Año 1982: Cuando el oro era realmente más valioso que ahora

En la era en la que “los precios altos” se vuelven cada vez más normales, surge una pregunta simple pero profunda: ¿el nivel actual de precios es realmente más alto que antes? Al observar el oro en 5600 USD/oz, esa cifra parece alcanzar un récord histórico. Sin embargo, al compararla con la cantidad de dinero en circulación en la economía, descubrimos una verdad sorprendente: el precio más alto del oro no fue ahora, sino en 1982.

¿Por qué el oro en 1982 fue más fuerte que ahora en un 16%?

Catorce años atrás, una onza de oro tenía un poder adquisitivo aproximadamente un 16% mayor que hoy. Esto puede parecer contradictorio con los titulares que hablan de récords en el precio del oro, pero la respuesta radica en la diferencia entre “precio nominal” y “precio real”.

En 1982, la cantidad de dinero en circulación era limitada, y el oro era considerado un activo excelente. Una onza de oro podía comprar una casa pequeña. En cambio, hoy esa misma onza solo alcanza para comprar una pequeña parte de una vivienda normal (valorada en unos 500,000 USD). La diferencia no está en que el oro se haya vuelto más barato, sino en que el dinero se imprime más rápidamente que cualquier aumento en el valor de los activos.

Cuando el dinero se devalúa más rápido que los activos aumentan de valor

Esta es la verdadera naturaleza de la inflación. No es que el oro, los bienes raíces u otros activos se vuelvan intrínsecamente más caros. La realidad es que el dinero pierde valor, de manera gradual pero constante.

Mira el panorama completo: ¿tu salario ha aumentado cinco veces en 40 años? Mientras tanto, los precios de las viviendas han subido 10, 20 o incluso 30 veces. Una casa de 20 millones de pesos ya no causa impacto, un coche de 5 millones se vuelve normal. El oro a 10,000 USD/oz no sería extraño en el futuro. Pero los salarios nunca seguirán el ritmo de estos aumentos de precios.

La sensación de que “todo se vuelve más caro” no se debe a que los activos se vuelvan más valiosos por sí mismos, sino a que la unidad de medida del valor (el dinero) está perdiendo valor. Es como si cambiaras la unidad de medida: al usar una regla más corta, todo parece más grande.

Los ricos y los rezagados en la era de la impresión de dinero

Este desequilibrio crea tres grupos de personas con destinos completamente diferentes:

Primer grupo - Propietarios de activos sensibles: quienes poseen bienes raíces, acciones u otros activos que aumentan de valor en el momento adecuado. En Vietnam, desde los años 90, esto ha sido principalmente bienes raíces. Quienes aprovecharon esa oportunidad acumularon riqueza rápidamente.

Segundo grupo - Conservadores de valor: quienes poseen oro, divisas o activos “seguros”. No pierden nada, pero tampoco enriquecen. Sus activos solo mantienen su valor en un contexto de depreciación monetaria, aunque en relación con el sistema económico, su posición se debilita.

Tercer grupo - Ahorradores en efectivo: quienes mantienen su valor en dinero en efectivo o en cuentas de ahorro. En un entorno donde se imprime dinero en masa, este grupo es el que más pierde. Los salarios no aumentan, el dinero se devalúa y la capacidad de compra disminuye.

En una sociedad en constante desarrollo, pero en la que la moneda se devalúa continuamente, no actuar equivale a perder.

De oro a una opción diferente

Comprar oro tiene un significado: ayuda a preservar el patrimonio en un contexto de pérdida de valor del dinero. Sin embargo, no te permite escapar del sistema monetario. Una onza de oro en 1982 tiene un poder adquisitivo equivalente a cinco onzas hoy, pero no eres realmente más rico en el sistema dólar.

Lo más peligroso es que, a medida que se sigue emitiendo dinero, tu posición relativa se debilitará. Puedes mantener el valor absoluto, pero en comparación con quienes poseen activos en aumento, estarás en desventaja.

Para no solo preservar, sino también mejorar tu posición en un sistema monetario en expansión, necesitas buscar activos con potencial de crecimiento sostenido. En Vietnam, los bienes raíces han sido un ejemplo en las últimas décadas. Actualmente, activos digitales como Bitcoin (BTC), con un precio actual de aproximadamente 67,110 USD, con un suministro limitado y una demanda creciente, muestran características similares: no solo mantienen su valor, sino que también tienen potencial de aumentar su posición en un sistema monetario global en expansión.

La lección de 1982 no es que el oro esté obsoleto, sino que solo sirve para preservar. Para avanzar realmente en esta era, necesitas buscar activos con potencial superior.