Coca-Cola (NYSE:KO) no cumple con las estimaciones de ingresos del cuarto trimestre del año calendario 2025

Coca-Cola (NYSE:KO) no cumple con las expectativas de ingresos de Wall Street en el cuarto trimestre del año calendario 2025, ya que las ventas aumentaron un 3,7% interanual hasta 11.820 millones de dólares. Su beneficio no-GAAP de 0,58 dólares por acción estuvo un 2,7% por encima de las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de Coca-Cola (KO) en el cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Ingresos:** 11.820 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 12.000 millones (crecimiento interanual del 3,7%, fallo del 1,5%)

**EPS ajustado:** 0,58 dólares frente a las estimaciones de los analistas de 0,56 dólares (supera en un 2,7%)

**EBITDA ajustado:** 2.150 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 3.190 millones (margen del 18,2%, fallo del 32,6%)

**Margen operativo:** 15,6%, frente al 23,8% del mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 24,3%, frente al 27,6% del mismo trimestre del año pasado

**Ingresos orgánicos** aumentaron un 5% interanual (supera)

**Volumen de ventas** aumentó un 1% interanual (2% en el mismo trimestre del año pasado)

**Capitalización de mercado:** 335.400 millones de dólares

Visión general de la empresa

Pionera y gigante en bebidas carbonatadas, Coca-Cola (NYSE:KO) es una empresa de bebidas con historia, conocida principalmente por su refresco insignia.

Crecimiento de ingresos

Examinar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede ofrecer pistas sobre su calidad. Cualquier negocio puede tener un buen trimestre o dos, pero muchas empresas duraderas crecen durante años.

Con 48.070 millones de dólares en ingresos en los últimos 12 meses, Coca-Cola es una de las empresas de productos básicos de consumo más reconocidas. Su influencia sobre los consumidores le otorga poder de negociación con los distribuidores, lo que le permite elegir dónde vender sus productos (un lujo que muchos no tienen). Sin embargo, su escala es una espada de doble filo, ya que es más difícil encontrar un crecimiento incremental cuando sus marcas existentes ya han penetrado la mayor parte del mercado. Para expandirse de manera significativa, Coca-Cola probablemente necesita ajustar sus precios, innovar con nuevos productos o entrar en nuevos mercados.

Como puedes ver a continuación, Coca-Cola creció sus ventas a una tasa de crecimiento anual compuesta del 3,7% en los últimos tres años, pero, en su mérito, los consumidores compraron más de sus productos.

Ingresos trimestrales de Coca-Cola

Este trimestre, los ingresos de Coca-Cola crecieron un 3,7% interanual hasta 11.820 millones de dólares, quedando por debajo de las estimaciones de Wall Street.

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 6% en los próximos 12 meses, una aceleración respecto a los últimos tres años. Esta proyección está por encima del promedio del sector e indica que sus productos más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior.

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Crecimiento en volumen

El crecimiento de los ingresos puede desglosarse en cambios en el precio y en el volumen (el número de unidades vendidas). Aunque ambos son importantes, el volumen es la savia de un negocio de productos básicos exitoso, ya que hay un límite a lo que los consumidores pagarán por bienes cotidianos; siempre pueden optar por productos sin marca si las versiones de marca son demasiado caras.

Para analizar si Coca-Cola generó su crecimiento a partir de cambios en el precio o en el volumen, podemos comparar su crecimiento en volumen con su crecimiento en ingresos orgánicos, que excluye impactos no fundamentales en las finanzas de la empresa, como fusiones y fluctuaciones de divisas.

En los últimos dos años, los volúmenes de ventas trimestrales de Coca-Cola se han mantenido, en promedio, bastante estables. Esta estabilidad es normal, ya que la demanda de productos básicos de consumo generalmente no muestra mucha volatilidad. La estabilidad en los volúmenes también indica que su crecimiento orgánico promedio del 8,9% provino de aumentos de precios.

Crecimiento en volumen interanual de Coca-Cola

En el cuarto trimestre de 2025, los volúmenes de ventas de Coca-Cola aumentaron un 1% interanual. Este resultado fue una aceleración respecto a sus niveles históricos, sin duda una señal positiva.

Puntos clave de los resultados del cuarto trimestre de Coca-Cola

Fue positivo ver que Coca-Cola cumplió con las expectativas de ingresos orgánicos de los analistas en este trimestre. También nos alegró que su margen bruto superara ligeramente las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su EBITDA no alcanzó las expectativas y sus ingresos quedaron ligeramente por debajo de las estimaciones de Wall Street. En general, este trimestre podría haber sido mejor. La acción cayó un 3,8% hasta 75,01 dólares inmediatamente después del informe.

Coca-Cola no mostró su mejor cara en este trimestre, pero ¿eso crea una oportunidad para comprar la acción ahora mismo? Creemos que el último trimestre es solo una pieza del rompecabezas de la calidad empresarial a largo plazo. La calidad, combinada con la valoración, puede ayudar a determinar si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe de investigación completo y accionable, que puedes leer aquí, es gratuito.

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