Alphabet planea vender bonos raros a 100 años en una gran emisión de deuda multimoneda

Alphabet planea vender bonos raros a 100 años en una gran emisión de deuda multimoneda · Euronews

Quirino Mealha

Mar, 10 de febrero de 2026 a las 20:30 GMT+9 2 min de lectura

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Alphabet vendió 20 mil millones de dólares (€16.8 mil millones) en bonos corporativos el lunes, según informes. La venta de bonos se aumentó de los 15 mil millones de dólares (€12.6 mil millones) inicialmente planeados debido a una gran demanda que superó los 100 mil millones de dólares (€84 mil millones).

La compañía ahora planea emitir bonos en varias monedas, con una oferta en libras esterlinas que podría incluir un bono raro a 100 años. También podría haber una venta en francos suizos.

Si se confirma, sería la primera emisión de un bono a siglo por parte de una empresa tecnológica en casi 30 años. La última fue vendida por Motorola en 1997.

La parte en dólares estadounidenses del acuerdo se divide en siete tramos, siendo el más largo un bono a 40 años que vence en 2066. Originalmente, se esperaba que esta deuda cotizara un 1.2% por encima de los bonos del Tesoro de EE. UU., pero se pronostica que el precio se ajuste a alrededor del 0.95%.

La venta tuvo la mayor demanda en el tramo corto, con bonos a tres años cotizando solo un 0.27% por encima de los bonos del Tesoro de EE. UU.

JPMorgan, Goldman Sachs y Bank of America participan en las ventas de bonos de Alphabet en las tres monedas.

Emisión de deuda multimoneda

Puede haber varias ventajas en una emisión de deuda multimoneda, y por lo tanto posibles razones por las que Alphabet ha elegido esta estrategia.

En primer lugar, puede ayudar a diversificar la base de inversores de la compañía, lo cual es especialmente importante en el clima actual — ya que las necesidades de capital de Big Tech para escalar la infraestructura de IA siguen creciendo.

Pantalla gigante con el logo de Google en la Cumbre de Acción de IA en París, febrero de 2025 - AP Photo

Al acceder a mercados globales en lugar de limitarse solo a los mercados en dólares, Alphabet evita crear un desequilibrio entre oferta y demanda que haría subir el precio de la deuda de la compañía y, en consecuencia, reduciría el rendimiento de sus bonos, desalentando a los inversores.

Además, los mercados en libras esterlinas también ofrecen una tasa de interés más baja en comparación con los bonos en dólares, lo que hace que el bono a siglo potencial sea más rentable y atractivo para los inversores.

Año récord para la deuda de Big Tech

La ola de préstamos de Alphabet llega poco después de que la compañía anunciara un gasto récord en capital en IA de más de 185 mil millones de dólares (€155 mil millones), aproximadamente el doble del año pasado, para impulsar el desarrollo de Gemini e infraestructura en la nube.

Para financiar esto, la deuda a largo plazo de la firma tecnológica ya se ha cuadruplicado a 46.5 mil millones de dólares (€39 mil millones) en 2025. Sin embargo, la compañía cuenta con más de 125 mil millones de dólares en efectivo para invertir.

Otras empresas de Big Tech también han seguido el ejemplo. La semana pasada, Oracle recaudó 25 mil millones de dólares (€21 mil millones) en una venta de bonos que también atrajo un récord de 129 mil millones de dólares (€108 mil millones) en órdenes de compra.

De hecho, Morgan Stanley estima que los hiperescalares tecnológicos tomarán prestados alrededor de 400 mil millones de dólares (€335.7 mil millones) en 2026, más del doble de los 165 mil millones de dólares (€138.5 mil millones) prestados en 2025.

Este aumento podría llevar la emisión total de bonos corporativos de alta calidad en EE. UU. a un récord de 2.25 billones de dólares (€1.88 billones) en 2026.

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