos tener una mejor idea de qué está pasando con la acción mirando otras métricas.

Observamos que el dividendo se ha mantenido saludable, por lo que eso realmente no explicaría la caída en el precio de la acción. Podría ser que la disminución en los ingresos del 3.9% anual se vea como evidencia de que Kumba Iron Ore está en declive. Con ingresos débiles y pagos de efectivo aumentados, el mercado podría estar considerando que sus mejores días quedaron atrás.

Los ingresos y ganancias de la compañía (a lo largo del tiempo) se muestran en la imagen a continuación (haz clic para ver los números exactos).

JSE:KIO Crecimiento de Ganancias e Ingresos 12 de febrero de 2026

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¿Y qué hay de los dividendos?

Es importante considerar el retorno total para los accionistas, además del retorno del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o aumento de capital con descuento, junto con cualquier dividendo, asumiendo que los dividendos se reinvierten. Así, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR suele ser mucho más alto que el retorno del precio de la acción. En el caso de Kumba Iron Ore, tiene un TSR del 9.4% en los últimos 5 años. Eso supera el retorno del precio de la acción que mencionamos anteriormente. ¡Esto se debe en gran parte a sus pagos de dividendos!

La historia continúa  

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Kumba Iron Ore obtuvieron un retorno total del 26% durante el año. Pero ese retorno no alcanza al mercado. La buena noticia es que la ganancia fue en realidad mejor que el retorno anual promedio del 1.8% durante cinco años. Es posible que los retornos mejoren junto con los fundamentos del negocio. Me resulta muy interesante analizar el precio de la acción a largo plazo como un proxy del rendimiento empresarial. Pero para obtener una verdadera visión, también debemos considerar otra información. Un ejemplo: hemos detectado ** 2 señales de advertencia para Kumba Iron Ore** que deberías conocer, y una de ellas podría ser grave.

Nos gustaría que Kumba Iron Ore tuviera algunas compras internas importantes. Mientras tanto, revisa esta lista gratuita de acciones infravaloradas (en su mayoría pequeñas) con compras internas recientes y considerables.

Por favor, ten en cuenta que los retornos del mercado citados en este artículo reflejan los retornos promedio ponderados del mercado de las acciones que actualmente cotizan en las bolsas sudafricanas.

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